2010年一季度工程机械市场扫描及展望

2010年一季度工程机械市场分析
装载机

1.水涨船高，装载机季度销量陡增
       在我国工程机械行业整体复苏的背景下，我国主要装载机企业也不甘示弱，一季度延续2009年末市场的火热，销量陡增，累计销售45 958台，同比增长58.4%。其中，1月份增长最快，同比增长196.6%，销售10 258台，这是1月份销量首次突破万台；2月份受春节假期影响，实现销量7 872台，同比上年有所下降；3月份进入销售旺季，销量再次冲鼎，实现装载机销售27 828台，同比增长77.1%（见图1）。

2.高增长掩盖的真相：仅恢复到2008年水平
       与金融危机发生前的2008年销量（46 385台）相比，2010年一季度销量仍有0.9％的下滑。其中，仅有１月份销量实现正增长，2、3月份销量同比2008年分别有8.2%和7.3%的小幅下滑。因此，2010年装载机行业的高增长是建立在2009年市场下滑的基础上的，目前来看，市场仅仅是恢复到了危机前的水平。预计2010年4月份，装载机销量同比2009年依旧会快速增长，但销量突破2008年的几率不大。综合2、3月份与2008年同期的比较关系，预计2010年4月份销量同比2008年仍会有7.0%左右的降幅，销量在21 000台左右。
3.小型机增长最快，50系列比重依旧最大
        与2009年同期相比，增长最快的是3吨级以下的小型机，1-3月累计销售小型装载机3 700台，同比增长率高达190.42%，高出行业增长率近130个百分点。小机型适合于地下室等狭窄地域的工况作业，这与房地产行业的快速增长有一定关联；其次是6吨级以上装载机，同比增速为79.75%，但绝对销量最少，仅为142台；而4吨级机型定位一直十分尴尬，是在2010年的大好形势下销量唯一下滑的机型，同比上年下降了1.37%；5吨级机型同比增长61.59%，增幅居中，但销量最大。
        由此可知，2010年一季度的装载机销售依然以50系列和30系列为主。其中50系列比重最大，实现销量31 938台，同比增长61.59%，销量比重比上年提高1.5个百分点；30系列一季度实现销量9 865台，同比增长28.6%，销量比重为21.51%，下降最多，减少了5个百分点；30以下机型销量比重由2009年的4.39%上升至8.07%，提高了3.6个百分点。整体上看，装载机市场有向大吨位和小吨位两级分化的特点（见图2~3）。

4.装载机三巨头不可撼动，行业集中度有望再提高
        自2009年以来柳工装载机市场占有率出现较明显的上升，销量增速始终高于全行业。2010年一季度，柳工实现装载机销售9 065台，同比增长51.8%，成为本季度销售装载机数量最多的品牌（见图4）；龙工一季度累计销售装载机9 028台，同比增长53.4%，位列第二位，比第一位柳工仅差37台。排名第三位的厦工是本季度增速最快的一个品牌，实现销量7 292台，同比增长率高达82.95%；销量超过5 000台的还有临工，一季度实现销量5 437台，同比增长71.5%，也是行业内增长较快的品牌之一，位列销量排行榜第四位；其余品牌销量均在4 000台以下，成工3 237台、徐工2 411台、山工2 308台、常林1 312台，同比增幅多在10%～40%之间。另外后进入者的福田雷沃品牌装载机虽然销量较少，但增长势头很猛，一季度同比增长65.3%。

        多年来装载机市场竞争激烈。2010年1季度，装载机行业九大品牌中市场份额增加的有3个，分别是厦工15.87%、临工11.83%和福田雷沃4.03%，其中厦工份额增幅最大，比上年提高2.31个百分点，临工市场同比提高1.04个百分点，福田雷沃提高0.22个百分点，其余品牌市场份额均存在不同程度的下滑。总体来看，柳工、龙工、厦工、临工四大品牌份额之和为67.08%，同比上年64.68%的份额提高了2.4个百分点（见图5），因此，装载机行业集中度有望进一步提高。

