武钢6亿增持平煤神马向煤炭上游突围

2012/12/19 09:28证券时报

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继非公开发行募资拟购买上游铁矿石资源后，武钢股份掌控上游煤炭资源的动作再进一步。公司19日公告，将以自有资金6亿元对中国平煤神马集团进行增资，增资完成后，武钢股份将占平煤神马11.92%的出资比例，本次增资前武钢股份持有平煤神马9.79%的股份。

公告显示，中国平煤神马集团评估所确定的每元注册资本对应的净资产为1.343元，以此作为本次增资的定价基础，即武钢股份本次投资6亿元将折合注册资本4.46亿元。

据悉，该次增资原计划在今年上半年完成，但因宏观经济形势影响，平煤神马提出增资项目暂缓，另行择期实施，后经双方多次沟通，一致同意继续推进增资事宜。今年2月，武钢股份发布公告称，双方拟签署《中国平煤神马能源化工集团有限责任公司增资扩股协议》，当时的方案显示，公司占增资后平煤神马12.06%的出资比例。

武钢股份称，近年来，随着我国钢铁行业生产规模的不断扩张，国内冶炼精煤的供应日趋紧张。为了进一步加强对上游煤炭资源的影响力，保障公司煤炭资源采购渠道，公司拟对平煤神马进行增资扩股。

平煤神马是一家以能源化工为主导的国有特大型企业集团，是我国品种最全的炼焦煤、动力煤生产基地和亚洲最大的尼龙化工产品生产基地。截至2011年12月31日，平煤神马旗下拥有平煤股份和神马股份两家上市公司，持股比例分别为56.12%和52.95%。2011年，平煤神马居中国企业500强第74位。

武钢股份称，平煤神马和武钢股份同处中南地区，距离较近、资源品质较好，综合考虑其资源及地域优势较国内其他大型煤矿企业明显。随着平煤神马“以煤为主、相关多元”等发展战略的实施，预计平煤神马未来将保持较强的成长及盈利能力，公司将可分享其未来成长的收益。

近期来，武钢股份掌控上游资源的动作频频。前不久武钢股份发布《非公开发行A股股票预案》，表示想增发募资购买上游铁矿石资源。方案显示，公司拟向包括控股股东武汉钢铁集团在内的不超过10名特定对象，非公开发行不超过42亿股A股，发行价不低于3.51元（扣除2011年利润分配后的每股净资产），募集资金总额不超过150亿元，收购控股股东武钢集团所拥有武钢矿业100%股权、武钢国际资源100%股权、武钢巴西90%股权以及武钢有限100%股权。

