8月金融政策发力贷款增长7000亿超预期

2012/09/12 09:22经济参考报

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市场判断降准降息继续后延，逆回购频率和规模继续上升

尽管8月份的经济数据并不乐观，但金融政策稳增长的力度逐渐加大，实体经济的资金面或将逐渐好转。

央行11日公布的数据显示，8月份人民币贷款增加7039亿元，远高于市场预期，而且中长期贷款占比继续回升。8月末，人民币贷款余额60.89万亿元，同比增长16.1%，增幅从12个月来的持续低位出现反弹。8月份企业债券净融资2584亿元，同比增加1686亿元，亦创出年内新高。

在货币政策操作上，虽然央行并未下调存款准备金率，但以常态化的逆回购方式向市场投放流动性，并连续调低逆回购利率以引导货币市场利率下行。在11日例行的公开市场操作中，央行进行了450亿元的7天期逆回购和320亿元的14天期逆回购操作。7天期逆回购中标利率持平于3.35%；14天期中标利率为3.45%，较上期下降5个基点。

分析师判断，在货币政策选择上，央行仍倾向于通过引导商业银行增加信贷投放以及加快债券融资，为经济提供支持。如果经济基本面或资金面不恶化，预计降准和降息的时间窗口将会继续后延，逆回购的频率和规模会继续上升。此外，央行还可能通过差别存款准备金率的动态调整来优化货币信贷结构。

央行数据显示，1至8月社会融资规模10.07万亿元，比上年同期增加6915亿元。8月份，社会融资规模1.24万亿元，分别比上月和上年同期增加1885亿元和1666亿元。其中，人民币贷款增加7039亿元，同比多增1555亿元；外币贷款折合人民币增加743亿元，同比多增367亿元；企业债券净融资2584亿元，同比多1686亿元。

二季度以来，中国经济出现超预期下滑，政策面对冲刺激的力度逐渐加大。在批复总投资规模逾7000亿元的25个城轨规划和项目后，国家发改委再次批复13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目。有专家保守估计，近期集中公布批复项目的总投资规模超过1万亿元。随着近期投资项目审批的加快，银行放贷速度也相应加快，这或是支持8月新增信贷反弹的重要因素。

中国银行战略发展部高级经济师周景彤表示，8月宏观数据不太好，新增贷款数据还算是一个亮点，这表明项目审批加快，贷款审批速度也在加快，而从贷款需求增加上可看到经济回升的动力。他预计，9月新增贷款或在7000亿元左右。

在贷款规模回升的同时，信贷结构也出现一定程度的改善

“8月新增贷款结构有一定程度的改善。新增对公中长期贷款1203亿元，较上月多增283亿元，这反映在建项目和新项目的计划投资额持续增长对信贷的拉动作用。当月住户中长期消费贷款增加1657亿元，较上月多增477亿元，是自2011年4月以来的最高值，反映了住房市场回暖对信贷的拉动。”交通银行金融研究中心研究员鄂永健对《经济参考报》记者表示。

不过，对于政策是否进一步放松，市场人士的预期相对谨慎。

交通银行判断，当前经济下行，同时物价涨幅有所反弹，未来通胀压力不容忽视。在此复杂局面下，预计货币政策仍会维持稳健基调，操作上朝着合理增加流动性并促使市场利率下降的方向继续微调。交行预期，年内有降息可能，但不会持续大幅降息；年内信贷投放仍会按计划进行，总体较为平稳，维持全年新增贷款8万亿至8.5万亿的判断。

中金公司判断，基于当前较为疲弱的经济态势，预计政策稳增长的努力将持续。货币政策的方向仍然是放松，但节奏受房地产市场走势的影响，可能更多体现为定向宽松，尤其是对基础设施投资的融资支持。财政政策在下半年支出力度加大，预计明年将维持积极的取向。

