金融支持工程机械产业集群化发展的探索与思考
产业集群化是工业化的必经阶段，对整合资源要素、提升产业整体竞争力、推动区域经济发展具有十分重要的意义。工业是资金密集型产业，而产业集群化发展对金融服务的需求又有别于其他生产组织形式和工业发展的其他阶段。近年来，湖南省加强和改善产业集群化发展的金融服务，推进新型工业化，推动优势产业向园区集聚，促进了工程机械等产业集群的快速崛起，为探求金融支持产业集群化发展的一般规律提供了参考。金融支持产业集群化发展的理论基础和现实意义 产业集群化发展是工业化的必然趋势。产业集群是产业集聚发展的高级阶段，是工业化进行到一定阶段后的必然产物，它使得紧密关联的企业以及相关服务和支持机构在某一特定地区集聚，可有效整合集群内的资源要素，节约交易费用，降低企业成本，增强外部经济效应和持续创新效应，形成竞争优势，推动区域经济发展。产业集群化发展与金融的关系密切。一方面，产业集群化对金融服务的需求不同于单个企业，对资金的需求量更大，对金融服务方式的需求更趋多元，对金融服务的便捷性、成本和效率都提出了更高的要求。另一方面，产业集群化为金融业发展创造了有利条件。集群化发展的产业通常为当地优势产业，政府扶持较多，未来成长空间较大，是金融机构重要的客户群，集群内企业的协同发展有助于节约金融机构外部信用评级的搜寻成本。因此，金融机构根据地方经济发展战略，积极支持当地优势产业集群化发展不仅是地方经济发展的要求，也是金融业自身发展的需要。湖南工程机械产业集群化发展的基本情况 近几年，湖南省从建立产业园区、实施财税和土地优惠政策、搭建综合性服务平台等方面不断丰富和完善工程机械产业集群发展的政府扶持政策体系。全省工程机械产业集群快速发展，龙头企业迅速崛起，产业竞争力大幅提升，在国际国内市场中占据了重要位置。——产业集群规模不断壮大。2010年，湖南工程机械产业实现总产值1133亿元，增加值362亿元，主营业务收入1084亿元，利润146亿元，分别是2005年的13倍、12倍、14倍和21倍，规模快速壮大，已成为省内首个“千亿元产业”。湖南工程机械产业成为我国工程机械最大的生产基地，生产12大类、100多个小类、400多个型号规格的产品，产品品种占全国工程机械品种的70%，产值占全国的23%、全球的7.2%。——龙头企业带动作用突出。中联重科(000157,股吧)、三一重工(600031,股吧)和山河智能(002097,股吧)等龙头企业成为工程机械产业集群化发展的领头羊。2010年，中联重科、三一重工两家企业销售收入双双突破500亿元，占全省工程机械行业销售收入总额的比重超过了90%。其中，三一重工的混凝土机械年销售额连续两年位居全球第一。——企业“走出去”步伐加快。2010年，全省工程机械产业实现出口4.2亿美元，是2006年的5.6倍。同时，工程机械企业积极拓展海外市场，取得了明显进展。截至2011年2月，中联重科、三一重工和山河智能三家企业共在全球22个国家和地区建立了生产加工基地、市场开拓、产品租赁、销售和维修中心；三家企业在境外的合同投资额超过6亿美元。金融支持湖南工程机械产业集群化发展的主要特点 在湖南工程机械产业集群化发展过程中，除了政府的积极引导和大力扶持外，金融系统根据工程机械行业集群化发展的需要，积极跟进，为其发展壮大提供了强有力的金融支撑。其主要特点是：——信贷投入快速增长。湖南工程机械产业集群在国际国内的竞争优势十分明显，核心企业均是行业龙头，对信贷资金的吸纳能力较强，近三年除2009年受国际金融危机影响，工程机械行业海外需求下降，贷款增速出现滑落外，全省银行业金融机构对工程机械产业集群的信贷投入呈快速增长态势。