责任编辑：Alley

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一年亏掉75亿新中国第一家特大钢厂谢幕

这个国内第一家钢铁博物馆里，不仅浓缩了武汉钢铁业50年创业兴业的历史，也是中国近现代工业史的见证。 1955年，一张关于在武汉附近建设钢铁工业基地的蓝图被铺开。一位在武钢工作过的退休员工曾说：当年武钢的建设者来自祖国各地，在一片荒滩原野上，住草棚、喝浑水，手拉肩扛，条件十分艰苦。当时，西方国家为这张蓝图画上了一个大大的问号，《泰晤士报》甚至断言，这是中国人在吹牛。三年后，武钢的第一炉铁水，也是新中国的第一炉铁水喷涌而出，标志着武钢正式投产。武钢创业者强烈的民族自尊心汇聚成一个大大的感叹号，有力地回击了来自西方的疑问。博物馆中收藏着的一张1958年9月13日的《人民日报》，头条是《新中国第一个国家投资建设特大型钢铁联合企业投产》，便记录了那个历史性瞬间。不过，就在昨天(20日)下午，来自武钢股份、宝钢股份的公告，宣告了武钢的谢幕…… 宝钢将成合并重组主导方 “中国神钢”合并传闻终于成真，宝钢与武钢整合的路径，也终于正式浮出水面。 9月20日下午，武钢股份先行发布重组进展公告称，“宝武合并”的初步交易方案拟为宝钢股份向武钢股份全体换股股东发行A股股票，换股吸收合并武钢股份。此后不久，宝钢股份也发布同样公告。宝钢股份为合并方暨存续方，武钢股份为被合并方暨非存续方，预计不会导致公司最终控制权发生变更，也不会构成借壳上市。这一方案与市场预期吻合。在一位与宝钢、武钢均有业务往来的机构人士看来，从双方各自规模上，宝钢为国内钢铁行业老大，作为此次重组的主导方也实至名归。根据世界钢铁协会(WSA)于2016年5月下旬发布的《世界钢铁统计数据2016》，2015年宝钢以年产粗钢3493.8万吨位列全球十大钢企第5名。而武钢的体量也十分庞大，除武汉本部外，旗下主要有武钢鄂钢、昆钢和防城港钢铁基地。2015年，武钢以粗钢产量2577.6万吨位列中国十大钢企第6位。在金银岛市场分析师弭澎琦看来，宝钢不仅规模大于武钢，重要的是宝钢市场化经营好于武钢。由宝钢来主导这场合并，符合“宝武”合并后统一经营的要求。值得注意的是，武钢股份是2015年钢铁业上市公司“亏损王”，年净利润亏损超过75亿元，总负债将近700亿元，资产负债率超过70%。然而，这仅是武钢财务困境的冰山一角。武钢集团2016年第一期超短融募集说明书显示，截至去年9月底，武钢集团负债总额接近1500亿元，其中流动负债达1184亿元。在多位业内人士看来，虽然同为央企，但宝钢在产品结构、经营模式上，明显要优于国内其他同行，而与武钢合并还能减少同业竞争，加速钢铁行业去产能。事实上，从2015年起，“宝武合并”的传闻就屡次见诸报端，但也被两家上市公司多次澄清否认。而在徐勇波看来，此次合并是典型的政府主导式央企大合并。工信部2015年3月公布的《钢铁产业调整政策(2015年修订)(征求意见稿)》中，明确提出，到2025年形成3-5家在全球范围内具有较强竞争力的超大型钢铁企业集团。弭澎琦向每日经济新闻(微信号：nbdnews)记者表示，与2007-2011年间的兼并重组潮类似，中国正希望再次通过这一方式提高钢铁产业集中度，以从根本上化解国内产能过剩的难题。如按产量计算，新的企业将至少具备6000万吨的年粗钢生产能力，变成中国第一、世界第二的超级巨无霸，相较于全国8.04亿吨的粗钢产量，其市场占有率将达到7.5%。央企交叉持股为重组铺路相比于宝武合并的政府主导因素，但作为国资委旗下的两大央企，却也不得不遵守资本市场的游戏规则，股权多元化就是其中至关重要的一环。 9月20日下午，在披露宝钢将成为合并主导方之时，武钢股份还披露，武钢集团拟分别无偿划转2.473亿股武钢股份给北京诚通金控投资有限公司(以下简称“诚通金控”)和国新投资有限公司(以下简称“国新投资”)，合计占总股本4.9%。而就在一天前，宝钢股份通过公告披露，公司控股股东宝钢集团拟无偿划转股份给诚通金控、国新投资，各将获得宝钢股份4.034亿股A股股份。记者注意到，在上述股份划转完毕后，宝钢集团、武钢集团在各自上市平台中控股股东及实际控制人的地位都不会发生变更。宝钢股份称，无偿划转是“根据深化国有企业改革的总体部署和国务院国资委的有关工作安排”。而从隶属关系来看，诚通金控是中国诚通控股集团的全资子公司，该集团是国资委首批中央企业建立和完善国有独资公司董事会试点企业和国有资产经营公司试点企业。另一家划转对象国新投资，则隶属于中国国新控股有限责任公司，该公司为国家级国有资本运营公司，曾参与多家央企的股份制改革和重组上市。徐勇波向每日经济新闻(微信号：nbdnews)记者表示，划转完成后，上市公司的实际控制人不会改变，宝钢股份、武钢股份的股权将更多元化，而一些央企将成为上市公司的小股东。事实上，对于无偿划转股权给央企伙伴，两家钢铁集团并不陌生。今年6月21日，武钢股份发布公告称，武钢集团将所持有的5亿股武钢股份，无偿划转给中国远洋运输(集团)总公司，目前已实施完成，中远集团持有总股本的4.95%。而在一个多月前，宝钢股份曾发布公告，公司控股股东宝钢集团通过无偿划转的方式将宝钢股份8亿股A股股份划转给中石油集团，占宝钢股份总股本的4.86%。此外，9月18日，宝钢集团通过无偿划转的方式将宝钢股份8亿股A股股份划转给中石油集团的事项，已取得国务院国有资产监督管理委员会的批准。徐勇波向每日经济新闻(微信号：nbdnews)记者表示：两大巨头的重组已进入关键时期，无偿划转上市公司股份给央企伙伴，无疑将减少重组投票表决上的难度。根据《上市公司重大资产重组管理办法》第二十二条上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过，关联股份回避表决。宝钢集团和武钢集团是吸收合并的利益相关股东，因此在宝钢股份和武钢股份股东大会审议重组事项投票中，这持股均过半的大股东不能参加。有券商策略人士向记者指出，股东大会投票多数散户是不参加的，所以一个关键股东投反对票，即可以左右局势。目前，中远集团已凭借4.95%的股份，成为排名武钢集团之后的第二大股东，持股数量远超第三、第四大股东的持股总和，这可确保武钢股份对合并方案的股东表决通过。而对宝钢集团来说，其持有的69.98%宝钢股份股权不能参与投票，但两次转让出宝钢股份的9.76%股权变为非关联方，可以参加投票。在徐勇波看来，向央企伙伴无偿划拨股权，很好的解决了股权多元化、优化股权结构，可以理解为国资委为两大钢铁公司合并顺利完成做了提前部署。[详细]2016-09-22 09:08

