工程机械业现贷款逾期 融资租赁风险暴露

玉柴重工2亿元贷款逾期 工程机械债务风险来袭

7月25日，记者获悉，广西玉柴机器集团（下称玉柴集团）二级子公司玉柴重工（天津）有限公司（下称天津重工）因资金紧张，2亿元的银行贷款已经逾期违约。记者经过多方印证，这笔贷款出自光大银行(601818)。不仅如此，玉柴重工在中行、国开行、平安银行(000001)以及浦发银行(600000)的多笔贷款也将在3个月内到期，债务偿还压力不小。 “玉柴集团正在紧急处理贷款逾期，也在全力以赴寻找办法解决玉柴重工的一揽子债务问题，但具体结果、方案还没明确。”玉柴集团一人士向记者表示。 业内人士表示，受宏观经济放缓影响，工程机械行业低迷导致的应收账款回收难、产能过剩两个问题突出，风险将逐步蔓延至银行贷款。 光大银行卷入 玉柴集团表示，正与银行沟通处理逾期贷款事宜，同时强调，天津重工是二级子公司，在总体生产经营规模中占比过小，违约事件不会对玉柴集团的生产经营造成重大影响，也不会影响存续债券的兑付。 玉柴集团主要涉及柴油机、工程机械、能源化工（润滑油）和物流等行业，其中广西玉柴重工有限公司（下称玉柴重工）是工程机械板块的经营实体，该公司下属有玉柴重工（天津）、天津银德融资租赁等子公司。此次贷款违约正是发生在工程机械业务板块。 截至2012年三季度末，玉柴重工借款余额为23.18亿元。记者调查发现，在2012年7月2日，光大银行天津北辰支行曾给玉柴重工2亿元的1年期贷款，利率为6.6255%，贷款到期日是2013年7月1日。从贷款规模、到期日来看，都与上述逾期贷款相吻合。“逾期的正是光大银行贷款。”上述玉柴集团人士证实。 记者还发现，截至2012年9月末，玉柴重工共有11笔贷款，分别来自农行天津武清支行、交行南宁友爱支行等9家银行机构。其中，中行玉林分行的1亿元、国开行广西分行的2.5亿元贷款将在7月底到期；深发展（现平安银行）广州分行的1亿元、浦发银行南宁分行的1亿元贷款也将在8月底和9月底到期。 上述人士透露，广西当地政府正在积极支持玉柴重工解决债务问题，希望银行机构不要提前抽贷。“我们也在争取外地银行机构支持。”。 事实上，为改善融资结构、降低融资成本，玉柴集团在2012年12月底发行了8亿元中期票据，期限3年，全部用于偿还银行贷款，其中玉柴重工分到的额度为2.35亿元。 该人士表示，玉柴重工遇到的是行业性普遍难题。今年一季度，玉柴集团工程机械板块的市场销售大幅下滑，营业收入2.61亿元，仅完成2012年全年收入的14.94%，毛利率也从2012年的22.07%跌至16.79%。 原因在于受固定资产投资增速放缓，工程机械行业景气度持续低迷。“2013年一季度，工程机械销售情况进一步恶化，各类挖掘机销量合计仅为516台。”联合资信最近一份报告提到。 事实上，这种低迷带来的。负面影响其实在2012年就已显露。当年玉柴工程机械板块的收入、利润度锐减，拖累了玉柴集团的业绩表现，整体营业收入152.10亿元，同比增长2.06%，但利润总额6.15亿元，同比下降45.95%。 今年1季度，玉柴集团营业收入32.76亿元，利润总额0.66亿元，分别仅有2012年全年的21.54%和10.69%。 “现在的想法是通过处理银行的债务后，用三年时间让工程机械业务重新恢复正常。”上述人士说，预计下一步会采取处置部分资产等方式。#d1cm#page# 两重祸根 事实上，截至今年一季度，玉柴集团整体资产负债率已经达到70.79%，其中短期债务占比84.61%，“有息负债规模增长较快，债务负担偏重。”联合资信表示。 中债资信评估的一份报告也指出，“当前对经营、财务状况影响最大的工程机械业务改善力度不确定性较大，去库存和应收账款回收力度有限，短期内偿债能力难有改善。” 长三角一位城商行行长担忧，原先发生在光伏、船舶等行业新增不良贷款风险可能向工程机械蔓延。上海一位资深工程机械行业人士也表示，“工程机械行业现在是贷款违约风险较高的领域，在业内玉柴重工的负债算是比较少的，有的同行债务风险可能更严重。” 银监部门也开始注意到这一风险。3月，银监会要求银行特别关注包括工程机械在内，与经济周期变化密切相关、产能过剩等九大行业的贷款质量。要求银行对这些重点对象密切监测贷款的行业机构、期限结构和集中度，加大防控力度，对各类风险做到早排查、早发现、早预警、早报告和早处置。 “我们提高了新增贷款准入门槛，对工程机械等产能过剩行业，基本不再新增贷款，原有贷款也要进行调整。”上述行长向记者表示。 记者了解到，引发工程机械行业债务风险主要有两个原因，一是前些年投资过度，景气度向下时就出现多种问题；二是该行业原有模式存在缺陷，导致应收账款风险。 目前，工程机械的销售模式有按揭贷款、融资租赁两种。譬如光大银行曾推出被业内誉为“光大模式”的“总对总”工程机械按揭贷款模式，即“比例保证金+设备抵押+厂商及经销商双重回购担保”。 记者了解到，在前两年工程机械行情向好时，众多厂家销售模式颇为激进，甚至以低首付、零首付吸引客户。但行业陷入低迷时，风险就开始显露。玉柴就提到，银行信贷规模紧缩，采取按揭销售模式的玉柴重工不能获得按揭贷款规模，应收账款大幅增加。 “这个模式现在看来确实存在问题，上游厂家将产品卖出后，不能马上全部回款，还要给经销商担保，无形中增加资金压力和债务负担。”上述行业资深人士表示。 另外，记者发现，光大银行仍是工程机械领域的重点支持银行。其2011年报显示，仅在个人贷款和垫款一项中，工程机械贷款（或小微企设备贷款）就达496.85亿元，截至2012年末仍保持在417.56亿元规模，占个人贷款比例在13.41%。[详细]2013-07-26 08:48