2010年末，全省工程机械行业贷款余额206.8亿元，同比大幅增长112.5%，超过全省贷款平均增速91.5个百分点，全年新增109.5亿元，较2008年国际金融危机影响扩散之前多增72.5亿元，为工程机械产业集群的快速发展提供了强有力的信贷资金支持。——信贷产品和服务方式不断创新。针对工程机械单套设备价值高、以信用销售为主要销售方式的特点，多家银行推出个人经营性贷款、工程机械按揭贷款、融资租赁保理业务，有效地促进了市场销售和企业回款，较好地满足了其信贷和融资需求。如长沙银行，截至2011年2月末，工程机械按揭贷款余额24.9亿元，较2010年初增长109%。根据产业链的资金流和物流特征，各家银行完善供应链融资服务，积极开展应收账款质押、发票融资、保兑仓等业务，缓解了为核心企业提供配套服务的上下游中小企业的融资问题。针对企业“走出去”步伐加快的实际，多家银行为工程机械企业提供内保外贷、海外代付、出口信用保险项下贸易融资、境外融资担保等服务，为企业境外贸易和融资提供便利。——金融服务内容渐趋多元。湖南工程机械产业正处于快速成长时期，其对金融服务的需求已超出了传统的“存贷汇”服务，呈现出多元化发展的趋势。针对这一特点，银行机构提供的服务从贷款、结算等传统服务拓展至财务咨询、直接融资工具发行承销等投资银行服务以及现金管理、机构理财、海外上市融资服务等领域。同时，工程机械企业在全球范围内配置资源，对出口信用保险需求不断加大。近三年间，中国出口信用保险公司共为省内工程机械企业承保7亿美元，支付企业707.3万美元的赔偿，减少了企业损失。——金融脱媒和产融结合趋势逐步显现。湖南工程机械产业集群中的核心企业均为大中型骨干企业，直接融资能力较强，近几年通过发行债券、股票等直接融资工具置换银行贷款的“脱媒”趋势日益明显。2006年以来，中联重科、三一重工和山河智能三家企业共发行短期融资券和中期票据63亿元；中联重科、三一重工和山河智能均为上市公司，中联重科2010年在A股定向增发融资55亿元，在H股融资150亿港元；三一重工正在筹划2011年下半年在H股增发。#d1cm#page#尽管金融系统为支持湖南工程机械产业集群化发展做了大量工作，但也存在一些问题，制约了金融服务的深入跟进。一是金融资源配置不均，不利于产业集群的持续发展。全省工程机械行业90%以上的贷款投向了骨干企业，中小配套件生产企业获取的金融资源不足。与主机企业相比，湖南工程机械产业集群中的配套件企业尤其是关键配套件企业的发展明显滞后。长沙市工程机械产业集群的零部件85%以上采购自外省和国外，如液压泵和底盘主要从德国和日本进口，年进口额达数千万美元。由于产业集群的产业链不完整，配套能力不强，企业生产易受境外市场波动的冲击，主机生产带有较大的不确定性，且原材料和零部件成本难以控制，不利于金融机构评估信贷风险。二是部分领域金融服务滞后于产业集群发展。通过并购重组横向和纵向拓展产业链是产业集群内核心企业提升竞争力的重要方式，但我国对并购贷款占企业收购资金的比例、期限以及境外并购均设置了较为严格的条件，制约了企业利用并购贷款来实现对内对外的扩张。同时，企业对外担保、境外融资以及贸易和投资人民币结算政策等仍需进一步完善，企业“走出去”金融服务相对滞后，不利于集群内的企业充分利用境内、境外两个市场优化资源配置。三是直接融资渠道有待进一步拓宽。从湖南工程机械产业的融资状况看，骨干企业融资能力较强，三家核心企业均可以通过境内外主板市场上市、发行短期融资券和中期票据等债务性融资工具实现直接融资，但中小企业在中小板、创业板上市以及发行中小企业集合票据等方面仍未取得实质性进展。同时，在融资租赁成为国际工程机械企业融资仅次于贷款以外的第二大市场的背景下，湖南工程机械产业的融资租赁才刚刚起步，在企业外源融资中所占比重依然较小。四是政府扶持政策需要整合和优化。