宝钢吸收合并武钢方案即将公布

据财新网报道，宝钢、武钢两大钢铁央企的重组方案即将公布。国务院国资委已于8月最后一个星期通过了宝武重组方案，并于9月初上报国务院。不出意外，一家总资产超过7000亿元，年产能达到6000万吨，规模位列全球第二的钢铁“巨无霸”，或将在月内诞生。 6月26日午后，宝钢股份[0.00% 资金研报]（600019.SH）、武钢股份[0.00% 资金研报]（600005.SH）同时发布公告，称正在筹划重组，即日起停牌，至今上述两家上市公司已经停牌近三个月。早在2月份，武钢股份即公告向中国远洋[-0.39% 资金研报]运输（集团）总公司无偿划转4.95%的股份，并于6月21日完成过户登记；宝钢则选择和中石油之间互相划转股份。6月17日，中石油集团向宝钢集团无偿划转6.24亿股A股股份，占中石油总股本0.34％。8月15日，宝钢集团把8亿股A股股份无偿划转给中石油集团，划转部分占宝钢股份总股本的4.86%。这种无偿划股有两个深意，一是便于大股东减持股份。央企之间股份互换，可以实现较隐蔽的间接减持，换得真金白银；二是在大股东需要回避表决的事项上，可由承接无偿划转股本的央企代替表决。无偿划转的股份虽然都不超过5%，但已经可以在大型央企的中小股民中占据绝对话语权。目前，中国远洋已凭借4.95%的股份，成为排名武钢集团之后的第二大股东，持股数量远超第三、第四大股东的持股总和，这可确保武钢股份对合并方案的股东表决通过。宝钢集团向中石油划转的股份为4.86%，目前还未完成过户，一旦完成，中石油也成为列于宝钢集团之后的第二大股东，持股数量同样远超第三、第四大股东持股总和，宝钢股份方面表决通过合并方案亦无悬念。据财新报道，新宝武钢铁集团的两个核心岗位即董事长和总经理，目前可能的三个人选为现年57岁的宝钢集团现任董事长兼党委书记徐乐江，现年55岁的宝钢集团总经理陈德荣，现年53岁的武钢集团董事长兼党委书记马国强，武钢集团总经理职位从2015年6月开始一直空缺。消息人士分析，上述三人对应未来职务，很大可能是将新集团的董事长、党委书记分别任命为两个人，而不是依据惯例由一人兼任，这样的结果或可“皆大欢喜”。对新集团董事长人选，多位业内人士认为非徐乐江莫属，徐在宝钢工作近42年，根基深厚。但一位宝钢人士则透露一个重要的变数，徐乐江自2007年从谢企华手中接过宝钢集团董事长位置，至今已连任三届集团“一把手”，依据央企董事长的任职原则，连任三届九年后一般不再继续连任，需要去其他企业或政府部门轮换。如将新成立的宝武集团算做与宝钢集团不同的企业，那么徐乐江则还可能留任；如将其认定为同一企业，则未届退休之龄的徐乐江还须调离。宝钢集团是中国钢铁业的“带头大哥”，拥有超过5400亿元的总资产，年销售额超过2400亿元，员工12.4万人，2016年在世界500强排名第275位。武钢集团是建国以来的首家钢铁企业，被称为钢铁业的“共和国长子”，目前总资产2200多亿元，产能1800多万吨。两家合并之后，产能规模仅次于欧洲钢铁巨头安赛乐米塔尔（年产能约1亿吨），在全球钢铁业中排名第二。 “整体来看，宝钢和武钢的重组，符合国家产业政策的发展趋势。”兰格钢铁研究中心主任王国清表示，目前我国钢铁工业集中度较低，2015年仅为34.2%。这对于整体行业形成了很大的不利影响，包括无序竞争、整体盈利能力下降。王国清分析指出，宝武合并后在冷轧汽车家电板、取向硅钢方面将在国内占据更为显著的优势，据统计，合并后取向硅钢产能将占据国内总产能的70%以上；高端汽车板占据近60%。 “重组后续一定会有一个去产能、减量发展的过程。”王国清表示，宝钢和武钢合并有利于将双方的竞争立场转化为优势互补的合作模式，在湛江港和防城港建设过程中会有个减量发展的过程。通过产能重新调整布局，达到一致面对华中华南市场和东南亚市场。 “宝钢和武钢是城市钢厂，未来肯定会面临搬迁问题。在此过程中匹配相关的产能，保留优势产能、去除劣势产能，有助于改变此前同质化的竞争格局。”王国清分析称，同时宝钢和武钢在物流配送方面的互补，形成产业链相互融合，也将有助于双方降低物流成本，实现企业综合竞争力的提升。[详细]2016-09-20 15:30

