12月工程机械流通市场监测：预期趋稳，逾期风险小幅恶化

下文中挖掘机各机型范围为：小挖≤18.5t，中挖为18.5t～28.5t，大挖为≥28.5t；各区域涵盖省份为：华东地区（安徽、山东、江苏、浙江、江西、福建、上海），华南地区(广西、广东、海南)，华中地区（湖北、湖南、河南），华北地区（北京、天津、河北、山西、内蒙），西南地区（四川、重庆、云南、贵州、西藏），西北地区（陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆），东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）。大部分终端市场12月仍处于下行通道，同比增速将略超预期，筑底过程逐步清晰化。

01 2023年12月国内挖掘机市场预期反馈

1.整体销量同比增速预期趋稳

12月的市场预期偏低与年底开工率开始受季节性因素影响较为低迷存在一定的关联。同时可以看出，市场在继续分化的同时，筑底过程日渐清晰。

91.8%的代理商预计12月国内挖掘机市场同比出现不同程度的下滑，比11月同期预期占比增加0.3个百分点。1.6%的代理商预计12月市场同比持平，比上月提高1.6个百分点；6.6%的代理商预计同比增长，比上月降低1.9个百分点。

图1 2023年12月挖掘机整体销量同比增速预期

2.小型挖掘机国内市场预期有较大幅度改善

12月小挖市场超低预期情况较上月有较大程度的改善，预期有较小降幅的代理商群体在逐渐增多。

83.5%的代理商预计2023年12月国内小挖市场同比出现不同程度的下滑。3.3%的代理商预计12月小挖市场同比持平；13.2%的代理商预计会同比增长。其中，预计同比增长的代理商群体较上月增加较多。

图2 2023年12月小挖整体销量同比增速预期

3.中型挖掘机国内市场预期继续恶化

12月的中挖市场依旧不容乐观，更多的代理商认为中挖市场会继续恶化。在短期之内，预期中挖市场会出现70%以上的大幅下降的群体在增加。

90.1%的代理商预计2023年12月国内中挖市场同比出现不同程度的下滑。6.6%的预计同比持平，3.3%的预计增长。分地区来看，只有华北市场和西南市场的部分代理商预计中挖同比持平，且其中贵州中挖市场的改善情况最为显著。

图3 2023年12月中挖整体销量同比增速预期

4.大型挖掘机国内市场预期小幅改善

2023年12月，国内大挖市场的预期与小挖接近，要好于中挖；整体市场情绪环比明显改善，华东、华南和西南的部分市场好转迹象较为明显。

88.5%的代理商预计2023年12月国内大挖市场同比出现不同程度的下滑。6.6%的代理商预计同比持平，4.9%的预计同比增长。大挖超低（同比降幅超过50%）预期继续收窄，意味着短期内大挖市场预期情绪有所改善。

图4 2023年12月大挖整体销量同比增速预期

5.2023年12月，客户设备开工率环比小幅恶化

11月底到12月上旬的整体终端市场的开工率并没有能延续上一个调研周期的转好趋势，情况开始出现恶化，这与近日北方降雪和南方降雨等极端天气的较大影响密切相关。

2023年12月中上旬，32.8%的被调研客户的设备开工率低于40%；14.8%的被调研客户的设备开工率超过60%，其中70%以上的开工率降低明显；50%~60%开工率的客户比重为21.3%；40%~50%开工率的客户比重为31.2%。

图5 2023年12月上旬客户设备开工率情况统计

从趋势上来说，23年12月上旬比23年11月底，客户设备开工率的分化趋势在减弱。高开工率（70%以上）占比恶化1.6个百分点；中高开工率（50%~70%）占比小幅恶化；低开工率（40%以下）占比近5个百分点的恶化。分区域来看，高开率基本都集中在华东、华南、华中和西南地区，但不完全重合。进入12月之后，西北的开工率回暖明显，尤其是甘肃和青海两省。

6.2023年12月，整机销售新订单量预期小幅改善

82%的代理商预计2023年12月整机销售新订单量同比会减少，占比比上月降低11.6个百分点，18%的代理商预计新订单量会同比增加，前者比上年同期减少4.4个百分点。

图6 12月整机销售订单量同比

02 2023年11月-2023年12月国内挖掘机市场价格监测反馈

2023年12月，大中挖成交价格环比恶化，小挖价格微涨

目前来看，大中挖的价格降幅短期内呈现小幅恶化的趋势，与之形成对比的是小挖的价格比起上月出现微幅回升。以此判断，大中挖的竞争愈加激烈，小挖整体的价格战有所趋缓。

2023年12月上旬，国内市场，大型挖掘机销售成交价格环比降低1.9%；中型挖掘机销售成交价格环比降低1%；小型挖掘机销售成交价格环比增高0.3%。

图7 2023年12月上旬挖掘机销售成交价格环比变化

03 2023年12月上旬国内挖掘机市场库存情况比上月增加47.1%

2023年12月上旬，国内市场代理商的平均库存量环比增加47.1%。其中30T以上大型挖掘机平均库存量8台；19-30T中型挖掘机平均库存量7台，19T以下小型挖掘机平均库存量10台。

04 2023年11月-2023年12月国内工程机械市场风险情况反馈

1.2023年11月底，客户融资、按揭或者分期还款的逾期率小幅恶化

2023年11月底，逾期面积来说，大挖、中挖和小挖的情况全面恶化，整体的逾期面增加4.8个百分点。

国内市场被调研客户融资、按揭或者分期还款的1期逾期率、2期逾期率和3期逾期率分别比上月底增加2.5、1.8和0.5个百分点，短期逾期恶化幅度最大，中期逾期情况恶化情况较小，长期逾期率呈现微幅恶化。

2.2023年11月底，客户设备工程款回款率小幅下滑

2023年11月底，客户的回款情况比上月底呈现小幅下滑，低回款率的增加拉低了整体水平。因此，除西北区域以外，其他各大地区的回款率较上月都有不同程度的下降。目前，客户设备工程回款率的平均值是50.3%，比上月同期恶化1.2个百分点。

责任编辑：Roy Zheng