2018年挖掘机销量约15.5万台 涨幅20%左右(预测）

4. 挖掘机械市场影响因素分析

4.1. 国内及世界宏观经济运行情况

2017年国内生产总值82.71万亿元，首次登上80万亿门槛，同比增长6.9%，为2011年以来首次回升。2017年国民经济稳中向好、好于预期，经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强，实现了平稳健康发展。中国经济已连续10个季度运行在6.7~6.9%的区间。未来宏观经济虽然仍有下行压力，但整体形势已趋于稳定，今后几年有望保持6.5%~7%的中高速增长。2017年中国经济的超预期回暖来源于投资、出口、消费“三驾马车”的全面复苏，内外需求联动，经济增长的动力格局在不断改善。

2017年制造业采购经理指数PMI保持在51%以上，2017年PMI达到52.4%，创下五年来最高值。说明在稳增长、去产能、去库存政策引导下，制造业继续保持稳中向好的发展态势，扩张步伐有所加快。

进入2017年以来，世界经济复苏趋势明显。经合组织（OECD）称，该组织追踪的45个国家今年全部有望实现经济增长，其中33个国家的增速将比一年前加快。这是2007年以来45个国家第一次全部实现增长。国际经济的整体回暖，有助于拉动全球基础设施建设投资，并提高挖掘机械出口市场规模。

4.2. 环保与更新需求

环保政策在短期内可能会对挖掘机械市场需求产生一定影响。目前部分高污染、排放不达标企业被限产、停工，导致钢铁、煤炭等行业投资下滑，挖掘机械市场需求降低。部分挖掘机械零部件供应商的停工，直接影响到上游零部件的供应。《京津冀及周边地区2017—2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》等环保行动也导致土石方工程施工在短期内的大幅降低并影响挖掘机械市场需求。

但长期来看，新排放标准的实施，将促进落后产能的出清，并带来大量更新需求，而节能环保技术的进步，将提升我国挖掘机械企业的国际竞争力，有助于挖掘机械行业的和谐、共赢、可持续发展。

图5　环保政策对挖掘机械市场的影响

分会根据GB 20891-2007《非道路移动机械用柴油机排气污染物排放限值及测量方法(中国I、II阶段）》和GB 20891-2014《非道路移动机械用柴油机排气污染物排放限值及测量方法(中国第三、四阶段）》要求，统计不同排放阶段具体实施时间和挖掘机械销量。分析发现，目前国内尚有大量I、II阶段排放标准主机在使用中，I、II、III阶段排放标准的挖掘机械市场占有率分别为：18.4%、62.7%、18.9%，未来产品升级与更新需求潜力巨大。

表1　环保政策与旧机换新需求

说明：

1. 按照八年保有量进行估计

2. 统计2006.01.01~2008.09.30期间销量

3. 标准实施时间2007.10.01，要求执行日期之后一年起产品需达到标准

4. 标准实施时间2009.10.01，要求执行日期之后一年起产品需达到标准

5. 自2015.10.01，停止销售二阶段标准发动机，2016.04.01停售不达标主机

6. 第IV阶段执行日期尚未确定

图6　不同排放阶段挖掘机械销量情况

4.3. 房地产市场

房地产市场是挖掘机械行业的重要下游应用市场，过去很长一段时间内，房地产市场的景气度可以作为中挖、小挖掘机械市场的晴雨表，两者具有很好的同步性。

2014年中国经济进入新常态，在“稳增长”和“去库存”政策指导下，出台四轮房地产刺激政策。在相关政策刺激下，2016年房地产新开工面积迎来上涨，房地产施工的增长也为挖掘机械、混凝土机械等工程机械带来强劲的市场需求。

图7　房地产市场与6~30吨挖掘机械市场关联

2015—2016年，一、二线城市房价暴涨，面对高涨的房价，2016年7月政治局会议提出“抑制资产价格泡沫”，2016年9月起，新一轮调控政策陆续出台，2017年10月份召开的党的十九大，进一步明确坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，让全体人民住有所居。

目前国内房地产市场，具备居住和金融的双重属性。此轮房地产调控政策主要目标为一、二线城市，实现房地产行业去金融化、去杠杆。短期内房地产投资不确定性大。但在去化周期不断缩短的背景下，长期来看必将增强房地产市场供应，加之共有产权房、公共租赁房屋等的建设，房地产市场不会出现大起大落，将呈平稳或微弱下滑走势。

4.4. 基础设施建设

基础设施投资是重要的挖掘机械下游市场，也是政府调控经济的稳定器。分会以固定资产投资中的“交通运输、仓储和邮政业固定资产投资”和“水利、环境和公共设施管理业固定资产投资”作为基础设施建设投资的衡量指标，分析基础设施投资与挖掘机械市场的关联。2013年起，基础设施投资一直维持高增长，特别是进入2017年以来，大量重点项目的集中开工为挖掘机械行业发展带来庞大市场需求，拉动中挖、小挖的快速增长。从投资额看，近年来基础设施投资额已经超过房地产开发投资额，成为拉动挖掘机械市场的重要因素。

图8　基础设施建设投资与6~30吨挖掘机械市场关联

图9　固定资产投资与房地产开发投资比例变化

“十三五”时期是交通基础设施重大工程建设的重要阶段，根据交通运输部统计数据，2017年1-11月公路水路交通固定资产投资同比增长17.5%。根据铁路总公司统计数据，在去年高基数的基础上，今年1-11月铁路固定资产仍保持高位运行，同比增长0.3%。《中长期铁路网规划》中规划，到2020年中国高铁里程将达到30000公里，相比2016年增长约50%；《国家公路网规划（2013—2030年）》确定国家公路网规划总规模40.1万公里；机场方面，2013年全国共有颁证民航运输机场193个，2020年将达到244个。根据《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》。2018年预计投资铁路、公路、水运、机场和轨道交通项目共计80个，总投资额约1.3万亿。

在国内经济投资收益降低，民间投资意向下滑的大背景下，PPP（Public-Private-Partnership，公私合作制）成为民间投资的关注重点，也成为政府解决基础设施融资的重要途径。中国已成为世界最大的PPP市场。PPP项目也将成为新常态下“稳增长”的重要保障。

综合来看，未来几年仍为基础设施建设投资高峰，根据党的十九大要求，国家将继续加强水利、铁路、公路、水运、航空、管道、电网、信息、物流等基础设施网络建设，相关建设投资也将带动挖掘机械行业的新发展。

责任编辑：Alice