张越：借鉴“互联”思维 驾驭变革时代

互联网在金融发挥什么样的作用：

电商平台与跨界合作催生了网络信贷的蓬勃发展

第一，做产品和渠道。这是最简单的，在每个行业都一样，把东西放到网上去卖。最重要的是风控，当一个行业出现问题的时候，银行最喜欢收贷，断了你的贷款。在互联网大数据时代，金融行业正在想办法应用这样的手段去解决风控问题，之后我们可以看一下例子。

做平台，把东西放在网上去卖是浅层次的整合。最近新浪微财富推出来的，把支付、理财、消费整合到一起，所以在平台上这样的整合，就极端拉近了实体经济和金融之间的距离，让它们深度的牵头。在这样的框架，我们可以归纳互联网金融中的九大模式，把线下金融产品线上化，其次通过互联网进行产品本身的创新。

第三，是网络限贷。几乎完全没有人的介入，而且3分钟可以到账。

第四，是支付方式。当阿里巴巴支付宝占据了线上支付50%以上份额的时候，有一种说法说支付这场战争已经结束了。

第五，P2P。让金融民主化进一步推进，需要钱我来借，有人搭平台就好，何需银行？这个想法非常朴素，在互联网的今天，这样的模式在很大程度上可以实现。在中国为什么出现这么多的问题，其实是综合的问题，有法律法规政策方面的问题，也有中国证券体系方面的不足，以及对模式的错误理解等。我相信它会带着强大的生命力走下去。

第六，众筹。这是一个非常有魅力的模式。比如，我有个想生意的主意，但是钱从哪来？在美国可以规范这个领域，很多富有创意的模式，在众筹模式下得到发展。第七种垂直摸索。第八种是直销银行，中国第一家是民生银行，也是我帮忙策划的，在这个项目里，是我在金融领域里真正触网的银行，我们为什么还需要线下昂贵的网点，有什么东西不能搬到网上去做？直销银行这样的概念给了无数金融从业者巨大的想象空间，中国目的已经有12家直销银行，带来的是传统银行在理念上的巨大的反思。第九种网络限贷，网络限贷并不只说阿里巴巴在尝试，很多银行都在做，比如中国银行跟京东，很多银行和网商平台融合，什么时候这样的限贷模式能够继续向下渗透，比如说到制造业，这需要整个行业的在线化，整个程度的提升。

这里，举个阿里小贷的例子。自动房贷到底怎么实现？在阿里封闭的平台上，“B2C”可以控制信息流、资金流、物流。通过这些，阿里实现了从前端客户信息自动采集，因为阿里的平台有很多用户的沉淀，背后的分布模型根据商家资金的情况，开店时间，评价情况等，通过这些信息就可以贷款，可以满足日常商户小额投资的需求。

P2P起源于英国

P2P模式，2005年诞生在英国，这在发达国家已是成熟模式。在国内，P2P商业模式不断演进，行业价值链正在专业分工。大部分的P2P，还要借鉴线下的资源做人工成本。在2.0的模式下，就出现了平台承担风险，到3.0模式下，这个担保就开始分工由第三方担保公司让有线下风控能力的公司进入。

“众筹”的模式很简单。小额，聚集海量的投资者，回报并不仅仅局限于给你金钱。有了众筹平台，投资者可以在融资时进行了解。对融资者来说，比获得资金的收益要大的多。而对于投资者来说，可以满足各种需求。

来看一个海外的案例，美国第一家众筹品牌，也是目前最大的第一家，到2012年已经筹了将近2万个项目，已经近3亿美元。这家公司的梦想就是说让有创意的主意将在这里得到实现。既然有人愿意帮你，就是有市场，就是对创意最好的支持。

 众筹在国内现在其实一样发展的蓬勃，正在努力成长，但也阻力重重。出现了股权类和债券类，大家知道阿里巴巴推出的“余额宝”，但是出现了知识产权等问题。这个模式在中国还会有巨大的生命力。