高库存低价格 钢铁工业挣扎前行有待融入新常态

近年来，高产量、高库存、低价格和低效益似乎成为了钢铁行业的宿命，今年依然不能例外。国家统计局的最新统计数据显示，今年1~5月，我国粗钢产量达到3.45亿吨，同比增长2.7%，其中4月份粗钢日均产量为229.5万吨，连续3个月创下新高。与高产量相比，今年前4个月大中型钢铁企业却亏损11.4亿元，销售利润率为-0.1%。

钢铁企业面临前所未有的困难，中国钢铁工业协会副会长王晓齐在近日举行的一个行业研讨会上表示，今后一个时期，钢铁工业必须加快转型升级，全面建设资源节约型、环境友好型钢铁企业，实现规模与效益、结构与质量、节能减排与社会责任的和谐发展。

钢铁行业资深分析师薛和平则认为，在中国经济进入新常态的背景下，钢铁业也在寻求一种新常态，而“平常心+特色路”正是融入其中的必要条件。

挣扎前行

据国家统计局数据，今年前5个月，我国粗钢产量达到3.45亿吨，同比增长2.7%。其中，5月份粗钢产量达到7043万吨，同比增长2.6%；平均日产粗钢227.2万吨，是历史第二高的日产水平。

在钢产量屡创新高的同时，我国钢材出口却量增价跌。今年前5个月，全国累计钢材出口量再创历史新高，但钢材出口平均价格却降至793.7美元/吨，远低于进口均价1247.1美元/吨水平；出口钢材均价与进口钢材均价的价差扩大为453.4美元/吨，比上年同期增加131美元/吨。

多年来，“疯狂的石头”始终是钢铁行业的一块心病。然而，进入2014年，铁矿石的魔咒终于有所松动。中国铁矿石价格指数显示，截至6月26日，直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为94.62美元/吨，当月平均价格为92.28美元/吨。此前一直高高在上的铁矿石价格终于跌破100美元大关。

“受边际成本上升与销售价格下跌的双重挤压，国内矿山企业铁矿石产量增速将继续下滑甚至出现负增长。”兰格钢铁网分析师陈克新表示，受其影响，今年全国铁矿石需求份额将更多被进口矿挤占，国产铁矿石市场占有率将进一步下降。

受益于进口铁矿石价格下滑，上半年钢铁上市公司的半年报或许不会很难看。Wind数据显示，截至6月29日，共有15家A股钢铁上市公司发布了上半年业绩预告，其中10家钢企业绩续盈或者预增，业绩预亏的包括马钢股份、西宁特钢、重庆钢铁、新钢股份等，其中三钢闽光预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损4029万~5269万元。据中钢协统计，今年前4个月，国内大中型钢铁企业亏损11.4亿元，销售利润率仅为-0.1%，同比下降0.38个百分点。

改革阵痛

不可否认，经过改革开放特别是近十年的快速发展，我国钢铁工业发展取得了显著进步，技术装备水平大幅提高，品种质量明显改善，节能减排成效显著，创新能力持续增强，综合竞争力大幅提升。但与工业整体情况相似，钢铁工业虽已迈入大国行列，却在快速发展中积累了大量的矛盾，导致近两年钢材市场价格大幅下降，与2011年相比，去年中钢协会员企业钢材销售结算价格每吨下降1026元。

钢材价格直线下降，钢铁企业生产经营遭遇前所未有的困难，既受制于产能过剩，区域布局不合理，产业集中度低等自身发展中积累的矛盾，也与自主创新、节能减排及绿色发展等行业发展诉求有关。

“这些问题相互交叉、相互影响、相互作用，而钢铁产能过剩矛盾和主要原料价格居于高位是主要诱因，已经成为影响企业正常生产经营迫切需要解决的首要问题。”王晓齐说。

王晓齐表示，今后一段时期，钢铁工业必须加快推进由规模扩张向质量效益转变、由钢铁生产向材料服务转变、由依赖资源能源粗放型发展向绿色可持续发展转变、由单一钢铁制造向适度多元化转变，实现规模与效益、结构与质量、节能减排与社会责任的和谐发展。同时，还要建设开放的钢铁工业自主创新体系，形成鼓励创新、宽容失败的创新文化，并且制定差异化发展战略，避免同质化恶性竞争。

展望下半年的行业走势，有分析师认为，全年粗钢产量将超过8亿吨，甚至挑战9亿吨，而钢材价格将延续波动下行的态势。需求方面，随着央行定向降准、加大棚户区改造和中西部地区基础设施建设等稳增长措施的陆续落实，钢材需求形势将趋向好转，而非恶化。

兰格钢铁预计，今年中国铁矿石进口量将达到9亿吨，比上年增长10%左右。如果下半年国际市场铁矿石价格一直低于100美元/吨，甚至逼近90美元/吨，全年铁矿石进口量有可能接近10亿吨。

融入新常态

与中国经济正从高速增长转入中低速增长的新常态类似，当下钢铁工业也在寻求属于自己的新常态。在薛和平的眼中，第二产业对经济增长的贡献下降，正成为我国钢铁供需总量调整的新常态，从而形成钢铁供需同步低速增长的新特点。

从需求层面来看，去年四季度以来，钢铁行业需求增速不断回落，已基本处于停滞状态，钢铁行业开始进入阶段性的峰值平台区域。至少未来五年内，钢铁行业整体需求增速将放缓至1%~3%，甚至不排除个别时段的负增长。

从价格走势看，铁矿石、煤、焦、铁合金等已进入买方市场，且本轮的价格向下调整可能仍未到位。钢铁原燃料在比当前更低的价格水平上小幅波动并下移，或将成为钢铁原材料价格的新常态。

从成本结构看，后期成本上涨的因素远小于成本下降的因素，如果再考虑科技进步、管理水平提高，以及人民币汇率、税赋基本稳定等因素，后期钢材制造成本也将持续下降。薛和平预测，未来几年进口铁矿石价格将在80~100美元/吨的区间波动，煤炭价格在650~750元/吨区间波动，焦炭价格在900~1000元/吨之间变化。尤其是，鉴于力拓、必和必拓、淡水河谷和澳洲FMG等国际四大矿山将入股北京国际矿权交易所，后期铁矿石等金融衍生品的操作将更加频繁，其价格波动区间或比现货扩大10%左右。

适应新常态，必须保持战略上的平常心态。在薛和平看来，钢铁业应对新常态的秘诀应该是：平常心+特色路。只有走适合自己的特色道路，才能避免在市场竞争上“心往一处想、劲往别处使”带来的窘境，这也是差异化竞争的必然要求。

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