宝钢武钢回应合并成立南方钢铁：无确切消息

备受市场关注的央企重组案例——宝钢集团与武钢集团的合并，又传出了新“消息”。 8月1日，彭博社援引知情人士称，宝钢集团和武钢集团计划合并，创建南方钢铁集团。其中，宝钢和武钢的钢铁资产将注入宝钢实体内，成为南方钢铁集团旗下的南方钢铁股份公司;两家公司的非钢铁资产将注入武钢实体内，成为南方钢铁集团旗下的南方钢铁实业公司。不过，该计划尚未最终确定，可能存在变数。《每日经济新闻》记者就此事向武钢集团与宝钢集团相关人士求证，双方均回应，目前没有得到这个消息，官方也没有相应的消息可以发布。中建材大宗网高级分析师张琳认为，其实宝钢集团和武钢集团的合并，取什么样的称呼并不重要，他们在南方的实力已经是最强大的钢厂了。扭转“北强南弱”格局? 国内钢铁产业的发展，目前呈现出“北强南弱”的格局，仍会出现北方的钢铁产品运往南方市场的现象。据了解，中国的钢铁产业中心主要分布在河北、辽宁、山东、西北以及长江中下游地区，整个华南地区几乎没有类似的大型钢企。卓创资讯师李祾譞分析，此前是因为北方是煤炭与铁矿石的资源密集区。 2012年，宝钢湛江钢铁项目和武钢防城港钢铁项目分别获批开建。在钢铁行业过度竞争的情况下，两个钢铁项目的开建，将会加剧钢铁产能的过剩情况。但是如果宝钢与武钢合并，可以有效统筹两座钢厂的生产情况，避免两者在华南钢铁市场的竞争。据公开资料显示，武钢曾经对湖北鄂钢、广西柳钢和云南昆钢进行了重组，但是效果却并不理想。张琳分析，“武钢之前进行跨区域重组，是想把西南地区的钢铁市场纳入自己的市场份额之内，不理想还是因为管理不统一或是没有协调好”。武钢集团宣传部主任张文远告诉《每日经济新闻》记者，因为重组涉及到国资委和宝钢集团，目前还没有确切消息，如果有的话，会第一时间在官网公布。钢铁换金融仍无成功案例据彭博社报道，宝钢和武钢的非钢铁资产将注入武钢实体内，成为南方钢铁集团旗下的南方钢铁实业公司。公开资料显示，目前武钢集团的非钢资产包括物流贸易与深加工、资源利用与新材料、金融、城市服务、城市建设与环保等;宝钢的非钢资产包括服务业板块、不动产板块和金融业板块。最受市场关注的是两家企业的金融资产，其中宝钢集团的金融板块包括华宝投资有限公司、华宝信托有限责任公司、华宝兴业基金管理有限公司、华宝证券有限责任公司。此前宝钢集团就主导过\*ST韶钢(000717，SZ)的重大资产重组，希望通过资产置换，将*ST韶钢的钢铁资产并入宝钢集团，宝钢集团旗下金融资产借壳*ST韶钢上市。等来的结果却是*ST韶钢公告称，拟置入金融业务资产规模较大，涉及多个金融行业及相关证券监管政策的要求和限制，税务成本高，在相应的时间内无法完成，决定终止重组。香颂资本执行董事沈萌认为，金融资产借壳上市，监管层本身就不太鼓励，在过去一段时间，金融资产包含了违约等很多潜在的风险。华菱钢铁(000932，SZ)7月17日发布了钢铁资产置换金融资产的重组预案，或将成为国内首家钢铁换金融的案例。但是据《中国经营报》报道，此次的重组却被牵出诉讼事件，置换的金融资产中，湖南信托存在标的金额超过1000万元的未决诉讼共11起，涉及金额合计约6.2亿元。沈萌认为，信托在目前国内法律法规下面，是比券商和期货更为灵活的牌照，信托业可以做的太多，反而会蕴藏了更多的风险。宝钢集团新闻办工作人员告诉《每日经济新闻》记者，目前可以确定的是，宝钢集团和武钢集团在进行战略重组，两家企业也是国企改革的试点单位，除此之外没有可以发布的消息。[详细]2016-08-03 15:38

