旺季不旺 工程机械市场在低迷中孕育增长

由于开工率不足，4月份（以下若未说明，均指2012年）工程机械市场表现并不理想，销量相比3月大幅下跌。从同比数据来看，销量同比下滑持续恶化的趋势基本停止。然而值得注意的是，2011年第一季度是近3年来工程机械需求的高峰，同年第二季度需求环比下滑的速度却超过往年季节性规律。因此，虽然目前需求同比基本筑底，但环比超季节下滑的态势仍反映出真实需求的疲弱状态。同样值得注意的是，尽管市场总体不佳，但国产品牌的表现显着优于外资品牌。

市场低迷难掩亮点闪现

除了受客观环境影响、行业整体销售下滑、资金链日趋紧张等负面消息外，一季度工程机械行业也不乏亮点。

首先是出口方面。一季度全行业挖掘机共出口1693台，同比增长87.9%，出口占比3.8%，同比提升2.6个百分点；装载机出口7548台，同比增长38.2%，出口占比14.7%，同比大幅提升6.9个百分点；推土机、压路机等产品出口增长同样迅速，主要行业出口占比均保持了快速提升的势头。

由此可见，我国工程机械产品在世界市场中的竞争力不断增强，从最初通过性价比打开市场，到目前在技术、研发等各方面与国外巨头的差距全面拉近，这个趋势一直在延续。以三一、中联、徐工等为代表的行业巨头的海外布局已全面展开，中国工程机械企业的国际市场表现非常值得期待。

其次，一季度工程机械行业上市公司产品销量整体增速高于行业。综合各企业一季度表现不难发现，行业巨头与排名其后公司的差距进一步拉大，市场集中度进一步提高，龙头企业的市场竞争力不断增强。

以三一为首的国内厂家正在迅速蚕食国外厂家的市场。例如，挖掘机方面三一一枝独秀，2、3月销量甚至与去年最高点持平。装载机、汽车起重机等行业中，巨头的市场份额也在进一步提升，行业呈现集中化的趋势。

得天时地利国产品牌增长明显

统计数据显示，4月，28家主要挖掘机厂商共销售挖掘机1.537万台，环比减少33.89%，市场表现萎靡不振；相对于红火的2011年，同比降幅更是达到43.2%，可谓惨淡。

据介绍，4月本来是挖掘机销售传统旺季的末尾，各品牌纷纷摩拳擦掌，准备搭上销量高峰的末班车。但是，由于资金没有到位，大量新工程项目并没有按照预期开工，客户购买需求并不旺盛。下游需求的减少，导致挖掘机市场4月表现不佳。部分工程机械代理商看淡5月行情，信心较一个月前明显下降。

尽管4月市场总体表现不佳，但是在市场结构上，国产品牌表现显着优于外资品牌。其中，三一重工实现单月销售2013台，同比下降约37%，市场占有率约为12.7%，继续保持全国第一的位置。其他国产品牌中，中联重科、柳工和厦工4月销量分别为366台、838台和630台，在低基数上分别同比增长43%、4%和68%。龙工和山河智能则表现较弱，4月分别销售507台和388台，同比下降42%和54%。

外资阵营4月销量降幅仍然较大，现代、小松、日立和斗山分别下降61.0%、61.9%、57.8%和55.5%。

除了市场份额提升外，盈利结构的调整也将为国产品牌打开成长的通道。在美日等发达国家，机械销售收入与后期市场营收的比例为64：100，而在中国工程机械市场上，这一比例为350：100。因而，工程机械企业在后期市场特别是配件市场上的盈利空间仍然广阔。

“铁公基”拉动曙光有望重现

随着天气转暖，近期各地工程逐渐开工。进入二季度，工程机械市场有望迎来见底回升的发展势头。其实，国家统计局4月初公布的今年3月份固定投资数据就已经显示，国内基建投资出现了增长趋势，同比增速有所反弹。其中，电力、燃气和水以及交通运输、水利、环保、市政等投资增速均出现上扬。

在不久前召开的江、浙、闽、沪四省（市）经济形势座谈会上，国务院总理温家宝强调：确保国家重大在建续建项目的资金需求，有序推进“十二五”规划重大项目按期实施；加强农村和西部地区基础设施、城市市政工程、铁路、节能环保等建设；建成一批重大铁路项目，适时开工一批急需、必需项目；今年铁路5000亿元投资要到位，使在建的铁路线路开工。另外，根据《西部大开发“十二五”规划》，这一时期，西部将把基础设施建设放在优先位置，加快构建以交通、水利为重点的适度超前、功能配套、安全高效的现代化基础设施体系。

基础建设提速增长并不遥远

数据显示，“十二五”期间，新疆地区每年将投入1000亿元用于城市建设；预计将投入1200亿至1500亿元用于交通基础设施建设，建设公路1.1万千米，其中高速公路1966千米、国道省道1300千米；今年农村公路建设将投资20亿元，建设4500千米，改善40个乡镇沥青路，解决500个建制村通公路的问题。未来5年，新疆还将规划投资1311亿元发展水利事业。这仅仅是新疆一个省区的扶持力度，类比整个西部的基础设施建设，其市场空间之大由此可想而知。在房地产方面，近年来，保障房问题一直是“两会”中的热点话题。温家宝总理在政府工作报告中指出，要继续推进保障性安居工程建设。

综合以上信息，未来国内工程机械的需求将主要依赖于基础设施建设投资的拉动，而随着资金支持和货币政策微调等手段逐步发挥作用，二季度工程机械行业的销售情况将会明显好转。人们有理由期待，随着天气回暖和工程建设项目相继开工，这一行业将逐渐升温，年中有望迎来销售“拐点”。

责任编辑：Daisy