工程机械：翻番不只是传说 赢取份额最重要

关于“九千亿”的话题之—:

编者按：近日来，关于我国工程机械市场在2015年将达到九千亿规模的话题引起了广泛关注。支撑这一宏伟目标的因素主要在于，中国工程机械在最近几年还将可能有强劲的增长空间。虽然中国宏观经济存在一定程度上的紧缩可能，但这种紧缩无疑是有限度的。此外，大规模的社会保障房建设、农村城镇化建设等项目，仍旧构成工程机械市场的强力支撑。

然而要实现这一目标，却需要克服种种桎梏。我国工程机械供给能力已受到较大挑战，行业长期以来重视主机装配，却无法形成零部件生产供给的产业链，从而在核心技术上受制于人。长久以来的市场换技术思路恐怕需要调整。产能过剩和技术“空心”化并存令人尴尬。“九千亿”究竟能否实现，成为“仁者见仁、智者见智”的饭后谈资。

为此，我们将从本期始刊登我们记者撰写的系列述评（全文共四篇），为读者解读“九千亿”迷团。

“九千亿”，这个2015年中国工程机械市场总规模的概念，最初是由中国工程机械工业协会会长祁俊在去年上海宝马展期间举办的全球起重机峰会上对外发布的。今年5月9日，在2011年度“全球工程机械制造商50强排行榜”揭晓仪式上，中国工程机械工业协会秘书长苏子孟再次表示，中国已超越北美、日本、西欧成为全球最大的工程机械市场，2011年，中国工程机械行业销售额有望突破5000亿元人民币；2015年行业销售额将达到9000亿元。

“九千亿”之说一时引起了各界的广泛关注和热议。

乐观的分析人士指出，如果“十二五”期间社会固定资产投资增长率能保持在20%的水平，那么，2015年，中国对工程机械的市场需求达到9000亿元将有可能。

英国工程机械咨询有限公司则预计，中国市场2010~2014年工程机械年均销量将达到39.3万台，比2005~2009年的20.89万台有较大幅度增长。

也有证券研究机构人士认为，“十二五”期间，随着中国向两型社会转型，将改变过去依靠投资拉动的增长模式，工程机械行业高速增长态势将结束以及随着国家货币政策的调整，行业增速可能出现明显下滑。此外，受成本因素影响以及国际市场的不确定性，出口的带动效应有递减的可能。但对“九千亿”之说并未提出明确的否定意见。

而在国内几大工程机械企业看来，“九千亿”的目标显然是保守了，甚至有企业人士提出了“两万亿”的极端数字。

不过，细细想来倒也并不为奇。前段，当沪市还苦苦挣扎于2800点时，“沪市万点论”不同样被抛出？而提前一年甚至提前两年完成五年计划的事在经验中也是可以经常发生的。或许，只有时间才能证明，这些是茶余饭后的谈资，还是先知先觉的前瞻之言。

“九千亿”是大概率事件

工程机械产业属固定资产投资驱动型产业，其发展与国民经济的景气循环密切相关，是经济发展的晴雨表。2009年，国内固定资产投资规模达到22.5万亿元，比2000年的3.2万亿元增长了5.8倍。期间，工程机械行业的市场规模增长了5.46倍。因此，预测其未来的市场规模，必须对宏观经济中长期形势尤其是金融货币政策的基本走向有一个明确的判断与把握。

工程机械工业协会专家在分析“十二五”的宏观形势时认为，今明两年，国家的财政政策预计继续以积极为主，货币政策以稳健为主。因此，全社会固定资产投资规模预计年增长率在20%左右，其中城镇投资仍将占到85%左右，包括铁路、公路交通、能源、城镇化建设及房地产业的项目仍然是主要投资方向之一。此外，战略性新兴产业的快速发展以及西部大开发、振兴东北、中部崛起和建设新疆等国家战略的进一步实施，将为工程机械行业提供良好市场环境。这也是提出“九千亿”的主要依据。

而持谨慎观点的主要是一些投资机构。最近，在企业进行调研的基金公司分析师多数认为，今年二季度有可能成为工程机械板块高增长的一个拐点。他们的观点主要是基于固定资产投资增速的回落以及国家宏观调控的后续影响将陆续在实体经济中得到反映，从而影响到市场需求。

有数据显示，2011年前两个月，国内新开工项目计划总投资额同比下降23.6%，固定资产投资实施项目数量减少超过1.5万个。分析人士认为，从总量上看，固定资产投资增速在二季度存在进一步下滑的可能性。而近期公布的行业数据显示：4月，全国主要工程机械企业的挖掘机销量环比大幅下降了50%左右，装载机和推土机的总销量环比也分别下滑了30%和48.9%。分析人士认为，出现环比下降，除了季节波动因素外，宏观政策的转向是主要因素。这似乎也为基金公司的观点提供了些依据。

在笔者看来，中央提出经济发展方式转变的方针，必然在一定程度上改变以往简单靠投资拉动经济增长的习惯作法。最近一个阶段，央行连续上调存款准备金率以及数次加息，除了应对输入性通胀导致国内CPI的节节攀升外，也是为经济转型确立一种货币政策的基调。但是，为防止滞胀压力并保持GDP的一定增速，财政过度紧缩相信是小概率的事。的确，从去年4月，国家开始对房地产市场进行调控，房地产业开工率有所下降。这对以房地产业为主要需求来源的混凝土机械、土方机械产生了一定影响，增速有所放缓，部分月份产量甚至出现同比的负增长。有分析人士认为，随着时间的推移，对房地产的调控措施所造成的需求影响，完全可能被加大保障性住房建设的投资冲抵。而调控政策究竟能在多大程度上持续抑制开发商的热情，仍值得进一步观察。小周期、季节性的销售波动和起伏是工程机械市场的特点之一，并不足以形成对行业中长期发展态势的判断依据。从中长期看，我国城镇化发展水平与发达国家相对还有相当的差距，而快速城镇化正是目前阶段的重要任务。这就决定了在相当长—段时间内，工程机械行业仍然具有相当大的增长空间。而基于我国现有的基础设施水平，大规模的铁路、公路、港口、风电和核电建设、机场建设热潮预计将至少持续10年左右的时间。相信，以此作为工程机械行业发展趋势判断依据，应该较为客观。

实际上，中国工程机械工业协会已对“十二五”期间行业的增长速度有所下调。其预计为，2010~2015年，工程机械销售总量每年递增约17%。而在过去的五年，工程机械行业的年均增长速度为33%。分析人士认为，在GDP增速不出现大幅下滑的前提下，工程机械行业未来几年的平均增速在20%左右较为合理。

退一万步讲，由于工程机械与重工行业之间有交叉统计的“历史遗留”问题。一旦把电梯、叉车抑或其他什么产品门类归入统计口径的话，那么，“九千亿”目标的确是算不上什么。