中联重科成功登陆港交所 将发力全球市场

12月23日，中国工程机械行业龙头企业——中联重科(000157.SZ、01157.HK)成功登陆香港联交所。公司此次募资总额高达150亿港元，为近年全球工程机械企业最大的一笔公开融资，在扣除发行费用后，其募资的近4成将投向海外市场，这意味着公司全球化进程将提速。

中联重科董事长、首席执行官詹纯新接受记者采访时表示，公司不会放弃并购机会，未来如果有合适的企业与机会，公司会继续考虑海外并购。此外，官詹纯表示，“十二五”规划对公司业务有利，公司主业将继续保持高速发展。

中联重科上市当日收盘价16.18港元，比14.98元的招股价上涨8.01％。

资本追捧中联

作为香港联交所年终最大的IPO项目，香港联交所行政总裁李小加亲自出席中联重科上市仪式。

在此之前，中联重科的筹资也得到了国际投资者的热捧。中联重科本次上市交易的H股股份总数为9.57亿股，其中包括首发8.7亿股，以及相关国有股东为进行国有股减持而划转给全国社会保障基金理事会并转为境外上市外资股的8695.83万股。中联重科H股发行价为每股14.98港元，募集资金130.33亿港元。另外，于香港公开发售截止认购日起计的30日内，中联重科还会在全球协调人行使超额配售权时，额外增发不超过1.3亿股H股，有望再募集资金19.48亿港元。中联重科此次公开发售超额认购7.17倍，在港募集资金总额有望达到150亿港元，为今年在港非金融类上市公司募集资金之最。

中联重科此次在香港发行新股，新加坡政府投资公司(GIC)及索罗斯香港基金公司均通过国际配售认购。而这也是索罗斯香港基金公司自在港开业以来第二次出手认购新股。

除此之外，被称为“亚洲股神”的李兆基私人进行了认购，涉资5000万美元。这是作为恒基地产主席的李兆基10月以来的最大一笔投资。据香港媒体报道，李兆基本人对于中联重科的认购将采取不限价方式，即不管中联重科的股价最后定在13.98港元至18.98港元之间哪一位置上，李兆基都将全数认购。分析人士指出，李的不限价做法，表明其对中联重科行业龙头地位和公司治理结构的认可。

剑指1000亿目标

在国际资本大亨火线认筹中联重科的背后，是中联重科实力强大、业绩靓丽的现状和工程机械行业高速持续发展的预期。

目前，中联重科是世界第十大工程机械企业，全球最大混凝土机械制造商，中国工程机械行业产品目录最全的企业，中国最大的环卫机械公司。

2010年中联重科三季度报显示，公司总资产已突破500亿元，较上市之初增长了51倍。最新业绩预告则显示，今年公司实现净利润约43亿元，比2000年增长了80倍。

“‘十二五’规划对公司业务有利，加上内地城镇化速度加快和空间很大，十年到二十年，中国工程机械行业无周期性制约。”12月23日，中联重科董事长、首席执行官詹纯新表示，预计在国内推动保障性住房、高铁发展，水利建设，以及环保业务等的大背景下，公司主业将继续保持高速发展。

此外，詹纯新还表示，中联重科的产品链非常完整，几乎涵盖起重机械、混凝土机械以及路面机械等与国家建设紧密相关的所有方面，而众人关注的环保环卫机械更将成为公司未来发展的亮点。

据了解，中联重科此次H股募集资金，主要用于拓展公司的国际化业务；建设和完善公司的境内外营销网络及服务体系和支持体系；进行产业升级和核心零部件配套能力建设；建设公司研发能力及开展新技术研究，建设公司的数字化服务和供应链协同管理平台；补充公司流动资金。

“按销售收入而非上市公司会计统计算法，中联重科今年的收入是500亿元，2015年，公司提出的目标是达到1000亿元。”广发证券研究员邱世梁分析说，“如果通过收购，或者多次再融资等措施加速发展，公司千亿目标完全有可能按期实现。”

全球拓展提速

“卡特彼勒、小松等世界级工程机械企业的发展历程表明，国际化是建设世界级工程机械企业的必经之路。他们都经历了产品市场由国内向国际转变的过程，也经历了产品国际化向资本国际化转变的过程。”国金证券研究员董亚光认为，中联重科本次H股发行上市，将是公司又一次新的跨越。

詹纯新称，丰富的并购经验是中联重科的优势，也是公司国际化的助推器，未来如果有合适的企业与机会，公司会继续考虑海外并购。据中联重科2009年年报披露，公司全年实现主营收入181.47亿，其中，海外营收为26.15亿元，占比12.59%。

招股说明书披露，中联重科本次H股发行所募资金，在扣除发行费用后，将有约28%(约38.23亿港元)用于在部分主要海外国家及地区开展业务及服务，巩固公司的市场地位；另外，还有约10%(约13.67亿港元)用于补充海外业务的营运资金。

“如本次H股发行顺利完成，随着募集资金的投入，公司的国际化战略将加速推进。”国金证券研究员董亚光继续分析，“中联重科此次香港上市后，A股市值将在800亿元至900亿元之间，完全可以支持其在海内外实施大规模的并购。”

按照中联重科的构思，在新兴市场，将以收购、建厂、拓展营销网络多重手段相结合，复制公司在中国市场上积累的经验，主打产品性价比高的优势，迅速获得市场份额。

而在欧美市场，公司将通过选择性的收购和自建装配厂，整合全球资源；选择中联重科的强项产品进入，主攻专门市场，例如以并购的CIFA已经在欧洲所建立的完整混凝土业务平台为基础，拓展中联重科其他产品线在欧洲的研发、生产和销售网络。

链 接

A股“送股分红王”

招股文件显示，中联重科目前主要股东分别是湖南国资委、联想控股旗下的弘毅投资和中联重科管理层，分别持股21.4%、10.2%和10%。此外，中联重科在此次发行时将引入4名基础投资者，包括高瓴资本、凯斯博基金、上海市政府独资成立的上海实业集团和中科天水投资，共认购6.4亿港元股份。

2000年10月12日，中联重科A股在深交所挂牌上市，融资6.37亿元。10年来，中联重科累计为股东现金分红13.84亿元，已是上市时募集资金的2.17倍；累计送股和转增股本44.80亿股，是上市时总股本的29.86倍。因此，中联重科在A股市场获得“送股分红王”的称号。

责任编辑：Anny