银信合作淡出 目前融资租赁成银行新宠

短期贷款的增加、中长期贷款的减少，银行融资环境的巨变就此彰显无遗。

10月22晚，中国人民银行（以下为央行）公布的2012年三季度金融机构贷款投向统计报告显示，前三季度金融机构本外币企业及其他部门中长期贷款增加1.46万亿元，同比少增3117亿元；而短期贷款及票据融资增加3.53万亿元，同比多增1.44万亿元。

“这真不敢想象。”对于一家资产规模排名前三位的国有股份制商业银行的近期行为，某股份制银行总行部门经理如此惊叹。据他透露，目前，这家国有股份制商业银行正在以千分之二的价格在市场公开购买存款。

而除了负债经营，这家国有股份制商业银行高级管理人员也开始通过其他非银行金融机构的渠道来改善自己的资产。

据记者了解，他们通过与其他非银行金融机构签署银行资金池管理协议将自有资产转移至表外，以此腾挪出贷款额度为自有优质客户进行贷款投放。这家非银行金融机构就此可以做收过路费（渠道费）。而原有的信托行业因为自有资本过小所承接资产无法满足要求，已逐步被银行所抛弃。

而银行如此费尽周折是因为，在存款相比往年大幅减少下，为确保资产规模、客户资源不会因为贷存比限制而受拖累。

就金融业之间的交易对手来看，以银行为中心的同业金融的核心客户主要是“银、证、财、信、保、租、期”。自银行信贷规模受严格管控开始，银行的六个伙伴资产规模都出现大幅增长。

其中，处于改革创新或监管滞后的推动下，证券和信托的资产规模扩张尤为突出。而下个进入市场眼帘的或是租赁。

“由于不少企业缺少开工启动资金，租赁企业通过机械、人员来参与企业（资源企业为主）的实际经营，在货物销售后在与企业按照约定分成。目前这种形式投资的年化收益率在20%以上。”相关人士告诉记者。

据记者了解，这个行业发展非常迅速，且实力雄厚的租赁企业背后都有银行的身影。

“由此以来，现有的月度银行业贷款数据或许并不能真实反映出银行经营状况。这也就是说，相比以往现在的贷款数据只能反映出一个大概趋势而无法说明任何当期实际情况。”一位基金经理看来。

如今，对于银行业的基本面，多数行业分析师都表示有进一步降低存款准备金的必要性。

“但是面对不断增长的社会融资总量，在通胀预期的压力下，央行不会贸然行动。”一位股份制商业银行高管说道。

他认为，2013年上半年CPI（通货膨胀率）或受到猪肉等价格因素影响开始走高。

如此，央行或许难以抉择。

在之前的银行总行部门经理看来，银行通过其他机构转让资产是银行在信贷资源资有限，节省资源向小微企业贷款倾斜而公司业务被迫转移的结果。

央行数据显示，小微企业贷款继续快速增长。小微企业贷款余额11.29万亿元，同比增长20.7%，分别比同期大、中型企业贷款增速高9.9个和4个百分点，比全部企业贷款增速高5个百分点。

在金融行业中就出现了按下葫芦起了瓢，银行为自保而被迫与其他金融机构合作，但这些金融机构资产规模的增长却难以显现出其真实实力提升。同时，大量交易使得相互之间的关联风险被掩埋，随着时间推移被放大。

这样似乎可以解释为何社会融资总量不断增长。原有银行通过贷款派生存款再贷款的银行之间方式转化成为银行与其他六个伙伴共同创造货币。

对于银行的经营，转变更快的银行已经从原有存款、贷款转变成资本撮合金融平台。当然，这是银行创新的表现形式，但同时也对监管提出了更高要求。

今日早间，交通银行(601328.SS/3328.HK)公告称，已发起今年第一期信贷资产支持证券(ABS)，发行总额30.34亿元人民币，共分为优先A-1档、优先A-2档、优先B档和次级挡，簿记建档时间为10月30日。

虽然之前有报道中国国家开发银行9月初在银行间债市簿记建档发行了101.66亿元信贷资产支持证券(ABS)。而这是第一家股份制上市银行进行资产买卖。

就目前银行实际经营状况来说，表面上中国信贷资产证券化在沉寂近四年后重新启动，但各家银行早已通过各种方式进行资产交易买卖。

ABS的正式推出，对于银行或许更大的意义在于负债——银行可以不被存款所拖累，直接在市场进行融资了。

责任编辑：Alley