中金公司认为，货币政策的大方向是放松，但节奏和力度有较大的不确定性。在外汇占款减少、企业利润下降、银行惜贷等背景下，预计年内及明年货币政策放松的压力将持续存在。由于降准和降息具有指标意义，为避免影响房地产市场预期，央行降准降息的节奏和力度可能低于预期，更多地利用逆回购等公开市场操作。

责任编辑：Leon

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工信部将制定措施引导中小企业经营发展

近来中小企业生产经营遭遇困难的问题受到各方关注。对此，工业和信息化部中小企业司司长郑昕昨天在国新办举行的新闻发布会上表示，工信部正在制定政策措施帮助中小企业摆脱困局。郑昕指出，“根据我们近期对13个省的调研，中小企业从整体上继续向着平稳较快的方向发展的基本面没有改变。” 数据显示，尽管今年以来国内外形势比较严峻，但是1月至8月，规模以上中小企业同比增长依然达到16.7%。郑昕说，经过调研，发现中小企业，特别是小微企业确实存在很多困难，主要存在以下五个方面：一、融资难。反映更为突出的是小微型企业的融资难。二、企业税费比较重。三、原材料上涨和人工成本上升比较快。四、中小企业自身素质比较低，创新能力不强。五、从政府方面来看，提供的公共服务支持不足。对于融资难的问题，10月12日召开的国务院常务会议确定了对小微企业的财政和金融支持政策，目前财政部和银监会也出台了具体细则。而现行的中小企业划型标准则有利于财政和金融政策落到实处。该标准是今年6月，经国务院批准，工信部、国家统计局、发改委、财政部联合发布的。 “标准是政府制定政策、研究政策的基础。”郑昕指出，“新标准增加了微型企业标准，体现了政府的支持导向。” 此外，“这次标准的覆盖面非常广，基本涵盖了整个国民经济主要行业，大概涉及17个门类，还将我们国家个体工商户纳入微型企业参照执行。” 对于中小企业存在的其他困难，郑昕说，“工信部将根据国务院的统一部署，积极会同和配合有关部门，在几个方面，特别是引导企业转变发展方式，提高企业的创新能力，营造良好的发展环境和开拓国际市场等方面制定一些政策措施，引导企业发展。”[详细]2011-10-27 09:14

