机械行业:关注经济转型下的机构性机会
子行业景气变动及评级变动
预计航天军工景气度往上;铁路投资今年将正常化,铁路设备景气度今年二季度将向好,中期仍然向下;政府经济政策定调稳增长,工程机械预计今年二季销量将改善。
投资组合及调整
大(中联重科/三一重工、中国重工、航天信息、天地科技)、中(杭氧股份、盾安环境、上海机电、中国卫星、中航光电)、小(南风股份、安凯客车、高陶、蓝科高新、中鼎、机器人、张化机),中期看好转型新兴产业装备、逆周期的子板块。
航天军工:根据目前的政治地区环境,未来军工股市场关注度将显著提升,从战略地位、成行性、资产注入预期以及估值等角度看,我们继续看好卫星领域、发动机领域和电子信息领域的航天军工上市公司,预计2012年这些公司将不断受益于新的驱动因素,面临较好的投资机会,给予“推荐”评级。
智能装备:受益机械替代人工趋势加速,看好机器人、天奇股份等。
煤化工设备:继续关注四大煤化工设备相关企业:张化机、杭氧股份、陕鼓动力、海陆重工。
石油天然气装备:天然气、页岩气、煤层气利好政策频出,建议关注三大企业:杰瑞股份、蓝科高新、富瑞特装。
制造业转型服务业:制造业转型先行者杭氧股份、盾安环境、陕鼓动力、丰东股份。目前杭氧股份气体项目ROE 同比略有下降,属于正常情况,未来会比较稳定,建议关注其往煤化工气体业务这块的努力。
责任编辑:Eason
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