5.区域市场销量分析
        ⑴东部增速反超西部，华北地区增长最快。与挖掘机市场相似，全国各个地区装载机销量都实现增长。与上年东部地区市场表现逊于西部地区的状况不同，2010年我国东部地区增速加快，反超西部成为新的增长热点区域，2009年增长偏快的西北、西南地区增速却相对放缓。东部区域装载机市场以华北和东北地区增长最快。其中，华北地区同比增长102.3%，是全国范围内增速最高的区域，也是销量比重增幅最大的区域，同比提高5个百分点；东北地区次之，同比增长79.1%，销量比重同比提高0.9个百分点，此外华东地区销量比重也提高了0.9个百分点，同比增速为66.8%；华南地区同比增长57.4%，销量比重没有变化；其余的西北地区、西南地区和华中地区同比增速分别为44.5%、26.7%和42.8%，销量比重都有所下滑，下滑最大的是西南地区，比重下滑了3.6个百分点，西北和华中地区分别下降1.7和1.5个百分点（见图6）。

        ⑵全国各个省份实现增长，内蒙古增长最快。与挖掘机市场相似，全国除了西藏自治区销量出现下滑以外，其余省份同比均实现正增长。其中，增速在100%以上的省份有3个，增速在50%以上的省份有16个，仅有4个省份同比增速在30%以下，海南为8.3%，西藏同比下降0.6%，销量仅比上年减少1台。内蒙古以其煤炭大省的身份，取代了上年同期因大量震后重建工程而迅速兴起的销量冠军四川省，成为销量最大、同比增速也最快的省份，完成装载机销售3 544台，同比增长157.0%；其次是河北省，实现销量2 513台，同比增长102.3%；再次是黑龙江省，实现销量1 316台，同比增速为101.2%（见图7）。

推土机
1.行业强劲复苏，推土机内销依旧唱主角
        2010年一季度我国国内推土机市场延续2009年下半年的复苏态势，销量增长创新高，在行业发展中继续充当主角。其中，1月份销售推土机588台，同比增长130.6%，创下自2009年以来单月增长最高纪录；2月份销售推土机629台，同比增长33.0%；作为工程机械行业的传统销售旺季，3月份推土机市场也呈现出火爆的增长态势，当月实现销量1 212台，同比增长67.9%，创下自2008年以来单月销量最高纪录（见图8）。一季度，推土机累计实现销售2 429台，同比增长了67.5%，远远超过了2008、2009年同期销量。

2.止跌回升，推土机出口终见曙光
         过去几年推土机行业销量的较快增长主要是源于出口的快速增长。然而2009年推土机行业出口却拖了整个行业的后腿，全年累计实现推土机出口1 587台，同比下降50.42%。令人振奋的是，2010年1季度，推土机出口市场开春就赢得头彩，除2月份有小幅下滑外，其余月份均有较快增速。其中，1月份实现推土机出口183台，同比增长了23.6%；由于春节假期等因素，2月份出口量达188台，同比上年下降18.1%；3月份进入销售旺季，推土机销售再次步入出口快车道，销售193台，比增长55.6%（见图9）。1季度，推土机实现出口530台，同比增长15.2%。遗憾的是2010年一季度的推土机出口量没有超过2008年（878台）的推土机出口量，同比2008年同期下降了39.6%，不过出口已基本见底，以后增速会更加平稳。

3.出口不利致大功率推土机比重明显下滑
         与上年同期相比，2010年一季度销量增长最快的是120~139HP系列小型机，销量为378台，同比增长96.9%；其次是160~179HP系列中型机，累计实现销量1 669台，同比增长76.6%，是季度销量最大的机型；再次是320HP以上的大吨位推土机，同比增长62.6%；其余机型同比增长率多在30%以下（见图10）。

        从2009年开始，各机型推土机销量比重主要表现为中、小型机销量比重明显提高，以往占比最大的大功率推土机销量比重却大幅减少，这种变动改变了自2003年以来大功率推土机比重逐年提高的趋势。从2010年的推土机销售结构来看，大功率推土机的销售比重还在萎缩，同比下降了6.6个百分点，中型机比重则提高了6.4个百分点，这与近年来推土机出口量的萎缩是分不开的（见图11）。