财政部等四部门联合发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》

6月25日，财政部、国家发展改革委、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》（以下简称通知），明确中央财政会同有关方面实施设备更新贷款财政贴息政策。根据通知，经营主体按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7号）要求实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。备选项目清单由国家发展改革委、工业和信息化部、交通运输部、农业农村部等部门协商确定。关于贴息标准，通知称，银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。关于期限条件，通知明确，在2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，且相关贷款资金发放至经营主体并划付供应商账户的，可享受贴息政策。关于贷款经办银行范围，通知规定，中央财政给予贴息的设备更新贷款经办银行为包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等在内的21家全国性银行。以下为通知原文：关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知财金〔2024〕54号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、发展改革委，新疆生产建设兵团财政局、发展改革委，财政部各地监管局，中国人民银行上海总部，各省、自治区、直辖市及计划单列市分行，金融监管总局各监管局，有关金融机构：推动大规模设备更新和消费品以旧换新是加快构建新发展格局、推动高质量发展的重要举措。为贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7号）有关要求，中央财政会同有关方面实施设备更新贷款财政贴息政策。现就有关事项通知如下：一、政策内容（一）支持范围。经营主体按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7号）要求实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。备选项目清单由国家发展改革委、工业和信息化部、交通运输部、农业农村部等部门协商确定。（二）贴息标准。银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。（三）期限条件。在《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7号）印发之日（2024年3月7日）至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，且相关贷款资金发放至经营主体并划付供应商账户的，可享受贴息政策。结合中国人民银行设备更新相关再贷款额度使用情况，可视情延长政策实施期限。二、贷款流程（一）贷款经办银行范围。中央财政给予贴息的设备更新贷款经办银行为21家全国性银行，包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、广发银行、平安银行、浦发银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。（二）贷款申请。经营主体实施设备更新，凡纳入相关部门确定的备选项目清单的，可向所在地的相关经办银行提出设备更新贷款申请，并按要求提供相关证明材料。（三）贷款审核和发放。经办银行参考相关部门确定的备选项目清单，按照市场化原则审核、审批经营主体的贷款申请，自主决策是否发放贷款及发放贷款条件，对符合条件的申请及时审批放款。三、贴息流程（一）预拨贴息资金。贷款贴息资金实行“两个预拨”机制。财政部向各省、自治区、直辖市、计划单列市和新疆生产建设兵团财政部门（以下统称省级财政部门）提前预拨转移支付资金用于贷款贴息。