景气指数不断扩散 工程机械行业或迎来全面复苏

据工程机械协会数据统计，今年2月挖掘机销量14530台，销量同比大增298%，行业景气开始向土方、起重和桩工机械等领域扩散。挖掘机呈现加速增长态势，单月销量是去年同期的约4倍，接近2012年行业景气时期同期水平。

挖掘机作为工程机械行业的晴雨表，强势回暖或将成为行业全面复苏的开始，周期略有滞后的其他产品也正迎来景气加速复苏，今年1月推土机、装载机和汽车起重机销量同比增速分别为188%、20%和50%，同时，据某机构调研数据显示，2月起重机、旋挖钻机等设备工作小时数同比翻倍增长，其他设备工作小时数同比也有不同程度增加。

在挖掘机高增长之后，土方和起重机械2月销量高增长可能性大为增强，混凝土机械、桩工设备等或也将迎来复苏。进入二季度，作为工程机械行业的传统旺季，行业高增长有望持续。基建托底、PPP助推矿山领域发力，需求回暖有望继续维持。相较上一轮周期中的地产需求为主，本轮中地产贡献有所弱化，非地产的基建、PPP、矿山和农村建设成为需求主力。

新增项目落地

今年两会政府工作报告中提到，要积极扩大有效投资，引导资金更多投向补短板、调结构、促创新、惠民生的领域。今年要完成铁路建设投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元，再开工15项重大水利工程，继续加强轨道交通、民用航空、电信基础设施等重大项目建设。中央预算内投资安排5076亿元。落实和完善促进民间投资的政策措施。

基建投资加速，PPP和“一带一路”内外齐发力。2016年全国固定资产投资增速为8.1%，据2017年国民经济和社会发展计划草案显示，2017年预期增长9%左右。近期各地政府密集公布了固定资产增速目标，24个省区2017年固定资产投资目标加总规模近50万亿元，目标增速为12.4%。此外，尤其是PPP进一步助推基建提速，截至2016年12月份，PPP项目总入库11260个，PPP项目总投资13.5万亿元，项目落地率达31.6%。财政部部长肖捷日前在两会期间接受采访时表示，截至去年底，已经签约落地了1351个项目，总投资达到2.2万亿元，项目落地率已经超过30%，与年初相比，无论是项目落地的数量，还是投资规模，都增长了4倍多。

据发改委日前发布消息称，为贯彻落实京津冀协同发展战略，完善国家和区域高速公路网，改善区域交通条件，促进环渤海经济区发展，同意建设津石国家高速公路海滨大道至长深高速段。

项目估算总投资约76.20亿元(静态投资约73.59亿元)。此外，为完善国家高速公路网络，深入推进西部大开发，改善沿线地区交通条件，促进地方优势资源开发和经济社会发展，同意建设克什克腾至承德公路内蒙古自治区段。项目估算总投资约61.53亿元(静态投资约58.07亿元)。

行业进入换机潮

工程机械设备的淘汰周期约为8年。从2008年设备销售高峰至今，大量设备需要更新换代。行业估计，今年工程机械700多万台的市场保有量中，将有约240万台老旧设备被逐渐淘汰，这将为工程机械新机的销售市场腾出有效的市场空间，为拉动工程机械的市场需求起到积极作用。

而根据GB20891—2014相关规定，从2016年4月1日起，行业企业全面停止销售装有国Ⅱ柴油机的工程机械。国Ⅲ标准的强制实施，也将让大量现有设备退出使用，为新设备腾出空间。随着该政策市场效果的开始呈现，工程机械行业将迎来一波“换机潮”。

随着排放标准的严格，以及用户群的成熟，市场更加趋于理性健康的方向，在购置设备不再如同上一轮爆发式增长时期只追求数量，目前市场更重视设备的性价比。这一现象在二手机市场更为突出，购买什么样的二手机，是否购买二手机都将更加理性。二手机在工程机械后市场中是重要的一部分，在大量更换新机之后，二手机和再制造市场也将迎来一大批“原料”。在理性市场的引导下这些“原料”将发挥出更大的价值。

顺势而动谋发展

中国经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋空间大的基本特质没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前景态势没有变。国家大力实施的供给侧结构性改革和财税体制改革、“大众创业、万众创新”和“互联网+”新模式的发展、“中国制造2025”的深入推进以及“一带一路”倡议的落实都为工程机械行业的恢复发展带来了机遇。

从国内市场看，《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》明确，2016～2018年将重点推进国家交通基础设施重大工程建设，项目总投资约4.7万亿元的铁路、公路、机场、城市轨道交通等项目的投资机会不断涌现。

从国际市场看，伴随“一带一路”倡议的持续推进，基于丝路沿线65个国家原有基础设施较为薄弱的现实，以经济走廊为依托，以交通基础设施建设为突破，在亚洲基础设施投资银行和丝路基金等相关资金的配合支持下，沿线国家将掀起一轮基础设施建设热潮。

据亚洲开发银行测算，2020年以前亚洲地区每年的基础设施投资需求将高达7300亿美元。上述重大战略及项目的实施必将带动与基础设施建设密切相关的工程机械行业的发展。

面对市场目前显现出回暖迹象，不能就此抛弃忧患意识，目前行业产能过剩，安全、环保刚性约束加大等诸多挑战，工程机械行业企业很难再通过简单的规模化生产和低价格取得长期的竞争优势，企业在专注于对品质、品牌、服务、市场持续提升的同时，顺应未来工程机械技术发展的趋势，逐步实现从规模扩张的粗放式增长向质量效益的可持续发展方式转变，从传统要素主导向创新要素主导发展转变，从价值链中低端向价值链中高端发展定位转变，从注重短期利益向坚持可持续发展理念转变，加强节能环保产品、技术的开发与推广运用，以创新驱动引领工程机械行业转型升级。为促进中国工程机械行业结构调整，传统工程机械企业可以通过信息技术与工程机械装备和施工作业流程的深度融合，推动工程机械产品向数字化、网络化、智能化方向转变，以摆脱传统需求下降、行业产能过剩的困境。

责任编辑：Alice