7月固定资产投资双增长 三行业机会显现

据国家统计局最新发布数据显示，2012年7月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.8%,涨幅比上月回落0.4个百分点，为30个月以来，涨幅首次回落到2%以内。另外，1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）184312亿元，同比名义增长20.4%，增速与1-6月份持平。从环比看，7月份固定资产投资（不含农户）增长1.42%。

从全国固定资产投资来看，1-7月份同比增长居前的分别为专用设备制造业、通用设备制造业和汽车制造业等三个证监会子行业。本报今天特对此进行分析梳理，以飨读者。

专用设备制造业   1-7月同比增长47.6%

据国家统计局最新发布数据显示，在2012年1-7月份专用设备制造业的同比增长47.6%，绝对量为4454亿元，位居全国固定资产投资增长行业中的第一位。

专用设备制造业为证监会行业分类中的三级子行业，该行业共有149家上市公司。目前，专用设备制造业的市盈率（TTM）23.6倍，7月以来至今的涨幅为-5.9%，今年以来至今涨幅为-7.02%。

据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示，自7月1日至今，该行业的149只个股中涨幅超过10%的有10只，其中涨幅超过20%的分别为石煤装备（55.5%）、尚荣医疗（36.8%）、富瑞特装（29.2%）、华意压缩（20%）。从今年以来至今可见涨幅超20%的个股达8只，分别为江钻股份（95.7%）、石煤装备（55.5%）、三诺生物（48.5%）、机器人（34.2%）、神开股份（33.8%）、经纬纺机（28.48%）、ST秦复（24.2%）、建设机械（20.16%）。

相关数据显示，2012年7月份28家主要挖掘机制造商共销售挖掘机5886台，同比下滑23.21%，环比下滑28.97%。行业1-7月合计销量为84500台，同比下滑37.18%。

目前，工程机械出口继续大幅增长，占比提升。7月出口576台，同比增长114.93%，占比达到9.79%，较上月占比8.12%继续提升。进口替代延续。2012年7月，9大主要外资品牌挖掘机销售2905台，同比下滑33.57%，环比下滑24.47%，占比49.35%。1-7月外资品牌销量占比为52.75%，较去年明显下滑。在激烈竞争中国产品牌表现出色。

本月产品结构中，中挖占比提升明显。与前6个月相比，7月19-30吨中挖占比明显提升，达到41.79%，30吨以上大挖与19吨一下小挖占比有所下降。

对此，东方证券认为，考虑到基建复苏的情况下，下半年的小旺季（9月以后）的销量仍抱有很大的期待，再加上三季度混凝土机械销售预计仍将持续利好，分析认为工程机械股价的反弹预计会得到延续。但临近中报披露期，二线品牌的中报业绩下滑幅度普遍较大，这轮反弹业绩较好的龙头公司有望将会有更大的收益。

中信建投认为，机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面:一是政策微调带来的投资机会,铁路设备、核电、工程机械等会受益, 特别是工程机械,主要上市公司的估值水平较低,而龙头公司今年业绩仍有20%左右的增长,所以工程机械主要上市公司三一重工和中联重科仍是重点关注的对象。二是下游需求稳定增长的子行业。

通用设备制造业   1-7月同比增长37.5%

据国家统计局最新发布数据显示，在2012年1-7月份专用设备制造业的同比增长37.5%，绝对量为4635亿元，位居全国固定资产投资增长行业中的第二位。

通用设备制造业为证监会行业分类中的三级子行业，该行业共有11家上市公司。目前，通用设备制造业的市盈率（TTM）17.83倍，7月以来至今的涨幅为2.19%，今年以来至今涨幅为-3.72%。

据《证券日报》研究中心和同花顺iFinD统计显示，自7月1日至今，该细分行业的11只个股中涨幅超过2%的有4只，分别是盛运股份（12.44%）、郑煤机（6.55%）、丰东股份（6.27%）和杭氧股份（2.07%）。从今年以来至今该行业11只个股涨幅如下：盛运股份（61.13%）、山东章鼓（24.10%）、银星能源（0.20%）、郑煤机（-0.22%）、丰东股份（-1.74%）、蓝科高新（-2.42%）、华伍股份（-4.46%）、南方泵业（-5.64%）、丹甫股份（-8.25%）、汉钟精机（-15.80%）和杭氧股份（-24.91%）。

今年涨幅最大的通用设备制造业股为盛运股份，公司主营输送机械和环保设备：公司主营输送机械和环保设备产品的研发、生产和销售，主要产品为带式输送机和干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备。公司是国内为数不多的能生产带宽2米以上，长度达5千米以上，大运量、长距离、高带速大型输送机的企业之一，同时公司生产的“干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备”采用的技术系国内首创。主要客户包括首钢集团、马钢集团、中科环保、安徽海螺水泥集团等国内大型知名企业。

通用设备制造业中属于机械工业的中类行业有9个，即：锅炉及原动机制造、金属加工机械制造、起重运输设备制造、泵、阀门、压缩机及类似机械的制造、轴承、齿轮、传动动部件的制造、烘炉、熔炉及电炉制造、风机、衡器、包装设备等通用设备制造、通用零部件制造及机械修理、金属铸、锻加工。

从行业动态看，上半年机械工业产销增速回落的幅度和持续时间超过了原先的预期。但是近期需求出现了升温苗头，预计全年产销增速在14%左右。中国机械工业联合会数据显示，上半年机械工业累计完成工业总产值和销售产值8.7万亿元和8.5万亿元，同比分别增长12.17%和11.69%。