省级财政部门通过经办银行落实财政贴息政策，按季度向经办银行省级分支机构预拨贴息资金。后续根据实际支出及资金审核情况据实结算贴息资金。经办银行收到财政部门拨付贴息资金后，在收息时予以扣除。（二）贴息资金申请。经办银行的省级分支机构按季度汇总已发放贷款，向所在地省级财政部门提出贴息资金申请。省级财政部门在收到经办银行贴息资金申请后5个工作日内，按一个季度贴息资金需求的80%拨付至相关经办银行省级分支机构。（三）贴息资金审核。经办银行的地市级分支机构按季度向所在地地市级财政部门提交贴息资金申请，并附贷款合同、采购发票、经营主体相关证明材料。地市级财政部门会同地市级相关部门对资料进行审核，其中，地市级相关部门负责重点审核贷款是否符合国家发展改革委和国家相关行业主管部门确定的备选项目清单范围和其他审核要件；中国人民银行地市分行负责提供再贷款清单。地市级财政部门应将审核结果和有关资料于季度结束后1个月内报送省级财政部门。（四）财政部门与经办银行贴息资金结算。省级财政部门负责汇总审核确认符合条件的贴息贷款情况，在收到地市级财政部门审核结果和有关资料后，于10个工作日内向财政部当地监管局报送贴息资金审核申请。财政部当地监管局自收到贴息资金审核申请后，于10个工作日内将审核意见反馈至省级财政部门。对于财政部当地监管局复审通过的贴息贷款，省级财政部门在10个工作日内拨付相关季度剩余20%贴息资金。对于财政部当地监管局复审不通过的贴息贷款，由省级财政部门追缴或扣回贴息资金。经办银行要及时向经营主体反馈贴息资金审核情况。（五）中央与地方贴息资金结算。政策实施期间，每年2月底前，省级财政部门向财政部提交上一年度贴息资金结算申请报告和本年度贴息资金需求报告，并抄送财政部当地监管局。财政部当地监管局及时审核贴息资金结算申请报告，于3月底前出具贴息资金审核意见并报送财政部。财政部根据各省级财政部门结算申请报告和财政部各地监管局审核意见，结合预算安排和已预拨贴息资金等情况，结算上年度并拨付本年度贴息资金。（六）贴息资金清算。政策到期后，原则上省级财政部门应于1个月内汇总经办银行的贴息资金清算申请，审核后向财政部提交贴息资金清算报告，并抄送财政部当地监管局。财政部当地监管局自收到清算报告1个月内，出具贴息资金清算审核意见并报送财政部。财政部根据各省级财政部门贴息资金清算报告和财政部各地监管局的审核意见，及时与各省级财政部门清算贴息资金。四、监督管理（一）确保专款专用。经营主体要确保将贷款资金专项用于设备更新和技术改造，严禁虚报、冒领、套取、截留、挤占、挪用贷款资金，严禁将贷款资金用于偿还企业其他债务或投资、理财等套利活动。对于未用于设备更新和技术改造的，一经发现，取消享受优惠政策支持资格，追回中央财政贴息资金，并依法依规追究相应责任。（二）压实各方责任。压实经办银行审贷责任，要从严审批，合理匹配优惠信贷额度，从快发放贷款，强化贷后管理，确保贷款资金用于相关领域设备更新和技术改造。相关部门要对项目严格把关，确保项目符合项目清单范围和其他审核要件。金融监管总局派出机构要加强日常监管，督促经办银行审核资金用途和跟踪贷款实际使用情况，确保贷款资金合规和有效使用。（三）加强资金管理。财政、发展改革、行业主管和人民银行等部门要及时共享财政贴息、备选项目清单、再贷款清单等信息。财政部门要加快贴息资金拨付进度，提高审核质效，支持政策精准落地。财政部各地监管局要强化监督管理，加大审核把关力度，推动财政贴息资金规范管理和使用。省级财政部门要会同有关方面建立贴息工作月度台账，及时掌握专项贷款、财政贴息资金使用情况。（四）严格责任追究。相关部门要加强全过程跟踪管理，发现贷款资金不按政策规定和合同约定使用的，要及时追回相关信贷资金和中央财政贴息，并依法依规对经营主体和经办银行进行处罚。相关经营主体、经办银行要自觉接受审计监督和有关部门的监督检查。工作人员存在违反本通知要求以及其他滥用职权、玩忽职守、徇私舞弊等违法违纪行为的，依法追究相应责任；涉嫌犯罪的，依法移送有关机关处理。五、其他事项（一）省级财政部门应于2024年7月10日前，将本年度贴息资金需求申请报告及测算表报财政部，财政部根据预算安排和各地报送的申请情况，预拨贴息资金并在下一年度统一结算。（二）有关方面要高度重视，执行中如有问题，请及时报告。财政部国家发展改革委中国人民银行金融监管总局 2024年6月21日[详细]2024-06-27 09:23

