工程机械融资租赁风险的产生与规避

工程机械融资租赁市场中的信息不对称与市场纠正机制

由于目前我国市场经济发育尚不充分，社会信用环境有待改善，全国性公民征信体系有待建设，致使一些个人与企业缺乏现代市场经济条件下的信用意识和信用道德观念。鉴于工程机械客户中以个人与小企业居多，作为工程机械融资租赁业务中出租人的融资租赁公司，本身并不能全面、准确地掌握作为承租人的客户的全部真实信息，如客户的信用程度、经营能力、工程量多少、月收入情况、设备抵押情况等。承租人就可能利用自身信息优势，单纯从个人利益出发，隐藏信息、伪造信息，由此引发逆向选择、道德风险等问题，给融资租赁公司的经营带来风险。

工程机械融资租赁市场中的信息不对称与市场纠正机制

1.逆向选择问题

出于市场竞争的需要，一些融资租赁公司的商务条件开始不断放宽，如放松客户资质评审、降低首付、延长还款期限、免除部分利息等，所有客户享受的政策几乎一样，没有有效区分出客户的真实需求与实际经营能力。在此政策下，一些没有工程机械经营经验、还款能力较差的客户不顾市场风险，利用各种优惠政策选择购买，在信息不对称的情况下，工程机械融资租赁公司并不能将这些客户的潜在逾期风险识别出来，增加了应收租金回笼的风险。

机制设计：信号显示与信号甄别。市场信号显示是指为了解决逆向选择问题，占据信息优势的一方将自身的优质信息显示出来，通过某种方式向处于信息劣势的人发出市场信号以增强对方信心的行为。对于工程机械客户信用状况，工程机械融资租赁公司除了严格按照“5C”系统（品质、能力、资本、抵押、条件）评级的情况下，还需要客户提供以往施工案例、购买设备价值量大的客户提供工程承包合同、增加担保人与抵押品、对上牌照产品客户做出上牌后在当地车管所进行抵押登记等措施，通过这些信号显示，增强融资租赁公司对客户的控制能力，控制潜在风险。

市场信号甄别在进行市场交易之前，信息劣势方首先利用相关合同与机制设计让信息优势方发出显示自身某些特征的信号，方便信息劣势方判断，从而改变自身在市场交易中处于信息劣势的行为。工程机械融资租赁公司应着手设计更加合理与差异化的政策，方便自身对客户风险等级的判定。如可制定首付比例高、保证金比例高的客户可享有的免息额度高、延期还款期限长、手续费减免金额多，而首付比例低的客户相应享有的优惠幅度小的政策，以便于客户根据自己经营能力与还款能力对方案做出选择，也利于融资租赁公司有效的对客户风险进行量化、把控。