高端装备十二五规划为中国制造业补脑

策略

中投顾问机械行业研究员谢家宸表示，高端装备制造业属于七大战略性新兴产业的一种，具有重要的地位。政府已经明确指出将航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备和智能制造装备这些细分行业作为切入点和突破口，对这些细分行业的影响也将最大。而高端装备制造业的各个板块均具备较好的发展空间，而国内涉及高端装备制造的上市企业也有数百家。

卫星制造装备：导航产业将爆发

东兴证券研究所所长王明德认为，卫星进入密集发射期，重大专项将促进卫星制造业发展。王明德告诉记者，2010年我国完成15次发射，将20颗卫星及航天器成功送入预定轨道，创造了中国航天年度高密度发射新纪录，今年中国航天发射将实现“高产”，预计共有20多颗卫星及航天器升空，“十二五”期间我国更将迎来“百箭百星”的局面，到“十二五”末期，将有近百颗卫星在轨运行。而卫星导航产业是我国卫星应用近期发展潜力最大的卫星应用产业，即将迎来爆发。此外还看好军用导航市场和运输车辆监控市场，重点推荐中国卫星、国腾电子、北斗星通和华力创通。

航空装备：年底面临投资契机

银河证券机械行业首席分析师邱世梁表示，发展航空航天是国家战略安全支柱，未来需求持续看好。目前制造业下游需求仍然比较低迷，部分企业订单同比大幅下滑，中期仍维持防御策略，短期在决策层保增长的政策下顺周期估值有望部分提升。

从战略地位、成长性、资产注入预期以及估值等角度看，继续看发动机、电子信息领域的上市公司，包括航天信息等，虽然目前市场关注度不高，预计今年年底和明年上半年这些公司将受益于新的驱动因素，面临较好的投资机会。

智能制造装备：龙头企业先受益

智能制造装备将是提高中国制造业核心竞争力的关键。中金研究报告认为，预计到2015年，我国智能装备产业销售收入将达到一万亿元，国民经济重点产业所需高端智能装备及基础制造装备国内市场占有率达到50%，2020年智能装备行业销售收入达到两万亿元，国内市场占有率达到70%。

光大证券分析师陆洲则表示，以工业机器人和高档数控机床为代表的高端装备制造受益于产业结构升级和人力替代。重点推荐行业空间巨大、订单高速增长的机器人，以及盈利能力向上拐点到来的沈阳机床。此外，在劳动密集的采矿等领域，煤机等产品的大规模应用也是必然趋势。重点推荐业务和客户显著扩张的林州重机。

轨道交通装备：放眼长期表现

轨道交通也将随着城市化的发展不断提速，国联证券分析师郝杰表示，轨道交通装备在拉动投资、税收和就业增长、促进地方经济繁荣的同时，还进一步加快了城市化进程和城市群的成熟。

虽然受“温州动车事故”影响，目前我国高铁项目投资规模开始缩水，但郝杰认为，这主要是国家策略上发生改变，由之前的粗放型转向集约型，其产业链也在进行着新的定位。此外，尤其轨道交通前期投入较大，投资周期比较长，因此短期内市场表现欠佳，看好长期发展。

海洋工程装备：开采和勘探迎利好

海洋工程装备是深海开采石油的基础，陆地石油的匮乏和为减轻石油进口的依赖，我国未来会加大海洋油气田的勘探和开采，必然的市场需求将提升中国海洋工程装备制造业的全球市场份额和相关技术的升级。中投顾问机械行业研究员谢家宸认为，海洋工程则随着我国海上石油勘探而快速增长，我国对石油的旺盛需求也刺激了这一板块的发展，关注的企业有海油工程、中集集团、中国油服。