深度分析：分化加剧 机械工业消费类产品升温

市场倒逼转型

上半年机械工业增速低位趋稳，在倒逼机制作用下，行业产业结构持续推进，突出的亮点是外延扩张降温、创新日趋升温、结构正在朝预期方向演进。

今年以来，机械工业固定资产投资延续了上年的持续回落态势，自3月份起累计同比增速持续下滑，并且一改以往显著高于全社会及全部制造业固定资产投资增速的局面，上半年增速持续低于全社会和全部制造业水平。

统计显示，上半年行业累计完成固定资产投资1.72万亿元，增速（14.09%）同比回落幅度超过14个百分点，并且低于同期全社会和全部制造业固定资产投资增速。表明行业的外延扩张热已明显降温。

在市场倒逼情势下，“创新驱动”成为越来越多企业的选择。面对传统产品需求下滑的严峻挑战，今年以来行业内新产品、新工艺的研发趋于活跃。越来越多的企业正致力于靠新产品开拓市场、靠技术进步降低成本、靠替代进口增加效益，通过创新驱动培育新增长点。

虽然多数企业的生产经营较为困难，但行业研发投入的力度不减。越来越多的行业排头兵企业在抓住机会“走出去引智”的同时，加大力度投资于企业自身研发试验室的建设，力图打造领先于同行的研发试验能力。

蔡惟慈表示，在市场趋缓、原来的传统产品销售困难情况下，企业要寻找新的出路，就要创新。他给大家举了这样一个例子：目前，我国在建世界安全水平最高的第三代核电站，所需设备的技术要求大大高于世界上正在运行的二代和二代改进型电站。其所需要的电缆对耐腐蚀和高温要求更高。此前国内尚没有这方面的业绩。我国的上上电缆公司是行业内骨干企业，为了满足国内需求，它在美国企业中标又弃标的情况下，勇担研发重任，虽然过程很艰难，却为自己寻找到了不会有过度竞争的产品领域。

对此，蔡惟慈表示，机械行业的产品品种多达10万种以上，在如此庞杂的产品市场中，要抵消传统产品市场下降的压力，还要争夺进口市场，需要企业加大创新力度，开发有市场潜力、有上升空间的产品。

展望机械工业全年走势，中机联认为，虽然目前机械工业仍面临内需低迷、出口增长乏力等诸多困难，但鉴于党中央、国务院正在采取一系列稳中求进的应对措施，加之当前机械工业总体运行形势已低位趋稳并略有回升，且前期影响行业发展的财务费用高企、货款回收困难等问题在一定程度上得到抑制，订单增幅有所回升。尤其是在市场倒逼机制作用下，越来越多的机械企业正在努力推进结构调整和转型升级，行业经济运行中的积极因素正在增长。

蔡惟慈强调，下半年机械工业运行走势仍有望保持平稳发展。预计今年全年机械工业经济运行增速将略高于2012年，其中产销增速在12%左右，利润增速在8%左右，出口规模与上年基本持平。

环保设备行业独领风骚

今年上半年，机械设备行业表现略强于市场整体表现，而环保设备领域“一枝独秀”半年整体涨幅超越80%。

上半年，从机械设备上市公司的业绩来看，今年一季度有近10%上市公司营收同比下滑超越30%，近33%上市公司营收下滑区间在0%~30%。分析人士认为，虽然投资整体下滑给机械制造板块带来了较大制约，但是从细分板块内部由于属性差别，业绩分化将更明显，节能环保类的机械制造企业可能会在下半年有更好的表现。

制约机械制造行业整体业绩的还在于整体宏观经济形势的判断。分析人士认为，2013年全年固定资产投资增速将会低于2012年水平，累计同比增速或在19%至20%左右。根据历史经验判断，预计2013年机械工业固定资产投资增速或在18%~19%左右，较2012年继续收窄，而在制造业投资增速中的占比或将下滑到23%~25%左右。

展望未来，经济发展的新动力可能将确定在新型城镇化战略上，由此也将在中长期对中国的产业发展发生较大影响。分析人士认为，机械行业转型的方向在于新型城镇化、能源结构调整、工业自动化、环保。这将推动铁路（地铁）油服及设备、农业机械、工业自动化以及环保和新型煤化工相关装备共6个行业的发展。

此外，值得关注的细分子行业还有环保设备。环保设备中下半年较为看好的有固废处置领域中的垃圾发电相关设备，以及脱硫改造中相应的需求设备。就垃圾焚烧设备的实际市场规模而言，预计“十二五”期间垃圾焚烧设备的市场容量在614亿~921亿元左右。就脱硝设备领域而言，未来三年内火电脱硝设备产业市场容量较大，总计需新建改造火电脱硝设备5.29亿千瓦，且市场容量约为685.9亿元。据估计，未来三年脱硝设备行业复合增长率在40%左右，远远高于火电行业的增速，这些都将为环保设备的企业打开丰富的想像空间。由于机械设备子行业与城镇化以及居民消费等领域息息相关，这些子行业的发展预计还会逾越行业整体水平。