日本地震震荡全球经济 我国进口领域将受冲击

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电子和汽车等存短期机会

银河证券电子元器件行业研究员王莉通过其微博表示，由于心理预期及交通不畅、断电等因素，日本地震及海啸事件短期将推高全球DRAM(动态随机存储器最为常见的系统内存)、NAND闪存(计算机闪存设备)、显示屏及其它部分电子元器件价格水平。A股芯片设计公司大唐电信、国民技术，生产玻璃基板的彩虹股份，生产工业电容器的江海股份等受事件刺激短期内可能有所表现，元器件板块或存在交易性投资机会。

但王莉同时提醒，日本电子厂商厂房及设备普遍受损不大，但地震导致的其他因素短期内将对全球电子供应链带来影响。交通中断将影响交货；大范围断电将影响工厂正常开工进而减少产能；另外，员工上下班及原材料供给也将给各厂商生产带来影响。预计大部分厂商将在近期恢复生产，A股元器件行业受影响有限。

其次就是丰田、本田等停产所引发的对国内汽车及零部件市场的热议。中信证券汽车行业首席分析师李春波认为，仅就地震本身的影响，预计相关企业停产时间不会很长，国内汽车及零部件生产企业总体受此影响不大。短期来看，地震可能会造成进口汽车的供货紧张，对国内汽车行业的竞争格局略显乐观；从中长期角度，地震因素会促进国内日系汽车对本土化生产的加强，供应链或将转至国内完成，相对丰富国内汽车零部件生产企业的机会。

另外，从本次日本地震破坏力程度与人员伤亡数量对比来看，日本防震减灾技术值得学习。

黄亭懿认为，这或将加大国内对抗震用材的需求，促进建筑用钢从二级钢向三级钢、特钢的升级改造，或将推动A股的特钢类和三级钢生产企业，如*ST钒钛、河北钢铁等未来需求增加。另外，随着我国城镇化水平的逐渐提升，市政公共设备的防灾减灾需求上升，将推动数字城市建设加速，如同方股份值得关注；另外，公共交通系统的防灾减灾系统设计企业辉煌科技也可关注。

渤海证券分析师杜征征认为，在地震发生之后，食物和药品将成为最为紧缺的物资。国际援助或将增加政府对相关物资的采购，国内相关板块或将面临短期机会。另外，灾后重建也将加大对基建类物资，如水泥、建材等的需求，活动板房生产企业雅致股份或将面临机会。

核电和资源类股承受压力

在核电逐渐成为新型能源的今天，日本核电站泄漏造成人体辐射的消息无异于一枚重磅炸弹在国际市场引起广泛关注。信达证券首席策略分析师黄祥斌认为，这将加重市场对核电能否安全使用的心理压力，从而对A股市场上的核电概念个股产生一定的负面影响。付永翀认为，核电站泄漏的消息可能会导致市场对于远洋渔业的担心，水产养殖可能会有受到辐射的危险，因此对于远洋渔业板块也会形成一定的心理压力。但鉴于目前我国海域受核泄漏污染情况尚不明朗，因此该板块影响主要为短期心理因素。

另外，自有资源匮乏的日本是铁矿石、煤炭、有色金属等上游工业原材料需求大国，强震发生后，由于其部分工厂停产、运输受阻，采购暂时中断，全球能源格局因此大受影响。黄祥斌认为，日本短期的需求下滑将使得煤炭、铁矿石等资源类品种短期都承受一定压力。但是，在短暂需求降低之后，随着灾后重建的展开，日本的需求将会重新回暖，届时将有望拉动这类资源类产品的价格再度上涨。因此，日本地震对于铁矿石、煤炭、基本有色金属等资源品的影响是短期的。

地震中备受打击的还有日本的旅游业，但在对A股市场的影响方面，业内人士意见似乎并不统一。付永翀认为，日本地震将直接导致赴日境外游的客流急速下降，这对以旅游运营为主的公司会带来最直接的影响，如中国国旅、中青旅等企业将会受到一些影响，但是鉴于这些企业的整体旅游运营和景点营利模式比较好，因此受到的影响可能会相对有限。杜征征则认为，原赴日游的国内旅客仍有其他诸多选择，而原赴日游的境外旅客甚至换做入境游，因此对国内旅游企业影响十分有限。