: 发放900亿货车贷款，新一轮基建项目启动——重卡行业或“重生”
日前，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，进一步部署稳经济一揽子措施，努力推动经济回归正常轨道、[详细]2022-05-24 17:06

五部门发布《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》

为深入贯彻落实党中央、国务院关于新冠肺炎疫情防控和应对工作的决策部署，进一步纾解中小微企业困难，推动企业有序复工复产，提高金融服务的针对性、有效性，经国务院同意，银保监会、人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部近日联合印发《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》(以下简称《通知》)。《通知》要求，对于2020年1月25日以来到期的困难中小微企业(含小微企业主、个体工商户)贷款本金，以及2020年1月25日至6月30日中小微企业需支付的贷款利息，银行业金融机构应根据企业申请，给予企业一定期限的临时性延期还本付息安排。还本付息日期最长可延至2020年6月30日，免收罚息。对于少数受疫情影响严重、恢复周期较长且发展前景良好的中小微企业，银行业金融机构可根据实际情况与企业协商确定另外的延期安排。《通知》强调，湖北地区各类企业适用上述政策。银行业金融机构应为湖北地区配备专项信贷规模，实施内部资金转移定价优惠，力争2020年普惠型小微企业综合融资成本较上年平均水平降低1个百分点以上。《通知》要求，银行业金融机构应开通线下和线上等多种渠道，为企业延期还本付息申请提供便利。要及时受理企业申请，限时回复办理。要对临时性延期还本付息贷款进行专门统计、密切监测。《通知》指出，将从监管政策、货币政策和财税政策等方面给予配套支持。对于实施临时性延期还本付息的贷款，应坚持实质性风险判断，不因疫情因素下调贷款风险分类，不影响企业征信记录。全文如下：银保监会人民银行发展改革委工业和信息化部财政部关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知银保监发〔2020〕6号各银保监局，中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行，各副省级城市中心支行，各省(自治区、直辖市及计划单列市)发展改革委，新疆生产建设兵团发展改革委，各省(自治区、直辖市及计划单列市)中小企业主管部门，新疆生产建设兵团中小企业主管部门，各省(自治区、直辖市)财政厅(局)，新疆生产建设兵团财政局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，外资银行：为深入贯彻落实党中央、国务院关于新冠肺炎疫情防控和应对工作的决策部署，进一步纾解中小微企业困难，推动企业有序复工复产，提高金融服务的针对性、有效性，有关部门作了深入研究，确定按照市场化、法治化原则，对符合条件、流动性遇到暂时困难的中小微企业贷款，给予临时性延期还本付息安排。经国务院同意，现就有关事宜通知如下：一、关于贷款到期本金安排对于2020年1月25日以来到期的困难中小微企业(含小微企业主、个体工商户)贷款本金，银行业金融机构应根据企业延期还本申请，结合企业受疫情影响情况和经营状况，通过贷款展期、续贷等方式，给予企业一定期限的临时性延期还本安排。还本日期最长可延至2020年6月30日。对于少数受疫情影响严重、恢复周期较长且发展前景良好的中小微企业，银行业金融机构可根据实际情况与企业协商确定另外的延期安排。上述贷款涉及担保的，银行业金融机构应与企业、担保人等协商处理。二、关于贷款利息支付安排对于2020年1月25日至6月30日中小微企业需支付的贷款利息，银行业金融机构应根据企业延期付息申请，结合其受疫情影响的实际情况，给予企业一定期限的延期付息安排。贷款付息日期最长可延至2020年6月30日，免收罚息。延期利息的具体偿还计划，由银行业金融机构与企业双方自主协商、合理确定。三、关于湖北地区特殊安排湖北地区各类企业适用上述政策。银行业金融机构应为湖北地区配备专项信贷规模，实施内部资金转移定价优惠，力争2020年普惠型小微企业综合融资成本较上年平均水平降低1个百分点以上。四、关于企业新增融资安排银行业金融机构应积极对接中小微企业融资需求，建立绿色通道，简化贷款审批流程，适度下放审批权限，应贷尽贷快贷。要改进绩效考评、尽职免责等内部资源配置和政策安排，努力提高小微企业信用贷款、中长期贷款占比和“首贷率”。地方法人银行应主动申请人民银行的新增再贷款、再贴现额度，积极配合政策性银行的新增信贷计划，以优惠利率向民营、中小微企业发放贷款。五、落实要求做好需求对接。银行业金融机构应积极对接企业贷款延期还本付息需求，开通线下和线上(网上银行、手机银行、电话银行)等多种渠道，为企业延期还本付息申请提供便利。要及时受理企业申请，限时回复办理。明确支持重点。银行业金融机构应合理评估企业状况，调整完善企业还本付息安排，重点支持前期经营正常、受疫情影响遇到暂时困难、发展前景良好的中小微企业。对于受疫情影响特别严重、遇到特殊困难的行业，例如交通运输、批发零售、文化娱乐、住宿餐饮等，银行业金融机构应根据实际情况，给予适当倾斜。有效防范风险。银行业金融机构应对临时性延期还本付息贷款进行专门统计、密切监测，对于贷款期间企业经营出现实质性变化的，及时予以相应处置。同时，应完善反欺诈模型运用，推进信息共享联防。一旦发现弄虚作假等违法违规行为，应立即停止融资支持，并通过上报征信、诉讼等惩戒措施，有效防控道德风险。六、有关配套政策对于上述临时性延期还本付息的贷款，银行业金融机构应坚持实质性风险判断，不因疫情因素下调贷款风险分类，不影响企业征信记录。人民银行综合运用公开市场操作、中期借贷便利、常备借贷便利、再贷款、再贴现等货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕，维持银行负债端平稳接续。各级财政部门对于国有控股和参股的银行业金融机构2020年的经营考核，应充分考虑应对疫情、服务中小微企业的特殊因素，给予合理评价。银保监会人民银行发展改革委工业和信息化部财政部 2020年3月1日（本文来自匠客工程机械）[详细]2020-03-03 13:17

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