董亚光：2011年三条思路投资工程机械股

海外市场业务贡献度将上升

最后我们认为对工程机械来说，海外市场越来越重要，在08年以前，海外市场当时对工程机械的增量贡献已经达到了非常高的水平，08年上半年，海外市场的行业增加速度接近30%，08年之后下降很快，今年我们认为海外市场贡献奖会不断的提升。

我们列举了日本的小松当年的成长历程，我们从小松的历程里看，在日元汇率大幅度增加之后，小松加快了海外市场的布局，因为汇率上升他的收购成本下降，本土劳动力成本上升加快，我们中国也在延续他的历程，但是人民币升值的幅度没有像当年日本那么快，所以我们认为我们才刚刚开始。

看好新能源设备和数控机床等高端装备

第二个我们认为符合经济结构调整和战略发展方向的行业。比如说像铁路设备、高铁、核电为代表的新能源设备，还有数控机床为主的高端设备。对一二工而言，主要是和核电设备相关的，目前处于一个阵痛期，原先是以钢铁为主的，这几年钢铁投资下降，导致了他们的业务萎缩。但是另一方面新能源需求比较好，但是目前的能力无法满足市场的需求，导致了这个衔接过程有一些脱节，对他们的经营业绩产生了一定的利润影响。

我们认为从长远发展来看，毕竟新能源需求还是比较确定的，而且未来的前景也是非常好的，而且他们的进入壁垒非常高。这样可以确保相关企业，让未来发展确保一个比较好的势头。另外作为一个企业来说就是太原重工，他是一个多元化做的比较成功的目前他的增发也过会了。

铁路设备的话，我们认为动车进入了集中交付期，他的运营能力是比较高的，对他也有比较好的帮助。海洋工程的话，主要是我们国家目前以陆地石油为主，未来逐渐向海洋转移，海洋钻井设备相关公司就会有比较大的贡献。

机床属于高端装备的代表性产品，目前国内机床中高端产品仍然对进口装备依赖度比较高。目前我们比较看好的是昆明机床，产品的技术含量相对处于比较好的水平。我们仍然一旦机床行业在中高端取得一定成绩的话，对他的影响是比较好的。

另外我们比较看好杭氧股份，主要原因是其进军工业气体的蓝海。还有巨星科技，因为其稳步扩张的手工具龙头，这也是我们比较看好的。