机械设备：2011年能否再造“股坚强”？

十二五规划刺激成机械走强

计渝：欢迎各位继续收看正在直播的交易时间，下面我们要关注的板块是，在市场中表现抢眼的工程机械板块，中国工程机械协会会长齐俊日前透露，工程机械行业“十二五”规划将在12月下旬出台，根据这个规划，到2015年的时候，我国工程机械行业销售收入将会达到9000亿元，受这个消息影响，24日下午这个板块集体爆发，中联重科，柳工，徐工机械这些龙头个股达到涨停，今天工程机械板块基本上维持强势的特征，各券商纷纷调高了对这个板块的评级。

昨天我们在播出的《市场分析室》这个节目中间，我们节目特别请到了两位获奖的金牛分析师，来到节目现场，他们分别是中信证券电力设备以及新能源行业分析师扬凡，和上海中心站请到的嘉宾，他是国金证券机械行业首席分析师董亚光，他们重点分析了工程机械这个板块的投资机会，下面我们一起听一听他们的观点。

机械设备：2011年能否再造股坚强？

智能电网，光伏产业是今年市场中被投资者反复提及，热度极高的概念板块，由于提前发掘了相关个股的投资机会，中信证券工程机械研究小组，获得了首届证券分析师金牛奖，工程机械研究方向第一名，他们推荐的国电南瑞，平高电气等个股涨势强劲，远远跑赢大盘。

获得首届证券分析师金牛奖工程机械研究方向第二名的是国金证券研究小组，凭借对2010年工程机械行业整体形势的准确判断，他们把握住了行业投资，出现实质性回升的景气拐点，及时推荐了业绩大幅提升的龙头公司，像中联重科，三一重工，柳工等获得了超额投资回报。

孙善军：我们注意到像机械设备以及电力设备行业，在今年都有非常不错的表现，直至到今天，可以说也是热度不减，那么在目前这个时点，我们更应该是强调机会？还是提示风险？明年在这些板块里面，还会不会跑出牛股？我们先来连线做客上海演播室的董亚光，来和他进行一下交流，你好亚光。

董亚光：你好主持人。

孙善军：我们看到工程机械板块今天表现是非常火爆，那么我们展望明年，今年的盛况还会不会再次重现？在市场当中你觉得。

董亚光(国金证券机械行业首席分析师)：从我们现在对宏观的判断来说，我们认为明年可能投资的环境总体来说，还是偏好的，但是投资增速可能比今年有所下降，从这个角度而言，我认为明年行业增速应该会比今年是有所下降，但应该来说增长速度还是不错。

孙善军：还会继续处在增长的态势当中，在今天收盘之后我看了这样一个统计数据，在今天封涨停的柳工股份的成交回报当中，前几个席位都是被机构席位所占据，其中最大一个机构席位买入了三点多亿的柳工股份，从你了解情况来看，目前机构投资者对工程机械是什么样的反应和态度？

董亚光：目前机构对工程机械而言的话，对几个龙头企业，大家对他们竞争力还是比较认同，唯一大家比较担心或者不确定性，主要是在于目前通胀环境下，政府对于投资、对于信贷可能会采取进一步的紧缩政策，但是从企业质地而言，大家对他们还都是比较认同。

孙善军：刚才你也提到了对宏观经济政策的一个担忧，从机构投资者来讲，我们也看到央行在近期连续启动了提高存款准备金率这样的举措，你觉得对工程机械来讲会产生什么样的影响？

董亚光：我们认为提高存款准备金率，央行的目的就是为了回收流动性，但是我们认为对工程机械行业需求而言的话，存款准备金率对他们影响并不是很大，我们更关注信贷的额度，还有利率，可能这两个指标对我们来说更关键一些。

孙善军：如果将来启动加息的话，会不会影响你对明年工程机械行业增长的判断？

董亚光：我认为如果央行持续加息的话，我们认为对明年的工程机械行业需求，预测的增长速度可能会要往下调整。

孙善军：有可能会出现调整，另外今天我们注意到，工程机械行业走势火爆的背后，有这么一条消息，工程机械协会的会长齐俊透露，工程机械行业“十二五”规划将会在12月出台，你怎么来理解这个消息对这个行业本身所产生的影响？

董亚光：因为协会制定的“十二五”规划是在中长期内对行业发展的定位，从这个角度而言的话，我认为它指出了行业未来发展的方向和速度，那么如果按照前期媒体报道那些，就是草案的那些情况来看的话，应该来说，“十二五”规划对工程机械行业未来的发展还是比较乐观的，那么可能对这个上市公司的股价应该会有比较好的支持。

孙善军：会有比较好的支持，好的，谢谢董亚光同我们联线，我们稍候再进行交流。现在我们回到北京演播室来同杨凡进行一个沟通，同样的问题，一开始还是因为新能源，还有电力设备板块，今年已经有不错的表现了，怎么看他们明年的表现？

杨凡：谢谢主持人，我们觉得智能电网，包括新能源整个在2010年的表现，都是非常的强劲，我们觉得同样看好2011年，也就是明年这个板块，明年的股票表现。

孙善军：那么我们也注意到，其实在新能源还有电力设备相关的公司，和国家的政策其实关联度比较密切，我们也注意到在这个月底，联合国气候变化大会将会在坎昆举行，你怎么看待这个会议对相关板块的影响？

杨凡(金牛分析师中信证券电力设备及新能源行业分析师)：每年的四季度和一季度基本上是电力设备和新能源板块，涨幅比较大的时间点，因为我们这两个行业，基本上都是属于政策支持的行业，每年在四季度，一季度行业，或者说中央扶持的政策出台比较密集的阶段，相关的板块，它会有一个比较好的表现，自从去年哥本哈根低碳会议召开以来，中国低碳经济的观念已经深入人心了，同时包括我们新能源，包括今年以来的光伏，核能相关板块都有非常强势的表现。我们判断未来新能源，发电这个行业在中国未来五年到十年，仍然是非常朝阳行业，行业的增速有可能还会保持在30%，甚至50%这样的复合增长非常高的水平，所以我们判断这个行业当中，一定还会再出现比较大的牛股。

孙善军：我们看到杨凡在回答的时候脸上洋溢着幸福的表情，我们的时代了来了，四季度和一季度都是新能源和电力设备表现不错的这个时候。

杨凡：对。