中国商业十年新局：零售业掀换帅风暴 快递业合纵连横

几乎不约而同，众多商业企业在2013年发动换帅风暴，期望通过注入新鲜血液，带动整个市场革故鼎新的企业。

世界排名第一的零售企业沃尔玛更换了全球CE O，47岁的国际业务部总裁兼首席执行官董明伦将于今年2月1日起接替卸任的麦道克；此前在麦德龙德国总部担任首席运营官的席龙则接替何哲伟，正式担任麦德龙中国区总裁。而卜蜂莲花也期望，最新继任的中国区CEO李闻海带着其走出转型的阵痛期，开创出新的局面。

本土企业也不例外，中国最大的零售集团百联集团董事长马新生卸任，接替者为上海市国资委副主任陈晓宏；57岁的物美“老臣”蒙进暹也被任命为物美商业新任董事长；万达百货正式迎来了孙靖寰；而广百集团则完成了管理层更替，王华俊接替荀振英出任集团董事长、党委书记职务。还有携程，创建人粱建章重新出山。

2013年注定是分水岭，中国商业新旧管理层的更替有望在2014完成交接过度。新C E O的上任，无疑将带来人事、管理、发展战略等一系列的调整。2014年，不仅是中国零售业全面放开的十年，也将是中国商业重新出发的起点。

大卖场寡头时代

若无重大意外，华润将成为国有第一家整合国际零售巨头的品牌。即便华润创业与T esco筹组合资企业延迟寄发通函，但这并不表示计划有变，须知T esco仍是世界第三大零售集团，要吞下其在中国的这头大象并非一日之事。双方完成整合后的零售业务年销售额将超过100亿英镑。随着华润牵手T esco，大卖场寡头竞争格局即将开启。

中国零售市场三大力量并存：一是以沃尔玛、家乐福为代表的跨国零售巨头；二是以华润万家为代表的国有商业巨头；三是以步步高[2.14% 资金 研报]为代表的区域民营零售企业。长期以来，这三股力量形成三足鼎立之势，但随着大环境的持续低迷，部分企业早期粗放扩张模式开始产生后遗症，销售持续下滑，而运营成本则水涨船高。继本土企业外，不少外资零售企业水土不服加剧，以致于不断有出局者。随着收购兼并活动的加剧，零售业资源越来越集中到少数中外企业手中。

受此影响，综合实力将成为未来企业立足的根本。强者愈强、弱者愈弱的局面将在2014年和未来几年继续上演。毫无疑问，很多中小企业的日子在2014年会更加艰难，关店潮将继续上演，不少挣扎中的零售企业将继续成为巨头们并购的猎物。

商业地产新旧势力碰撞

2013年，中国商业地产的发展依然如火如荼。红星美凯龙集团董事长车建新扬言，到2020年欲建100个城市综合体。娃哈哈董事长宗庆后则高调称，计划5年内筹建100座商业综合体。投资者的名单还在不断增加，深圳宝能、中粮、雨润控股、苏宁、长虹、东方希望、新希望[-3.21% 资金 研报]、京东商城等资本也纷纷宣布跨界，大家都以万达为目标，期望在商业地产领域中谋得可观的回报。

作为各家资本角逐的焦点市场之一，广州去年新项目也蠢蠢欲动。除了独领风骚的万达集团，去年投入运营的“珠影·星光城”背后操盘手暗藏了李嘉诚旗下长江实业和首钢公司的身影；而朱孟依旗下的合生创展则在新中轴线上推出三个“巨无霸”商业项目，包括210万平方米的城市综合体“珠江帝景紫龙府”，140万平方米体量的合生国际广场，26万平方米的合生广场商业综合体。同样，在广州守望多年，凯德商用最终斥资近22亿元收购白云绿地中心零售部分二期物业，得以在广州筹建首个商业项目。

一边是资本雄厚的新项目批量入水，另一边，广州原有商业项目部分租户三年租约期满，等待转型升级。可以预见，在商业地产新旧势力的碰撞中，招商问题将成为双方最显著的矛盾。受电商冲击，品牌租户扩张收缩，但商业需求却数倍增加，2014年，招商难将继续成为各商业项目博弈的重点。

百货业“奥特莱斯”化

去年“双十一”，淘宝交易总额达350亿元，羡煞传统百货业。外有电商冲击，内有成本压力，转型成为贯穿2013年百货行业的关键词，而奥特莱斯成为众多百货巨头的转型业态。

据w ind咨询数据统计显示，去年A股46家百货企业前三季度实现营业总收入为2049亿元，同比增长仅为9.87%；归属于上市公司股东的净利润为76.6亿元，同比下降385%。百货业态去年整体营业额下降幅度达30%-45%，仅有少数商场实现个位数的增长。

如何转型以求得发展成为百货业迫在眉睫的问题，然而在试水电商遭遇水土不服后，众多百货行业又转型另一零售业态———奥特莱斯。去年“五一”前夕，天河城百货白云新城店由精品百货转型奥莱斯名牌折扣店；9月13日，摩登百货北京路店经过三次大调整后转型奥特莱斯；11月20日，番禺体量最大的汇珑新天地购物中心开业，其主力店奥莱百货成亮点之一。11月30日，广州友谊[0.34% 资金 研报]时代店转型奥特莱斯。

