国泰君安：机械板块机会远大于风险(荐股)
行业总体观点：二季度非金融企业一般贷款平均利率自09年以来首次下降再次印证央行货币政策实际持续宽松，从贵州到上海等地方版“四万亿”政策频出表明财政刺激经济力度将逐步加大；基建地产投资将先后回暖，3月至今地产销售持续大幅改善，6月基建投资率先大幅回升；二季度工程机械底部特征明朗，预计下半年基本面有望在连续降息后逐步改善，重点推荐工程机械和铁路设备。继续推荐能源机械和冷链设备，关注船舶和核电设备的事件性驱动机会。
工程机械：一般贷款平均利率仍将下行，地产销售持续大幅回升，6月基建投资率先大幅回升，根据这些先行指标预计行业基本面将在下半年逐步改善，维持工程机械增持评级，重点推荐中联重科、三一重工、徐工机械、柳工、安徽合力。
煤机：6月煤炭开采及洗选行业固定资产投资高速增长趋势不变，一旦煤价止跌、库存降低，煤机板块有望迎来一波反弹，建议关注林州重机、天地科技、郑煤机等。
油气装备及服务：《页岩气发展规划（2011-2015）》的出台提振油气装备需求，推荐惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特装。
核电设备：核电作为中国能源结构中的重要组成部分的地位不会变，推荐中国一重、二重重装、江苏神通、中核科技。
煤化工装备：煤化工“十二五”科技规划即将公布，“十二五”期间设备需求超过1700亿。依次推荐杭氧股份、陕鼓动力、蓝科高新、富瑞特装、隆华传热、张化机等。
冷链设备：大流通将迎来快速发展期，冷链物流设备直接受益。维持对制冷设备行业的“增持”评级，重点推荐烟台冰轮。
铁路设备：铁道部发布的《铁道部关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》鼓励引进民间资本，对铁路建设支持明朗化，预计铁路设备投资下半年有望向上调整，动车组招标重启是行业催化剂，推荐南北车、时代新材和北方创业。
责任编辑：Eason
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