三一和徐工拟齐赴港IPO 合计融资50亿美元

继去年12月长沙中联重工科技发展股份有限公司登陆香港联交所后，又有两家机械类公司即将同时赴港IPO(首次公开募股)。

据路透中文17日报道，中国建筑机械制造商——三一重工股份有限公司正寻求香港联交所核准8月25日或9月1日在港上市，而徐工机械则希望在9月1日或9月8日赴港上市。两家公司合计最高融资额可能达到50亿美元。

早报记者就此事致电徐工机械办公室和三一重工总裁办工作人员，对方均表示赴港上市一事属实，徐工机械董秘费广胜表示无更多消息可以透露。

补血现金流？

路透报道称，三一重工计划透过出售公司股本扩大后的15%，筹资最高30亿美元；徐工机械则寻求透过出售不超过公司股本扩大后的20%，以及15%的超额配售权，筹资15亿-20亿美元。此前中联重科H股共募集资金130.33亿港元(约合20.4亿美元)。

某不愿具名的机械行业研究人士告诉早报记者，三一重工和徐工机械赴港上市并不突然，已经酝酿了较长时间。

三一重工副总裁赵想章5月就对外表示，争取年内实现香港H股IPO。徐工机械今年1月份发布公告称，公司1月3日召开的董事会已同意发行H股股票并上市，本次发行的H股股数不超过发行后公司总股本的20%。

值得注意的是，在严酷的宏观调控背景下，作为强周期特征的工程机械行业龙头，上半年三一重工和徐工机械仍然实现了超过100%和60%的净利润增速。但根据两家公司的中报，其现金流都十分紧张。

三一重工在上半年实现300亿元历史最高营业收入的情况下，经营活动产生的现金流量净额却仅有2.51亿元，上年同期该数值为25.04亿元，同比仅为上年同期的10%。徐工机械的现金流则持续恶化，上半年，徐工机械经营活动产生的现金流量净额为-9.15亿元，投资活动产生的现金流量净额-11.6亿元。

前述机械行业研究人士认为，徐工机械一旦在港上市成功，将较好地改善现金流。

该人士解释，目前，中国工程机械类企业间的竞争十分激烈，融资能力强弱也成为重要的竞争力。虽然三一重工、徐工机械已经在国内上市，但是它们也迫切需要走出去，构建自己的国际品牌，为产品出口做铺垫，在香港上市无疑是最为便利和明智的选择。

多家公司排队赴港

两公司均计划在得到批准后立即展开上市前推介。但承销银行人士则担心，在动荡的市况下，能否同时完成两桩来自同一个行业的大型IPO案。

“市场上同一时间出现两桩几乎同性质的交易并不理想。在目前的动荡市况下，如果其中一项交易失败，也不会令人意外，”一银行界人士对路透称。目前仍不清楚三一重工或徐工机械是否会调整上市时间表，以避开直接竞争。

7月末8月初以来，全球金融市场普遍大幅震荡，香港市场也未能幸免。当前仍显动荡的市场情况下，准备在港上市的中国企业还包括中信证券、天福茗茶和中国休闲食品集团。

据新华海外财经报道，香港交易所计划于8月25日举行上市听证会，审议上述三家公司及三一重工的上市情况。据报道，中国规模最大的券商——中信证券IPO规模至少为15亿美元，茶叶生产商天福茗茶IPO规模在3亿美元左右，福建省的食品生产商中国休闲食品集团IPO规模不超过2亿美元。

除上述几家公司外，还有多家公司也正等待在未来两个月获准赴香港上市，可能会在香港共筹资逾150亿美元。

包括拟筹资约40亿美元的新华人寿保险公司，拟通过在巴黎和香港两地上市筹资约15亿美元的蓝星安迪苏，以及拟筹资约4亿美元、由凯雷投资集团参股的开元酒店集团。

据知情人士透露，中国光大银行在6月份推迟了规模数十亿美元香港IPO的巡回推介，并且仍在等待适当时机来启动股票发行交易。

责任编辑：Eason