机械制造：在产业升级驱动下向高端转型

海洋工程装备潜力巨大

海洋石油开发推动海洋工程行业发展。国际海洋工程装备市场年需求量约400亿到500亿美元，我国目前还处于海洋工程发展的初步阶段，约占全球10%的市场份额。“十二五”期间将重点发展海洋钻井平台、新型海洋工程装备、深水定位系统等配套设备，形成海洋工程装备新兴产业。

“十一五”期间，我国用于海上油气资源的开发投入将达1200亿元。“十二五”期间，我国还要增加5000万吨的海洋石油产能，海工装备规划投入将为2500亿-3000亿元。海洋工程装备产业的总体目标是年产值达到1000亿元以上，占国际市场的份额达到20％。同时要形成4个年产值200亿元以上的产业基地，5-6个年产值150亿元以上的总承包商。

重型机械：转型带来新机遇

重型机械生产周期较长，受金融危机与钢铁行业产能过剩的影响，今年中国一重、二重重装的营业收入与净利润均出现下滑。从传统冶金设备向新能源等行业转型，是行业的主要发展方向，核电等新兴产业的快速发展将为重型机械企业的成功转型提供机遇。

重型机械行业的主要上市公司有中国一重、二重重装、太原重工等公司。中国一重、二重重装为国内核电铸锻件主要生产企业，在手订单将保障明年业绩的快速增长。太原重工向新能源、高铁等新兴市场的转型已初见成效。

行业转型值得期待，预计2011年行业增速将探底回升。核电等新兴市场为行业发展提供新的增长空间。从在手订单来看，中国一重等公司的核电产品产值将显著增加，市场转型的效果明年将会体现。在传统业务领域，从2010年开始，随着经济复苏，下游石化设备、冶金均有恢复性增长。在2011年宏观经济预期向好的背景下，重型机械的下游需求将出现回暖。

基础零部件：政策扶持力度将加大

今年1-10月滚动轴承、金属紧固件的累计增速分别高达69.5%、40.1%，齿轮行业的增速相对较低，仅为17.1%。高铁、新能源、航空航天等新兴下游行业快速发展将带动相关零部件行业的成长，在机械基础件行业中，具有竞争优势、产品符合市场需求的公司将跟随下游新兴行业共同发展。

近年来，随着装备制造业的快速发展，近几年我国基础件复合增速达到30%以上。但由于基础件长期不受重视，整体发展水平较低，航空、高铁、汽车、核电、工程机械、数控机床等行业的关键部位高附加值基础件产品需要依赖进口，因此，随着相关政策扶持力度加大，未来机械基础件行业的产业升级与高端产品进口替代潜力依然巨大。