2015年武钢亏掉6年利润中石油一季度巨亏137.86亿元

2015年报、2016一季报集体谢幕白酒行业现复苏迹象，钢铁行业却继续在巨亏的泥潭中挣扎，但亏得最多的却是昔日的最赚钱公司——中国石油（601857）……4月30日，伴随着A股上市公司2015年年报和2016年一季报的全部披露完毕，中国经济的缩影，在众多上市公司中已有所体现。 2015年报中小创公司增添一抹亮色同花顺数据显示，A股上市公司2015年业绩增速大幅下滑，全部A股去年共计实现营业总收入29.42万亿元，同比仅增长1.13%；净利润为2.48万亿元，同比微增0.81%。不过，平淡之中也有些许亮色。中小板和创业板公司便是其中之一。2015年，中小板上市公司实现营业收入2.37万亿元，同比增长13.94%；净利润为1633.69亿元，同比增长19.38%。创业板上市公司实现营业收入5562.55亿元，同比增长29.9%；净利润为608.57亿元，同比增长25.44%。行业之最有色金属闷声发大财从行业来看，有色金属行业悄无声息地在2015年开始闷声发大财。年报数据显示，有色金属行业2015年净利润同比大增86.94%，是净利润增速最快的一个行业。而去年赚得盆满钵满的券商行业，2015年净利润的增幅却为74.9%，已排名有色金属、休闲服务行业之后。钢铁全行业巨亏经过2014年短暂复苏后，钢铁类上市公司在2015年又陷入了亏损的局面。武钢股份巨亏75.15亿元，成为去年A股市场“亏损王”。而2015年A股市场中亏损最多的10家公司中，钢铁股占了7席。酒钢宏兴的亏损额超过70亿元，重庆钢铁、马钢股份、鞍钢股份、包钢股份等多家钢企的亏损额都超过30亿元。最亏损：武钢股份一年亏掉6年多利润 2015年亏得最多的是钢铁行业，也诞生了最亏钱公司武钢股份（600005）。年报显示，武钢股份去年营收538亿元，同比下滑41.29%；净利润巨亏75.15亿元，自1999家上市以来首次年度亏损。2009年到2014年的6年里，武钢股份合计盈利约为59.5亿元，但2015年一年就亏掉了过去6年多的净利润。 2016一季报中石油巨亏137.86亿元 2016年一季度，A股昔日最赚钱公司沦落为亏损王。原油价格的持续下跌，令中国石油出现巨额亏损。2016年一季度，中国石油巨亏137.86亿元，垫底所有A股上市公司。另一家石油公司中国石化（600028）得益于炼油业务扭亏为盈，一季度盈利61.85亿元。2016年一季度，A股上市公司合计实现营业收入6.94万亿元，同比增长5.54%；净利润合计为6346亿元，同比下滑0.45%。整体来看，A股上市公司一季度业绩，继续在经济转型中需要突破口。房地产净利润率下降明显与此同时，火热的房地产企业2016年一季度净利润率出现了明显的下调。中原地产研究部统计数据显示，50家房企在2016年一季度的总营业收入达到1401.14亿元，同比涨幅高达51.3%；净利润合计为87.19亿元。但平均净利润率已由去年同期的9%左右下降为6.2%，下降幅度非常明显。中原地产首席分析师张大伟分析认为，从2015年开始房企出现了增收不增利润的现象。未来，预计在利润下调的情况下，将有越来越多的非专业房地产公司离开房地产领域。[详细]2016-05-03 17:18

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