中联重科9次国内外并购 美的小家电要上位主导

2013/08/19 13:57理财周报

美的电器:整体上市战略转型

董事会成员:方洪波、黄晓明、栗建伟、袁利群、李飞德、肖明光、王珺、陈仁宝、王波

2012年营业收入:680.71亿元

2012年净利润:34.77亿元

不久之后,美的电器将不复存在于深交所的屏幕上。

美的电器公告称,自8月15日起美的电器正式开始停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易,直至实施换股后,转换成美的集团股份有限公司股份在深圳证券交易所上市及挂牌交易。

历时8个月,美的电器的大重组终于完成,这是方洪波任职美的集团董事长以来最大的一个举措。

而A股市场也将迎来最大白色家电上市公司。

美的集团董事李飞德在接受媒体采访时曾表示,美的集团换股吸收合并美的电器,是自重大资产重组管理办法出台以来国内首例非上市公司吸并上市公司案例。

李飞德称,这次交易是经美的集团和美的电器董事会和股东大会一致通过,主要是从公司的组织架构及管理方面考虑,避免了美的集团管控架构的大规模调整,利于公司经营的稳定。

美的电器提供给记者的资料显示,自2011年7月首次提出战略转型以来,2012年8月完成创始人与职业经理人的交接,随后,美的集团产业体系开始调整,取消二级产业集团,并将其与美的集团进行专业职能体系的整合,产品事业部进行合并重组等深度调整。

战略转型是此次整体上市的背景。2012年,家电行业受政策和宏观经济的影响告别了长期以来的高增长态势,整体情况低迷。

方洪波表示,“家电行业高速增长的环境已发生变化,过分依赖规模的模式受到挑战,需要寻找新的商业模式来适应现在的市场环境。因此美的采取主动方式进行战略调整,以持续的盈利能力为核心,放弃过去盲目追求规模的发展模式。”

方洪波还表示,“经过一年多调整,目前业务结构清晰,资产泡沫消化,渠道库存大幅降低,财务优化,大部分产品份额均已回到转型前水平,未来2-3年效果会进一步显现。”

实质上,美的电器转型以来成效已慢慢显现。毛利率稳步回升,盈利能力增强,全年综合毛利率达23%,上升近4个百分点。全年营业利润率为约7%,上升1.6个百分点。

美的电器公告的2012年报显示,全年营业收入681亿,归属于母公司净利润为35亿,其中第四季度收入142亿同比增长27%,全面恢复增长。

市场行情看来,虽然家电行业在连续多年的高增长之后出现下滑,但中长期来看,居民收入水平的提升,城镇化进程的加速,消费升级需求,出口环境复苏、新兴市场国家的拓展及我国相对发达国家仍较低的家电保有量水平等支持家电行业增长的因素并未改变,家电行业仍具备不容忽视的长期增长潜力。

“未来三年,公司战略的核心是产品,围绕产品品质、产品创新取得差异化竞争优势,并由单一的产品到全产业链、全系列产品的发展。”方洪波公开表示。

值得注意的是,美的集团此次整体上市,注入美的电器的资产包括小家电。

方洪波也曾在接受媒体采访时表示,“2013年小家电的整体盈利水平会有较大改善,争取达到行业平均水准,经过3~5年的努力达到行业龙头企业的盈利水平。”

责任编辑:David

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中联重工科技发展股份有限公司创建于1992年,2000年10月在深交所上市(简称“中联重科”,股票代码000157),是中国工程机械装备制造领军企业,全国首批创新型企业之一。主要从事建筑工程、能源工程、交通工程等国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造。公司注册资本19.71亿元,员工20000多人。2009年,中联重科下属各经营单元实现产值337亿元,利税超过42.52亿元。中联重科秉承“至诚无息博厚悠远”的企业文化理念,内源式发展与外延式发展并重。目前,生产经营基地分布于中国湖南、上海、陕西、广东以及意大利米兰等地,已形成中联科技园、麓谷工业园、泉塘工业园、常德灌溪工业园、望城工业园、益阳沅江工业园、上海工业园、陕西渭南工业园、意大利CIFA工业园等产业园区,总面积近300万平方米。拥有国际一流的超大型钢结构厂房、现代化的加工设备和自动化生产线,拥有覆盖全国、延伸海外的完备销售网络,强大服务体系。公司质量、环境和职业健康安全一体化管理体系获得德国莱茵TÜV认证,在国内建筑机械行业率先按照欧盟标准推行产品CE认证,并获得俄罗斯GOST认证、韩国安全认证。中联重科继承了国家建设部长沙建设机械研究院的技术优势,建有国家级技术中心,是中国工程机械协会8个专业分会会长及秘书长单位,混凝土机械标准化分技术委员会秘书处单位。先后完成重大科研课题670多项,负责制(修)订国家行业标准300多项,目前是187项有效标准的制、修订归口单位,行业技术覆盖率75%以上。中联重科先后完成了90多项国家“九五”、“十五”、“863”等国家重大装备开发、科技攻关课题和专项,被科技部确定为“十一五”三项国家科技支撑计划的承担单位。是国际标准化组织ISO投票P成员单位(ParticipatingMember),每年销售收入的50%来自于新产品开发。中联重科自成立以来年均增长速度超过60%,目前生产具有完全自主知识产权的13大类别、28个系列,450多个品种的主导产品,是全球产品链最齐备的工程机械企业。其中,2008年收购意大利CIFA公司后,混凝土机械产品市场占有率跃居全球第一。塔式起重机年产量2000台、环卫机械产量3000台,市场占有率均居国内第一。汽车起重机年产5000台以上,市场占有率国内第二位。中英文商标——“中联”与“ZOOMLION”均获认定为“中国驰名商标”,多个系列产品获中国免检产品、中国名牌产品称号。畅销包含港澳地区的国内市场,并远销海外,深受用户青睐。2009年中联重科在全球工程机械行业排名第10位;在中国机械工业100强排名第六位。全国工程机械行业利润排名第一位,上海、深圳上市公司综合绩效排名前列;进入“中国企业500强”,“中国机械工业50强”;连续多年被评为“最具成长性”企业、最具影响力企业、全国用户满意企业;被评为中国机械工业现代化管理进步示范企业;获得全国五一劳动奖状、中国自主创新能力十强、中国最具影响力品牌、中华慈善事业突出贡献奖、全国抗震救灾英雄集体等奖项和荣誉。全球经济一体化的趋势下,中联重科以产品系列分类,形成混凝土机械、工程起重机械、城市环卫机械、建筑起重机械、路面施工养护机械、基础施工机械、土方机械、专用车辆、液压元器件、工程机械薄板覆盖件、消防设备、专用车桥等多个专业分、子公司,打造一个国际化工程机械产业集群,朝着年销售收入千亿目标进军!
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