中国北车抛H股上市计划 打造国际融资平台

中国北车(601299.SH)近日公告称，公司董事会于11月22日审议通过相关议案，同意发行境外上市外资股(H股)并申请在香港联交所主板挂牌上市。据了解，中国北车于4年前登陆A股市场，赴港上市有望实现A+H，进一步拓宽融资渠道。

据证券日报报道，值得关注的是，随着近期印尼、泰国等相继公布“中长期基建规划”，东南亚地区大兴基建的时代序幕已拉开，人们据此推测，中国北车似乎欲借赴港上市之机，建造自身布局东南亚乃至全球的“桥头堡”。

11月25日，接受采访的中国北车董秘谢纪龙表示，“中国北车发行H股股票，更多是考虑内、外部环境均已成熟，公司对‘国际化融资平台’的需求强烈”。而针对布局东南亚之说，他则称，“东南亚的市场环境的确很好，但中国北车赴港上市，绝不仅针对该区域，而是放眼全球”。

根据中国北车11月23日披露的相关内容，此番赴港上市，中国北车计划面向境外专业机构、企业和自然人及其他符合资格的投资者，发行不超过18.212亿股H股股票，约占公司发行后总股本的15%。

而其所募集的资金，则将被运用于六个方面：境外投资研发、生产、检修基地类全球资源配置项目等。

近期财报显示，2013年上半年，中国北车在国内市场创造主营业务收入330.7亿元，在国际市场创造主营业务收入38.44亿元，其中，来自国际市场的收入占到了期内总营收的10.41%。

此外，谢纪龙还以另外一项数据向记者佐证了中国北车“走出去”的步伐正在加快，“如今，中国北车国际市场的营收绝对额已突破100亿元”。公司2012年年报显示，当期中国北车实现国际收入96.59亿元，占比总营收10.5%。而这一数字较2011年时的62.78元增长了53.9%。

另据第一财经日报报道，近期以来，在“高铁外交”的带动下，高铁出口持续回暖，中国南车(601766,)(601766.SH)和中国北车不断接到国外订单。轨道交通装备属高端装备制造业，是国家《十二五规划纲要》中的战略性新兴产业重点之一。今年初中国北车曾称，公司是中国轨道交通装备制造行业的领军企业，也是世界轨道交通装备制造行业的重要成员。为了提高公司核心竞争力，公司表示将加快产业结构的转型升级，向前延伸到研究、设计以及供应链管理，向后延伸到品牌营销、渠道管理、产品生命周期服务、金融服务等领域。

此次发行H股募集资金还将用于偿还银行借款和补充企业流动资金。今年1~9月，中国北车营业收入584.33亿，同比下滑9.13%，公司资金压力加大。若股票发行成功，公司资金成本将得到降低。前三季度中国北车负债率亦上升明显。三季报显示，公司资产负债率为69.2%，比年初65.81%上升3.4个百分点。

此外，与年初相比，中国北车的短期借款和长期借款都有大幅上涨。受应收账款等经营性资产增加影响，中国北车不得不通过银行借款来满足公司对资金的需求。1~9月，中国北车短期借款172.43亿，较年初增加115.02亿，增幅达200.37%。受到生产周期、客户回款、业务结构变动等因素综合影响，三季报显示，中国北车现金净流量为净流出，净流出额100.97亿，比上年同期增加46.22亿。

责任编辑：Eason