开往春天的“高铁” 机构细分行业4大黑马

如果说2011年的A股开局寒意迫人，那么，最近高铁概念板块的持续火热就是一股不折不扣的暖流。

南北车齐撞涨停、高铁八虎舞动新春，整个高铁板块近期“犀利”的表现，为投资者在数九寒天之际，透射出初春的暖阳。

经历过高铁“寡头”南北车的疯狂，“山西双杰”太原重工、晋西车轴的强势之后，高铁热还有可能往产业链的哪些方向蔓延？《每日经济新闻》记者在众多的机构研报中，探寻在整个高铁产业链中一些处于细分行业的中小市值公司，它们或许并不起眼，但从某些迹象看，它们正跃跃欲试，值得关注。

在本轮高铁行情中，最耀眼的明星当属高铁机车业合计市值超过1500亿元的 “大象”——中国北车与中国南车。

其中，中国南车从去年10月初至今，区间涨幅超过60%，日均成交额高达7.1亿元，中国北车的表现更胜一筹，区间涨幅高达73%，日均成效额为5.14亿元。南北车分别于昨日盘中勇创新高，成交量温和放大，上升趋势不改。

那么，在一轮强势的上涨过后，高铁概念股还有哪些机会？《每日经济新闻》梳理了近期部分机构研报，或能为投资者提供一些参考。

高铁概念逆市发威

在两位强势的 “老大哥”带领下，高铁概念股更是八仙过海，各显神通。高铁紧扣件龙头晋亿实业昨日再次放量冲涨停，股价在不到4个月时间中，从8元冲到了20元上方，涨幅超150%；同样大放异彩的还有博深工具，短短一个月，股价涨幅也近50%；南车集团旗下的时代新材更是不折不扣的大牛股，约两年时间股价从6元多启动，至今已实现了近10倍的暴涨神话。

“消息层面的刺激是最近高铁板块加速飙升的重要原因，但是，与其他新兴战略性产业相比，相对稳定、明确的投资增速是高铁板块持续走强的内因。另一方面，高铁走出国门的趋势在加强，海外订单的突破将非常值得期待。”湘财证券分析师金嘉欣说。

细分产业链挖掘潜力股

当投资者正扼腕没能抓住南北车的飙升、没能握住时代新材这只大慢牛时，众多的机构分析团队已经对高铁产业链进行了详细的梳理。

根据中信金通的分析，高铁整个建设过程包括铁路基础建设、高铁车辆以及配件制造、信息化和电气化设备。

铁路基础建设占整个投资的50%左右，包括路基、桥梁、轨道，受益企业包括铁路施工企业、工程机械企业、爆破企业、轨道专用钢铁企业、轨道专用机床企业以及相关材料设备制造企业。未来1~2年是铁路基建类公司的结算高峰，但该部分利润率较低。建议关注东方雨虹，而基建方面以中国中铁、中国铁建、中铁二局为主，上述个股最近成交量放大明显，可持续关注。

高铁车辆以及配件制造约占总投资的13%。2009年起，动车组将进入集中交付期，动车车辆制造企业、动车配件制造企业将明显受益于高速车辆的采购，以南北车为代表，相对预期明朗，最近涨幅已过大，后市或有阶段性机会。

铁路信息化和电气化设备约占总投资的35%左右，该部分产品毛利率高，但投资一般滞后铁路投资2~3年，因此2011年起信息化设备商的业绩将开始释放。

在这一领域中，建议投资者可重点关注辉煌科技、特锐德、鼎汉技术。

在具体操作中，由于市场资金面不容乐观，大市值品种或难以持续炒作，因此建议投资者密切关注小市值品种，尤其是与高铁相关的主营业务占比渐次提升的个股。

循此思路，投资者可重点关注鼎汉技术、特锐德、创元科技、辉煌科技等。

重点公司

机构力荐细分行业擒四大“黑马”

未来进口高端轴承替代先锋

在整个高速铁路总投资中，高铁配套轴承的容量并不算太大，专家估计市场超过20亿元，但我国国内自主品牌在该领域是空白。随着国家对高铁投资的全面展开，国内企业必将实现在该领域的快速突破，进口替代空间巨大。

据悉，拥有自主知识产权、时速达416公里的 “和谐号”CRH308A新一代高速列车，其上所用轴承我国均无法生产。中国轴承工业协会秘书长指出，时速超过160公里以上的动车组，配套高铁轴承全部采用进口轴承，实现进口替代是未来必由之路。

国务院此前提出的16个重大技术装备关键领域，15个都与轴承相关。此前工信部发布实施的“机械基础零部件产业振兴实施方案”中，轴承也位列基础零部件的第一位，七个项目的轴承产品被纳入2011~2013年的实施方案之中。

天马股份在国内低速轴承中有较强的实力，目前可以生产1.5M、2M、2.5M风机轴承，主要配套国内的主机企业，包括金风、东汽、华锐，国外风电主机企业也开始有订单，2009对加拿大维斯塔斯的销售在4000万元左右，为西门子配置的风电轴承已在德国通过台架实验，为GE和阿尔斯通风电主机配套也在洽谈之中。

此前有媒体报道，国家科技部发布“十二五”指南，对“高速铁路和城市轨道交通车辆轴承关键技术研究与应用”课题进行择优竞标，针对高速铁路和地铁、轻轨等城市轨道交通车辆对轴承的急需，开发高可靠性配套轴承。某机构分析人士指出，天马作为中低速机车轴承的生产商，有望在国家未来对高速机车轴承的发展规划中确立牵头者身份。