中央经济工作会议闭幕 A股迎来四大投资主题

汇丰12月中国PMI预览值创下14个月最高水准，表明制造业活动在进一步扩张；11月份用电量大幅增长等等，都为宏观经济好转打下基础。上周A股再度飙升4.31%。

专业分析师指出，连续大涨初现超买迹象，但中央经济工作会议具体内容本周揭开面纱，大盘有望上冲2200点。若市场出现回调，投资者可以适当低吸业绩优良的成长性品种。

记者对比多数机构观点发现，中央经济工作会议是本周A股焦点。这是2000年以来召开时间最晚的一次中央经济工作会议，市场给予了很多期待。“2012年宏观经济形势基本定格，2013年进入了一个全新的时期，经济工作指导具有特殊的意义。在此预期下，A股近期表现不错，也有望成为股市未来的风向标。”南方某基金首席策略分析师告诉记者。他认为，虽然大涨后可能有回调，但上证指数还是有望挑战2200点。

中央经济工作会议提出，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。专业人士表示，根据此前中央政治局会议精神、高层领导近期表态，以及本次中央经济工作会议内容，未来A股至少迎来四大投资主题。

主题一：新型城镇化概念

中央经济工作会议指出，城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在。“这种提法涉及的产业链很多，股市应该会有所反应，特别是基建等板块。”华泰联合证券市场分析人士告诉本报记者。因此，新型城镇化概念有望成为2013年A股主题投资。

上海证券分析师屠骏认为，有统计称，我国城镇化率每增加1个百分点，大概能够带来7万亿元的市场需求。“由此，城镇化发展将会释放巨大投资和消费需求。”屠骏表示。而在此主题下，基建、建筑建材、房地产等相关领域将成为直接受益者。

主题二：农业现代化

最近A股市场表现最为强劲的板块之一是农业股，敦煌种业、大康牧业、正邦科技、北大荒等周涨幅均在10%以上。

十八大报告指出，解决好农业农村农民问题是全党工作重中之重，要加快发展现代农业。而农业又是每年一号文件的重中之重。由此催生了“农业现代化”概念，记者对比交易席位也发现，游资再度成为“农业现代化”概念的幕后推手。

中信证券毛长青指出，2013年股市主题投资之一就是农业现代化，其政策路径或将着力于农业物质装备、农业科技、农业生产经营组织和农业生态环境四个方面。受益的行业包括：农业科技与资本市场重点相关的种子；符合农业经营组织规模化方向的养殖、饲料、农资和农产品流通；直接受益于物质装备需求增长的管材、水利建设、农业机械；包括节水灌溉设备、生物发电的农业环保；以及农业信息化推动的农业物联网等。

主题三：生态环保概念

有统计显示，今年是“十二五”规划的第二年，环保政策频出，目前已经出台的环保政策大大小小有近80个。

国泰君安分析师王威表示，2012年下半年，环保行业经过前期上涨以后，处在消化估值的过程中，部分2012年业绩增速35%以上的公司，2013年估值已在20倍以下，具有投资价值。更重要的是，“十八大”提出生态文明，进一步提高了对环保的重视程度。

光大证券分析师指出，在生态环保细分行业中，龙头股的优势会越来越强，如桑德环境、盛运股份、东江环保等；污水处理要看二三线城市，主要是因为污水处理行业逐渐向二三线城市渗透，订单规模变小，但是订单数量增加，单个订单对小公司而言，边际效应大，如巴安水务、中电环保万邦达等；而大气污染治理行业要看特许经营，如国电清新、九龙电力、龙源技术等。另外可关注重金属污染治理、资源循环利用、抗旱节水类、环保监测等。

主题四：消费升级板块

华泰证券首席经济学家刘煜辉[微博]指出，今年以来，有关收入分配改革的风声不断。10月17日，国务院常务会议指出，收入分配改革总体方案将在第四季度制定。10月25日，人保部称各部门正在研究制定收入分配制度改革方案，争取在2012年底前公布。因此，他预计中央经济工作会议后，收入分配改革的总体方案将会出台。

“收入分配改革有利于藏富于民，这对刺激内需有着非常重要的意义。因此，那些具有消费升级概念的板块和个股会有所表现。”上述基金首席策略分析师称。

也有分析师认为，随着占消费者人数大部分的人群的收入水平显著提升，社会主流的消费产品可能会发生升级。而未来消费升级最为受益的就是影视、医药保健、餐饮旅游等服务类行业。

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