奥特莱斯似乎给走下坡路的百货业带来一股复苏气息，但业内认为，奥特莱斯过于扎堆市区购物中心，对原本正价店的百货公司也是一种生存威胁。

国信证券在2013年底发布商贸零售行业报告称，支撑零售行业强劲复苏的基础尚不存在，中长期制约零售行业的电商冲击、商业地产供给加大、人工等要素成本上升等矛盾依然存在。显然2014年百货行业的发展难点不在于门店数量和品牌价格，核心关键在于重新规划商业模式定位。

旅游业王者之战

2013年，对旅游行业影响最大的非《旅游法》莫属。《旅游法》的实施，令旅游市场发生结构性变化，散客与团队的比例创下8∶2的历史新高，“散客时代”到来。

这种消费变迁让线下线上旅游格局有望在2014年发生正面较量。A bacus数据显示，未来4年亚太地区的在线预订复合年均增长率估计将达到11%，互联网已经不再被视作一种新兴的渠道，而是旅游业销售和市场策略的一个主要方式。于是，淘宝、京东、百度、美团等各路资本频频下手“在线旅游”，驴妈妈、青芒果等细分特色市场的在线旅游企业以“贪吃蛇”模式蚕食市场，以携程、E龙为主导的“价格战”战火也迅速蔓延。

与此同时，在商业地产领域叱咤风云的万达集团则在传统线下旅游市场开始跑马圈地，先后将北京环行五洲国际旅行社、湖北新航线国际旅行社收入囊中。传统旅行社遭遇王者的跨界竞争，而线上旅游企业则不断吞噬线下市场，在最新的全国旅游集团排名中，携程和去哪儿的排名在前十中不断上升。线上线下，大旅游的盈利模式已日益趋同，新的王者之战即将打响。

快递业合纵连横

2013年可谓是中国快递行业的资本元年。最为引人注目的，当然是一直信誓旦旦声称独善其身的顺丰速递宣布融资80亿元，与苏州元禾控股、招商局及中信资本联手。近年来，关于快递企业融资、上市的消息不绝于耳。除顺丰速运外，去年以来全峰、中通也先后宣布引入外来资本。

除此之外，犹如轰鸣的跑车一起发动那样，电商企业集体跨界物流也成为2013年的主旋律。先是京东、凡客、亚马逊中国、1号店、当当网等纷纷建立自营快递业务，之后马云高调宣布组建菜鸟网络，杀入快递行业。还有联邦快递、U PS，也已获取在中国市场运营国内快递的牌照。

新《邮政法》对创立快递公司的资金规模设定了明确标准：从事同城快递业务的公司，注册资本必须在50万元以上；从事异地业务的公司，注册资本必须在100万元以上；从事国际业务的公司，注册资本在200万元以上。据现有的行业数据显示，约80%的民营快递企业不符合这一条件。因此，引入资金或建立联盟是大部分小型民营快递业务发展的必由之路。

CV Research投中研究院分析认为，未来几年，随着电子商务的持续高速发展，必将带动快递业务量和业务收入的爆发式增长，快递行业总体发展前景良好。目前，国内快递企业存在规模较小、业务模式单一、经营分散、产业集中度低等问题。因此，快递企业兼并重组、扶持实力企业做大做强、推动产业集中度进一步提升，将成为2014年快递行业发展的大势所趋。

零售业哈姆雷特难题

2013年，零售业并购此起彼伏。这边有“百佳竞购”大戏的跌宕起伏，那边则是物美商业和卜蜂莲花的“闪婚、闪离”。我们见证了王府井[-1.07% 资金 研报]百货收购中国春天百货情节，接下来，我们将继续见证永辉超市[-1.56% 资金 研报]举牌中百集团[-0.45% 资金 研报]的豪情。根据汤森路透不完全统计，2013年，中国传统购物中心零售业并购交易量同比增长至少44%，共计36起，并购交易总额甚至接近2012年总额的4倍。

零售业，是一个劳动密集型的行业，动辄数万人的企业不仅仅承担了就业，同样也承担了高成本；这也是一个资金密集型的行业，从门店网络选址、物流配送、IT系统等，网络的每一次扩张就意味着资金的扩充；这还是一个高强度竞争的行业，沃尔玛、家乐福这种世界排名前列的竞争对手扎堆，几乎是其他任何一个行业所没有的；然而，这也是一个低产出的行业。百佳在中国内地的60多家门店，每年的毛利只有2%-3%，尚不及银行一年定期存款利率。

2014年并购大戏还将继续。新一年，人力成本和租金水平还在以每年递进的速度增长，中国消费大势依然扑朔迷离。坚持还是退出，生存还是毁灭，这是中国零售业2014年必须面对的哈姆雷特难题。

责任编辑：Leon