金融租赁：探索支持实体经济发展新策略

凭借融资与融物相结合的结构及促进社会资源合理配置的独特作用，在欧美成熟市场，融资租赁不仅已成为设备投资中间仅次于银行信贷的第二大融资方式，作为一个现代产业更已成为胶合实体和虚拟经济的重要纽带。

而以2007年修订颁布《金融租赁公司管理办法》为节点，随着银行系金融租赁公司的加入，中国租赁业也进入了新的发展时期。彼时，整个融资租赁行业的租赁资产规模仅为700亿元左右，但到今年，这个数字较2007年末已同比增长了30多倍，飙升至近万亿元。其中，金融租赁公司凭借雄厚的资金实力和市场渠道，发展迅猛，截至6月末，银监会监管的19家金融租赁公司资产总额就达6600亿元，占到整个行业的2/3强。

尽管融资租赁渗透率等指标与发达国家的水平仍存在一定差距，但不容否认，随着近年的不断创新发展，国内融资租赁业对促进企业生产销售、调节进出口贸易结构、提升实业投资水平、探索中小企业融资模式等方面都发挥了十分积极的作用，支持实体经济发展的作用日益显现。

随着行业的疾速增长，作为首批银行系金融租赁公司试点之一的交银金融租赁有限责任公司(下称“交银租赁”)，亦在五年多持续不断的实践探索中，走出了一条富有商业活力的开拓成长曲线。

发挥产品特色，形成细分市场优势

单从资产规模的年复合增长率来看，中国融资租赁业这几年的成绩足令行业参与者感到振奋，而在快马扬鞭的奔跑过程中，各家经营主体也在逐渐摸索适合自身的发展定位。一位银行系金融租赁公司高管即指出，从合理资产配置的角度来讲，租赁公司的业务范围不能太分散，需要做集中的战略安排。

而在董事长陈敏的带领下，交银租赁不仅自2011年就开始对内部的指导思想和转型方向有所铺垫，今年更着手对各个板块的职能定位及相应的业务领域也予以调整和明确。“从长远来说，交银租赁要在细分市场上下更大的工夫，把业务领域集中在几个比较大的行业做得更精专和深入，在专业特色方面形成自己的特点。”陈敏说。

在这背后，体现的是该公司重点聚焦、适应市场的务实态度。以机械设备租赁部为例，此前其基本是以和厂商系租赁公司合作的转租赁业务为主，随着近年国内工程机械行业的爆发式增长，各厂家已经不再满足于接受简单的融资业务，这就为团队继续服务该群体提出了直接的挑战。

面对新的课题，公司团队着手产品创新，提出了直租及联合租赁的思路，即在项目层面控制厂商的风险，在承租人层面与厂商共同经营和控制风险的业务模式，如此一来，不仅交银租赁与终端客户直接建立合同关系，还在为厂商提供资金支持的同时助其实现表外融资。

而公司业务主动调整的时间虽不长，成效却已十分明显。2008年交银租赁对工程机械领域的投放还不到3亿元，到2011年已达到近10倍增长，管理层为机械设备租赁部设定的规划是：今年该板块仍将以此领域为重点，且新增的业务行业集中度要超过50%，截至6月末，该领域的投放已超过了上年全年的投放额度。

如今，该部门客户不仅覆盖了国内工程机械行业的领军企业，且通过业务模式的创新，截至目前已为6000多家中小企业提供了融资租赁服务，不仅有效扩大了国内工程机械厂商的产品销售，更为实体经济，尤其是中小企业的发展提供了强有力的支持。

把握客户需求，推动公用事业市场化

事实上，不只是工程机械业务，在创新调整的大框架下，在与长三角地区多个城市水务企业开展租赁业务合作的基础上，交银租赁城市公用事业正向全国铺开，截至目前，该公司支持的城市水务租赁项目金额已达50亿元。

另悉，在此前签约的基础上，今年9月，交银租赁再次助推深圳新能源公交项目，很好地解决了公交公司前期无法一次性支付巨额购置资金的问题。作为国内首家把新能源车辆进行商业化运营的示范项目，融资租赁无疑为新能源公交市场化之路的探索作出了有益的尝试。

而这种能够体现交银租赁支持实体经济发展，关注民生的案例并不少见。如截至今年10月末，该公司亦介入青岛、深圳、成都等8个城市的十余家公交企业。在经济效益之外，此举通过发挥租赁业务在物权占有上的优势，根据公交企业现金流特点，灵活设计租赁方案，利用直租、厂商租赁等业务模式，体现了租赁业务以“融物”为核心的本源和特色，提升业务与银行产品的差异化和互补性。

五年来，金融租赁行业的成长有过迷茫中的求索，更有成功的喜悦。如今，良好的外部环境正在营造，合乎本业的经营模式正在建立，更为广阔的发展前景已经展现，金融租赁行业也正在走出一条中国特色的创新之路。

责任编辑：Eason