“十五五”城市更新规划落地：15万亿城市更新大幕拉开，工程机械行业如何接招？

资金层面已形成多层级保障体系：财政部明确将保持中央财政高强度支持，统筹城镇保障性安居工程补助资金、地方政府专项债券、中央预算内投资、超长期特别国债等渠道，配套落地税收优惠政策；国家发改委公布2026年中央预算内投资城市更新专项达970亿元，惠及约800万户居民，城市地下管网改造安排超长期特别国债1600亿元，较上年增加250亿元；中央财政城市更新专项已连续三年扶持35座试点城市，累计补助超200亿元。

与传统大型基建 “集中开工、短期收尾” 的特点不同，城市更新项目呈现 “点多、面广、周期长” 的特征，不会出现短期需求暴增后快速回落的情况，意味着工程机械行业将摆脱基建周期波动的影响，迎来稳定性更强的长期需求。更核心的变化在于，市场需求不再单纯依赖大吨位、重型工程机械，中小型设备、专用化装备、绿色智能装备开始成为需求主力，行业结构性转型趋势愈发清晰。

民生类改造是本轮城市更新的核心抓手，规划明确到2030年累计完成城镇危旧房改造50万套/间、老旧街区厂区改造1500个、城中村改造4000个。

这类工程大多位于城市建成区内部，街巷狭窄、建筑密集，大型挖掘机、重型装载机受场地限制难以施展，6吨及以下微型挖掘机、轮式小挖、滑移装载机成为现场作业刚需。房屋拆除环节带动液压破碎锤、静力切割属具需求攀升；小区道路翻新、公共场地平整则拉动轻型压路机、小型伸缩式摊铺机、冲击夯等路面机械放量。加之城区对施工噪音、扬尘、尾气的监管标准严苛，零排放、低噪音的新能源小型工程机械正逐步替代传统燃油设备，成为城区改造的首选。

城市地下管网改造是高附加值细分赛道的核心增长点。规划要求 “十五五” 期间城市地下管网改造累计长度从25万公里提升至36.5万公里，十余万公里的改造增量搭配千亿元级专项国债，市场空间十分可观。考虑到城区无法大面积开挖破坏路面与通行，非开挖施工成为主流工法，水平定向钻机、微型顶管机、管道非开挖修复专用车辆等特种装备迎来爆发。这类设备此前多用于长距离干线工程，随着城区老旧管网全面更新，轻量化、中小吨位的非开挖设备渗透率将快速提升，有望成为行业新的利润增长点。

除此之外，规划对公园绿地提升、应急避难场所改造、历史建筑修缮的要求，进一步丰富了设备需求品类：口袋公园、城市绿道建设带动园林工程机械需求；历史建筑修缮要求精细作业，再次强化微型多功能设备的应用价值；应急避难场所、防灾减灾工程则拉动高空作业平台、应急抢险挖掘机、排水泵车等装备需求。整体而言，本轮城市更新没有单一品类独占市场，而是多个细分赛道协同发力，形成多点开花的增长格局。

政策导向下，项目实施主体发生明显变化：以往大型基建多由央企、大型建工集团总承包，设备采购偏向大批量、标准化重型装备；而当下分散的小型更新项目，承接方多为地方中小施工企业与民营工程团队。这类客户更看重设备性价比、一机多用能力与灵活采购方式，传统 “卖整机” 的模式已难以适配市场需求，以租代购、短期租赁、设备共享等新业态迎来快速发展窗口期，工程机械租赁尤其是小型设备、特种属具租赁业务具备巨大拓展空间。

同时，各地大力推进存量资产盘活，也为二手工程机械、设备再制造领域打开新大门，部分老旧设备经过翻新、功能改装后，可适配城区精细施工场景，延伸了设备全生命周期价值。财政与债务的刚性约束，也倒逼行业告别粗放式赊销、盲目扩产的模式，主机厂商与经销商都需加强现金流管理与客户信用审核，推动行业向精细化、规范化运营转型。

对于主机制造企业，首要任务是调整产品研发与生产结构，逐步降低对大吨位土方机械的依赖，重点加码微型挖掘机、小型路面机械、非开挖专用设备等细分产品，围绕城区狭小场地、环保施工优化设备性能，丰富属具种类，强化多功能属性。同时加快渠道下沉，结合35座中央财政试点城市加密区域服务网点，提升近距离售后维保能力，保障分散项目的设备出勤率。技术层面持续推进电动化、智能化升级，针对性推出城区施工专用新能源工程机械，提前布局绿色赛道。

对于区域经销商，需及时优化库存结构，清退部分不适配场景的重型设备，将经营重心转向小型设备、特种装备与配套属具；同时跳出单一卖货思维，拓展设备租赁、二手交易、现场改装、维保检修等增值业务，打造综合服务能力，贴合中小客户多元需求。

工程机械租赁企业则需重构设备保有体系，大幅扩充微挖、非开挖设备、高空作业平台等刚需设备存量，依托城市群、重点更新城市布局仓储点位，缩短调运周期。结合小型项目工期短、流转快的特点，创新短租、分时租赁等服务模式，优先储备新能源设备，顺应环保监管要求。

对于一线机手和小型施工团队，技能升级与本地深耕是两大核心方向：主动学习非开挖设备、多功能属具的操作技能，打破单一土方作业的技能局限；聚焦本地老旧小区维修、管网养护、社区绿化等细分领域，依靠精细化施工积累区域口碑。同时持续关注地方项目公示、资金拨付动态，提前对接资源，严格遵守城区施工的环保、安全规定，实现合规经营。