2024年高空作业平台租赁市场报告（下）

继前两篇系列文章《2024年高空作业平台租赁市场报告（上）》和《2024年高空作业平台租赁市场报告（中）》，分别总结分析了2024年高机租赁市场各项数据指标后，我们展望一下2025年高机租赁市场。

臂式高空作业平台

市场存量

内销加速下跌 保有量增长大幅放缓

正如前两篇系列文章分析，2024年是国内高机市场进入下行周期的拐点之年，其中主要依据之一就是国内新机销量止涨转跌。

首次，随着国内十年内保有量持续增长，市场供需结构性供大于求趋势凸显，一方面，占70%以上的剪刀类与存量较大的柴动机型供需加剧失衡，不断拉动出租率；另一方面，电动臂车需求依然旺盛，保持较高出租率，但内卷竞争加速其回本租金价格回调。

其次，从2024年整体看，电动迭代需求大幅放缓，如海南华铁电动占比早超90%。

第三，2024年，随着CR2国内市场布局基本完成，开始转向拓展海外市场及其它租赁品类，叠加继续通过轻资产转租模式保持机队更新，预计2025年新机采购量将大幅下滑。

最后，由于国内二手机流通渠道仍不成熟，剪刀类和柴动产品残值不高等因素，导致各地区间二手高机低流动。虽然，去年很多二手设备流通至东南亚等海外市场，但是仍不足以消化国内庞大存量，刺激新机更新需求。

据工程机械协会官微数据：2025年1月份，主要主机厂内销仅2468台，同比大跌64%，出口8070台，同比下跌18.5%。预计2025年内销仍将保持40%以上跌幅，销量难以超过8万台（以24年11万台预测）。

按IPAF数据预估，2025年十年内保有量约70万台，同比增长11.0%。保有量增速将大幅放缓，

图7：预测2025年国内高机销量

图8：预测2025年国内高机保有量

行业前瞻

出租率结构性下滑 租金价格继续探底

据工程机械协会官微数据：2024年平均出租率指数602，同比下跌13.8%，而25年1月份出租率指数仅为431，同比下跌27.9%，考虑春节影响因素，基本延续了24年下滑趋势。

即便电动臂车依然会保持较高出租率，但是，由于多元化应用空间拓展有限，老旧+柴动二手设备流通出清慢，以及租赁商现金流加剧承压等因素，2025年整体出租率依然难以乐观。

预计25年出租率仍会保持下滑趋势，但跌幅收窄至3pct左右。不过，以2024年三季度华铁75.9%出租率（算法更接近于时间利用率）看，即便2025年下降3pct，也高于美国和欧洲十国市场出租率，这意味国内市场仍有一定结构性增长空间（直臂和曲臂）。

据工程机械协会官微数据：2024年，平均价格指数环比累计下跌22.2%。而2025年1月份环比下跌近2%。

虽然，CR2国内网点布局基本完成，转而拓展海外市场及新品类租赁市场，从而降低2025年租赁市场内卷竞争。

但是，因租赁商现金流加剧承压，小型组装厂低价冲击市场以及出口受阻加剧国内产能过剩等因素，预计2025年租金价格依然保持结构性下滑趋势，继续探底，剪刀/柴动等老旧设备可能下降15%左右，电动臂车可能下跌10%左右。

图9：预测2025年高机出租率/价格指数

图10：2025年给租赁商的几点建议

租赁商发展

市场格局继续深化 现金流加剧承压

展望2025年租赁商发展，CR2经营重心继续转向海外市场以及新租赁品类开拓，仍会采用轻资或转租模式整合同业，保持国内市场规模增长。

2024年，宏信建发资产管理规模达7.5万台，机队占比34.7%，其中金租公司合作占79.0%（新机），而整合同业占比21.0%（旧机）。

截至2024年三季度，华铁轻资产规模超6.00万台，机队占比37.3%，其中三季度轻资产就新增2.40万台，而单季机队规模新增仅0.97万台，这意味加速处置自购设备，置换为轻资产设备，以保持其机队竞争力以及规模化发展。

预计2025年CR2会加大轻资产模式整合同业设备，新机采购量将大幅缩减。

2024年，宏信建发海外网点53个，覆盖东南亚及中东等7个国家，本土客户合作超550家。海外市场营收3.89亿元，净利润0.79亿元。海外资产规模超30亿元，计划于2027年达到百亿资产规模。

2024年，其加大拓展挖掘机、矿机等新租赁品类，具体数据不详。

截至2024年三季度，华铁应急韩国门店开业后，国际化道路发展缓慢（可能受大股东易主影响）。

截至三季度，其叉车租赁突破700台，增加福州/昆明/重庆等6个多品类门店。5月份，宣布投资10亿元开展算力租赁业务，近期宣布签署24.75亿算力租赁订单。

显然，2025年，CR2仍会积极布局海外市场以及新租赁产品拓展，寻求新增长点，对冲国内高机市场下行周期风险。

而对于中小租赁商来说，2025年可能会更加困难。一方面，高机市场继续周期下行，出租率及租金价格仍会下跌；另一方面，因回款率较低，一些负债较高的租赁商经营现金流加剧承压，有些已濒临枯竭，靠不同主机厂延展账期续命。

简言之，2025年高机租赁市场变幻加剧，挑战与机遇并存！对于中小租赁商来说，积极化债、优化机队、断臂求生、紧抱大腿、抱团取暖、深耕细分市场、现金流第一才更有机会“活下去”！（完）

相关阅读：

《2024年高空作业平台租赁市场报告（上）》

《2024年高空作业平台租赁市场报告（中）》

作者简介

工程机械租赁管理探索者-温志刚

工程机械租赁管理探索者-温志刚

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