A股涨幅54%，这些工业互联网企业是真龙头还是蹭概念？

2019年我国工业互联网产业经济增加值规模为2.13万亿元。预计2020年，我国工业互联网产业经济规模将达3.1万亿元，占GDP比重为2.9%。工业互联网将成为国民经济中增长最为活跃的领域之一。

正当我们对行业充满无限憧憬的时候，2020年疫情不期而至，无疑给很多行业泼了些冷水，同时，也暴露出了很多问题：接触式办公已经成为曾经，国内企业的自动化率水平偏低，工业企业的数字化转型亟待解决。

工业互联网，成为这场数字革命的暴风眼，工业互联网”作为新基建之一，不仅被市场广泛关注，更在中央政治局会议中被着重点名。

3月24日，上海市表示，进一步打造工业互联网2.0升级版。

3月23日，发改委表示，加强包括5G、数据中心、工业互联网等新型基础设施建设。

3月20日，工信部发布《关于推动工业互联网加快发展的通知》：推动基础电信企业建设覆盖全国所有地市的高质量外网，打造20个企业工业互联网外网优秀服务案例。

这个政策里面还包括鼓励工业企业升级改造工业互联网内网，打造10个标杆网络，推动100个重点行业龙头企业、1000个地方骨干企业开展工业互联网内网改造升级等。

但是，危机是转机亦是机遇。这场全民战“疫”的来临，让我们陡然发现，数字技术及其应用，在抗击疫情中扮演着特殊的角色：全国近两亿人开启在家办公模式、不在现场也能远程复工复产、5G红外热成像测温、线上问诊医疗数量骤增、云上课堂在家就能上学…以数字化为代表的新经济模式快速补位，不仅保障了疫情期间人们正常的工作、生活需求，还为我们提供了多元化选择。如今，这片“数字云海”成为各大企业抢滩的热点，让不出门防控演化成“宅经济”。

技术倒逼市场，工业互联网的发展倒逼资本市场增长。同为工业互联网概念，资本市场对个股的认同程度千差万别。

进入2020年，工业互联网板块整体上扬，工业互联网指数从1026.07点上涨最高至1281.89点，上涨幅度近25%。但是，在系统性金融风险的影响下，该指数在快速上涨后又急剧回落，4月10日，工业又回落至1070.76点。

从A股来看，工业互联网概念股有44只，产业处于跑步圈地阶段。工业互联网的个股也表现各异：用友网络年内区间涨幅54%，涨幅最高；另外华中数控、深信服、浪潮信息区间涨幅超过40%。相反，映翰通、工业富联、海尔智家的年内跌幅超过23%。

按照区间涨跌幅排行

这其中，大部分企业在工业互联网领域仅有概念，工业互联网并没有产生对企业带来实际的营收；部分企业目前已有成熟的产品，在内部或对外正在大范围推广，这才是真正会从该概念中吃到“肉”的企业。

出身不同，自然思路也不同。在世界现行的工业互联网发展路线上，有两种比较典型的模式： 一是德国的“工业4.0”模式：凭借其强大的制造工艺、技术、自动化和数字化优势，打造智能工厂、智能车间或者智能产线。另外一条就是美国的偏向于纯IT的路线，其利用国内互联网技术和解决方案的优势，打造通用化或者行业型的解决方案。

相比于这两种，国内工业互联网选择的是一条“中间路线”，将工业互联网作为生产流程中重要的基础设施，其中既包括平台、也包括设备，为工业智能化提供定制化平台支撑。很多企业看到了前所未有的商机，嗅到商机的他们主要分为两派：“传统制造派”以及“新晋IT派”。

传统制造派企业有深厚的行业底蕴，对行业需求有着更为深入的理解，在传统业务数字化转型的过程中，逐渐形成了自身的的数字化能力，并通过自身强大的产品水平，探索并支撑出适用于垂直行业的数字化平台。“新晋IT派”作为专业的第三方服务商，拥有强大的软件设计开发能力。伴随着工业制造业走过自动化、信息化和数字化的阶段，对发展路径有着自己的理解，并拥有丰富的互联网行业服务经验和知识积累，从而形成自有的平台体系。

在近期涨幅靠前的前十家企业中，只有华中数控和海得控制是工业类企业，也就是“传统制造派”，其余全部为信息技术类企业，也就是“新晋IT派”。的确，在工业互联网发展的早期，能够提供软件类平台解决方案的企业，早期受益于工业互联网程度更大，能够直接贡献营收。

工业类企业加码工业互联网的端倪逐步显现：比如，工业富联2019年总营收4086.98亿元，但是其中科技服务业务收入6.24亿元，仅占总营收的0.15%。不过据公告，工业富联归母净利润186.06亿元，同比增长10.08%。利润增长主要因为公司大力推广工业互联网，对内提质增效、降本减存。其中，管理费用同比大幅下降19.09%，效果明显。

区间涨幅最大的用友网络是综合型、融合化、生态式的企业服务提供商，主要为企业的数字化转型与智能化发展服务。目前用友网络处于3.0战略时期，形成了以用友企业云服务为核心，云服务、软件、金融服务融合发展的新战略布局。严格来说，工业互联网业务只是用友业务体系中的一小部分。

伴随着政策加码工业互联网，用友网络的需求端也有望不断扩大。

用友先前已经配合中央及各地政府，先后在湖南、江西、湖北、贵州等地建立精智工业互联网平台；同时，精智还建立了以煤炭、电力、化工、冶金、中医药、日化等行业为代表的行业子平台。（文中来源： 工业互联网观察，部分数据来自新浪财经）

责任编辑：Shine