        如图12所示，我国推土机行业出口机型分布中，220HP以上大型机占绝对多数，近4年来其比重基本都在60%以上，其次为160~219功率的中型机，最少的是70~159功率的小型机。大型机是推土机出口的主力机型，而出口又是近几年推土机行业快速增长的主要推动力。因此出口板块的不景气是导致大功率推土机销量比重大幅下降的直接原因之一。同时，也由于高附加值的大功率机型出口受阻，导致了许多国内推土机生产企业出现了增产（内销低端产品）不增收的现象。
4.区域市场分析
        2010年一季度，全国绝大多数省份推土机销量都实现了正增长。其中，浙江省增长最快，同比增速高达300%；紧随其后的是上海市，同比增速为266.7%；青海省同比增速也高达250%；重庆市同比增速为161.9%。以上4个省份的高增长呈现出一个共同点，那就是上年的销量基数比较低，经历一季度的高增长后销量排名依旧比较靠后。与此形成鲜明对比的是安徽省和云南省，同比增速分别为171.8%和235.9%，在全国各省销量中排名第二和第六位。江苏省（197台）销量最大，排在第一位（见图13）。众多原来销量较小的中西部省份受国家区域经济规划的带动，销量排名大幅提高，而昔日的销量冠军山东省则由于巨大的市场保有量，沦为本季度跌幅最深的省份，销量同比下滑32.1%。

压路机
1.国际、国内双丰收，压路机行业不再低调
        压路机行业与推土机行业高度互补，需求主要来自于道路建设施工，是路面机械里的一对好搭档，市场容量较挖掘机、装载机小。然而2010年压路机行业却丝毫也不低调，在国内、国际市场两个板块同时创造了神话，同比增长率分别为119.4%和38.8%，是一季度工程机械行业里增长最快的一个子行业。其中，国内市场累计完成压路机销售4 189台，增长了1倍多，出口765台，全行业同比增长101.3%，远高于其他子行业（见图14和图15）。

2.区域市场分析
         2010年一季度，各省份压路机销量也全部实现正增长，全国有6个省份同比增速在200%以上，17个省份同比增速在100%以上，增长最快的省份是青海省，同比增长率高达463.6%。江苏省销量为375台，再次占据全国各省销量排名第一位，同比增长169.8%；其次是河南省251台，同比增速为217.7%，排第二位；四川、云南、北京分别排在第三、四、五位（见图16）。预计随着我国城市化进程的不断深入和近年来多个区域经济规划的开展，道路、交通等对压路机的需求还将呈逐年上升趋势。

起重机
       随着我国基础设施建设全面铺开，工程起重机在铁路、公路、桥梁等大型工程建设方面得到广泛应用，销量一直稳步上升，是唯一没有受到金融危机影响的机械品种。
       2010年3月我国汽车起重机实现销售4 405台，同比增长41%，一季度累计同比增长44%。其中，徐工销量为1 998台，同比增长19%，一季度累计同比增长27%；中联重科销量1 407台，同比增长99%，一季度累计同比增长82%；柳工销量222台，同比增长35%，一季度同比增长55%。
从中长期来看，起重机行业发展前景良好。首先，我国目前城镇人口占比还不到 50%，与其他国家相比，大城市化率明显较低，城市化的进程远没有结束，这意味着大规模的房地产、铁路、公路、地铁及机场等建设工程还会继续。其次，我国区域发展不平衡，中西部地区相比东部地区，基础建设还很不到位，预计未来中西部地区基建投资占比更高，增速更快，这会带动移动式起重机的新增需求。

2010年工程机械行业展望
1.区域规划建设培育更多增长极
        2009年以来，政府一方面为了培育更多的区域经济增长极，从而保证国民经济的稳定增长；另一方面为了促进区域协调发展，改变区域发展失衡带来的消极影响，国务院以前所未有的魄力出台了12个区域经济规划。对于工程机械行业而言，这些区域规划的建设将成为国内需求培育更多的增长极。
2.保障性住房有望成为2010年房地产投资的稳定器
        国家近期出台的房地产政策主要是为了控制房价，并非盲目打压，与此同时，根据住建部的规划，2010年将开工建设600万套保障性住房，投资额度将通报增长33%，保障性住房新建力度非常巨大，预计未来房地产投资仍将保持平稳增长格局，对工程机械的拉动不会下降。
3.2010年行业增速将明显高于2009年
        内需方面工程机械国内需求主要来自于基础设施建设投资和房地产投资。对于基础设施建设，区域规划的落实将带来新的基建项目，同时考虑到2009年已经开工的项目将继续建设，预计基建投资增速仍将达到15%以上；房地产行业依赖保障性住房的建设，投资额度增速在30%以上；因此笔者判断工程机械的内需仍将保持不错的增长势头，预计2010年国内需求增速将在17%左右。