发改委欲刺激中国企业海外投资铁矿石

2012年底中国经济的复苏似乎为2013年的原材料价格夯实了坚实的基础，一直作为风向标的铁矿石行情也在看涨，不过目前业内分析人士对2013年的铁矿石需求和价格走势尚有分歧。

日前国家发改委外资司副司长王建军对外表示，正在会同有关部门制定政策，加大对企业境外铁矿石开发的政策支持和开发力度，将在西非、加拿大和西澳三个地区部署重点项目开发。

《中国经营报》记者从国家发改委相关部门了解到，王建军提及的支持政策尚在讨论中，其中还要协调工信部、商务部、海关、银行等职能部门和机构。国家发改委能源专家对记者表示，“就国家层面而言，对企业海外开矿的支持主要还是集中在资金供应和外围服务上，出去的都是企业，政府不能干涉其具体的行为。”

但与管理部门的热情不太协调的是，中国企业海外开发铁矿石的热情已大不如2008年前后，其背后既有海外投资的巨大风险，也有国际铁矿石供需市场的变化。

国家需求

据王建军介绍，近五年来，中国对境外铁矿石资源投资已经累计超过100亿美元。大部分投资集中在西非、加拿大及西澳三个区域，从中方占有的资源量来看，甚至占到三个区域总量的1/3。

中国冶金工业规划研究院日前发布报告预测2013年中国进口铁矿石的需求量仍占60％以上，而业内普遍认为2012年中国铁矿石的对外依赖度已经逼近60％。

正是由于中国铁矿石的对外依赖度持续上升，国家层面希望能获得稳定的铁矿石供应，除了从跨国矿石商那里采购之外，国内企业走出去并购矿山，或是获得权益矿，都是更为稳妥的获取资源模式。

王建军表示，只有加快境外开发，才能打破国际市场的垄断。要力争在今后十年进一步加大海外开矿力度，争取形成一定规模的新增供应能力。据他介绍，国家发改委正在会同有关部门研究境外铁矿石开发的支持政策，从企业、国家、银行等方面形成合力。

受访的业内人士普遍认为，就目前而言，国家能刺激企业走出去的措施只有资金和服务，前者更为重要。

一位有过海外铁矿石资源并购经验的民营企业家对记者表示，最希望国家能有一个保障企业海外寻找资源的基金，“现在国家确实在鼓励银行给我们出海提供金融支持，但融资难度依然很大，原因是金融机构作为企业也要控制风险。”

上述人士表示，希望中国政府能协调金融机构建立一个类似日本“日元应对紧急基金”的资金支持体系，对企业走出去寻找能源矿产提供一视同仁的资金支持。

据了解，“日元应对紧急基金”是日本政府在2011年8月设立的专门用于帮助日本企业进行海外并购的基金，其最高额度为1000亿美元，通过国际协力银行将其以低利息贷给民间企业，企业可以利用该贷款再加自有资金进行海外并购。

发改委一位不愿透露姓名的能源专家告诉记者，上述企业家的想法此前就有企业提出过，但并未达成共识，因此资金的问题还是要通过市场化的途径，“毕竟在海外并购中，政府不能过多参与，否则会导致一些不必要的麻烦，因此现在政府能做的还是引导金融机构与企业合作，在信贷上给予优惠。”

“我认为，在资金上，国家能做的都已经做了，还可以拓展的只有政府部门的服务，继续简化各种行政审批手续，为企业提供更精准的投资信息。”我的钢铁网研究中心主任曾节胜说，国家在各国的驻外机构可以帮助企业获得当地的真实信息，降低企业投资风险。

趋势分歧

上述报告预计，2013年铁矿石成品矿需求量11.1亿吨，同比增长4％，而2013年预计将进口铁矿石7.6亿吨左右，进口铁矿石的需求量仍占60％以上。2011年的进口铁矿石量为6.8亿吨，虽然今年受经济波动的影响，但业内分析，2012年全年的进口量会突破7亿吨，对外依赖度在50％以上。

中国流通生产力促进中心首席分析师陈克新预计，“如果不出现世界经济的二次衰退，受到需求增加、成本提高，以及通胀等因素影响，铁矿石价格尤其是进口高品位铁矿石价格将继续上升，2013年一季度其到岸价格会超过130亿美元，全年平均价位在120亿美元左右。”

对此，在钢铁行业也存在不同的观点，曾节胜认为，现在全球铁矿石已经处于过剩状态，价格上涨势头减弱。兰格钢铁网分析师张琳则预计，就第一季度而言，到岸价格会在100~120美元/吨。

虽然在铁矿石价格走势上存在争议，但对2013年中国铁矿石的需求上，各方的预测观点大体一致。张琳表示，2012年以铁道部为代表的部委批复的众多大项目，为来年的钢铁需求奠定了基础。今年7月以后，铁道部分两次将年度铁路投资额从5160亿元上调至6300亿元。

事实上不只是铁路，包括房地产在内的中长期规划，如城市化进程，都为大规模的基础建设提供了注脚。但由于中国宏观政策的不稳定性也给上述乐观的估计带来了不确定性。

企业盘算

“我不认为企业还有很高的热情投身国外的铁矿石开发。”12月13日曾节胜对本报记者表示，在全球铁矿石供大于求的趋势日益明显的大背景下，中国企业走出去开矿的意愿在降低，除非是国家出钱，在当前情况下，企业自己要考虑走出去的收益风险比。

与日本和韩国相比，中国企业走出国门寻找矿产资源的历史还很短，海外开发铁矿石基本上出现在2000年以后，而规模和数量的增加则出现在2008年全球性金融危机之前，在经济过热的2006年、2007年国际铁矿石价格节节攀升，国内钢铁企业在谈判中处于劣势，到海外寻找铁矿石资源的呼声高涨。

数据显示，从2006年至2011年，中国企业在境外铁矿开发上的投入已经超过了100亿美元，投资资源量超过600亿吨，其中中方权益矿量超过200亿吨。

业内人士分析认为，2008年以前的铁矿石涨价，刺激了世界范围内的投资热情，现在到了集中释放的阶段，因此，未来数年内铁矿石的供应不存在问题。

张琳表示，现在国内钢铁企业的采购方式也发生变化，低库存、现货采购的方式也在改善国内钢铁企业的议价地位，“现在企业都在有意识地降低库存，这说明对价格的预期在下降。”

实际上，很多出去过的企业的经历也让国内企业踌躇，王建军表示，虽然很多企业走出了国门，也找到了矿，但目前只有少数项目已经形成产能，大多数项目仍在建设之中。铁矿项目之外的配套基础设施建设投入往往需要一笔更大的投资才能实现铁矿项目的最终产出，投资成本会达到最初的两倍甚至更多。

其中最为典型的代表是中信泰富，2006年中信泰富以4.15亿美元的价格买下西澳大利亚两个分别拥有10亿吨磁铁矿资源开采权的公司Sino-Iron和Balmoral Iron的全部股权。但直到2012年11月中信泰富的第一条生产线才开始带料试车。而业内专家均不看好中信泰富在澳大利亚开矿的前景，主要的依据是世界供求关系的变化和宏观经济形势不乐观。

曾节胜认为，由于加拿大和澳大利亚的矿产资源已经早就被国外大型矿企业地毯式“洗劫”过一遍，优质矿所剩无几，剩下的基本上都是开采难度大、矿石品位低的矿山，“我认为从长远看，中国企业海外投资铁矿石价值最大的地区还是在非洲，但非洲的风险也最大，不确定性带来的额外支出也多。”

责任编辑：Alley