近几年，湖南在推动工程机械产业集群发展方面出台了多项扶持政策，但缺乏整合和优化。如政府激励措施散见于各个政策文件中，从重大项目建设、技术改造、产业配套等多个方面归属于国家发改委、经信委和科技厅等不同部门，不少扶持政策的信号涵义大于实际意义，难以有效发挥对企业的正向激励作用。此外，产业园区作为产业集群化发展的载体，其水、电、气、路等基础设施建设融资在国家清理规范地方政府融资平台的形势下也面临后续配套资金不足的挑战。金融业如何进一步支持产业集群化发展 金融业支持湖南工程机械产业集群化发展的实践，揭示了金融在新型工业化进程中的作用，为金融业更好地支持产业集群化发展提供了启示和借鉴。一是积极探索金融支持新视角，不断拓展金融服务产业集群化发展的路径。产业集群内企业相互关联、相互依赖，形成了较为完整的产业链，而产业链是产业集群化发展的重要依托。金融机构应抓住产业集群化发展的这一特征和规律，从产业链的视角出发将产业集群视为一个整体，找准提高产业集群金融服务水平的有效路径。首先，应重点支持优势产业集聚分布的产业园区，打造产业集群化发展的平台和载体。其次，应努力创新对骨干企业的金融服务，增强核心企业对配套企业的凝聚力和辐射带动力。第三，应围绕核心企业不断加大对产业链上下游中小企业的支持力度，提高产业集群本地配套率。二是积极创新金融产品和服务方式，不断延伸金融服务产业集群化发展的触角。产业集群对金融服务需求的多元化要求金融机构主动适应，积极创新金融产品和服务方式。对集群核心企业，应适应“金融脱媒”的趋势，淡化传统的信贷支持，从企业技术改造升级、境内外投资建设、拓展海外市场和兼并收购等产业发展的需要出发，为其提供银团贷款、投资银行服务、企业理财、跨境贸易人民币结算和出口信用保险等多种金融服务；对中小企业，依托核心企业向上下游产业链延伸，加强对资金流和物流的跟踪分析，弱化对抵押担保物的要求，不断改进和完善供应链融资模式；对园区基础设施建设，根据基础设施项目建设模式，探索从融资结构安排方面提供服务，营造良好的园区环境。三是积极拓宽融资渠道，不断丰富产业集群化发展的直接融资方式。随着我国金融市场发展广度和深度的不断提升，直接融资将在企业外源融资中发挥越来越重要的作用。产业集群中的核心企业应进一步通过上市融资、发行企业债、公司债、中期票据和短期融资券等债务性融资工具等方式在境内外配置资源，参与全球产业链竞争，实现外延式扩张和内涵式发展的有机统一。推动中小企业集合票据、高收益债券的发展，培育创业板、中小企业板上市资源，建立和完善区域性的非上市企业代办股份转让市场。探索引进BT、BOT、BOOT等基础设施建设项目融资方式，为产业园区的基础设施建设提供融资支持。针对产业集群的特征，探索多样化的直接融资方式，如工程机械行业销售产品大多采用信用销售的方式，应创新融资租赁以及围绕这一融资方式而形成的融资租赁保理等金融服务；又如对高新技术企业较为集中的产业集群，可探索引入私募股权基金、风险投资基金等风险承受能力较强的机构投资者。四是积极健全、完善促进产业集群化发展的配套政策，不断构建与金融支持相互联动的扶持机制。在产业园区搭建综合性金融服务平台，整合银行、证券、保险和私募股权投资等多种金融服务资源和要素，为产业集群化发展提供综合性金融服务的一揽子方案。整合各项扶持资金，以融资担保、风险补偿、科技创新扶持和上市融资费用补贴等多种方式间接投向企业，提高财政资金的使用效益，充分发挥正向激励作用。推动产业园区公共服务平台建设，从现代物流、技术服务、管理咨询、人才培训和行业信息等多个方面为产业集群提供统一的生产性服务，引导生产性服务企业向产业园区集聚，优化金融支持产业集群化发展的外部环境。（本文作者张瑞怀系人民银行长沙中心支行副行长）[详细]2011-05-31 10:29
