需求旺盛+增长确定性强 机构:基建板块有望迎来反弹

2018/12/20 10:46每经网

机构分析称,今冬至明年上半年前端建材需求有望持续旺盛,扭转市场悲观预期。随着业绩向上修正,水泥、防水材料等有望迎来反弹。

17日基建产业链走势突出,建筑、建材以及工程机械等板块涨幅居前。在11月基建增速继续向上,地产新开工依旧高增长背景下,机构分析称,今冬至明年上半年前端建材需求有望持续旺盛,扭转市场悲观预期。随着业绩向上修正,水泥、防水材料等有望迎来反弹。

“稳基建”受重视

数据显示,11月全国固定资产累计投资额达到609267亿元,累计同比增长5.90%。其中,基建固定资产投资累计同比增长1.19%,单月同比增长3.51%。第三产业基建固定资产投资累计同比增长3.70%。基建投资总体情况平稳略有回升。其中水利环境公共投资增长较快,累计同比增长2.40%,比10月增速增加了0.30个百分点。

另外,近日召开的重大会议定调明年工作方向为保持经济合理运行,稳经济、稳投资等仍为主要任务,基建作为拉动投资的“三驾马车”之一,稳基建的重要性进一步提升。

中信证券建筑行业分析师罗鼎分析称,在货币政策和财政政策均有望加码的背景下,“补短板+保在建”及配套融资政策料将持续推进。“预计2019年基建增速将维持6%-7%水平。”

招商证券也认为,基建投资目前已处于企稳状态,因为信贷具有季节性,所以明年一季度增速有望持续提升。政策面信用环境逐渐放宽得到确认,央行的货币政策正在逐渐从数量调控为主向价格调控为主转变。信用环境的逐渐放松有利于建筑行业估值的提升。

立足中期角度,国盛证券分析师黄诗涛进一步强调,经济虽然仍处于筑底阶段,投资稳定器已经开始发挥作用。股价弹性驱动因素主要来自于宏观供给面的好转,包括国内政策利好频发,货币供应以及宽信用等多种举措。考虑到前期板块估值已经反映了悲观预期,预计接下来整体反弹还将继续。

增长确定性强

长期来看,建材各细分行业格局持续改善,增长确定性较强。

以水泥为例,黄诗涛表示,2020年之前需求缓慢下降,供给侧改革推动水泥行业集中度继续提升,产能利用率维持高位,盈利中枢较过去抬升而波动性下降,高ROE、高现金流和高分红价值属性凸显,水泥股的估值水平将得到提升,尤其是龙头企业。

短期而言,12月初国内水泥市场受雨雪天气影响,市场成交有所减弱,但受益于错峰生产和环保限产,整体库存水平仍然偏低,水泥价格继续保持小幅上扬态势。

另外,玻纤方面,随着下游应用领域不断拓展,同时钢铁等竞争产品维持高位,有利于玻纤提升渗透率。龙头企业的研发和生产规模优势较明显,市场占有率仍有提升空间。

基建投资方向上,罗鼎判断铁路投资计划存在进一步上调可能,铁路投资将领先于基建板块率先回暖,看好铁路产业链投资机会,建议关注融资状况率先改善、估值更低、安全边际更好、业绩确定性强的央企。

中西部“补短板”背景之下,民生证券认为,有望拉动更多投资增量,依据年内高铁新增2500公里运营计划以及“十三五”铁路运营规划年均测算,12月投资有望延续下半年企稳步调。全年铁路投资有望直逼8000亿元。

责任编辑:Yaodl

买车卖车 养车维修 疑难故障 学大招

扫码加群 BOSS团同行好友等你交流

|收藏本文
  该内容由行业企业、终端个体、第三方机构提供,本网仅起到传播该信息的目的,如有任何疑问请与转载来源机构联系解决,感谢支持。如发现侵权,本网编辑部将协助进行处理或撤稿。
文章关键字基建 工程机械
热点专题 更多>>
点击排行
中船现代携手斯堪尼亚

中船现代携手斯堪尼亚

电源在生活中无处不在,现代船舶稳定、可靠的电源供...详情
鼎力为何不去海外建厂?

鼎力为何不去海外建厂?

近日,《Access International...详情
对中国市场的坚定信心

对中国市场的坚定信心

德国CLAAS集团首席执行官莫尔先生(J...详情
专访斯堪尼亚高级副总裁

专访斯堪尼亚高级副总裁

【第一工程机械网 独家报道】斯堪尼亚,全球领先的...详情
访徐工重型技能大师李戈

访徐工重型技能大师李戈

10月15日,“机械工业科学技术奖”颁奖大会在大...详情

微信扫一扫

关注第一工程机械网微信

微信号:wwwd1cmcom

微信扫一扫

打开易购机询价小程序

更多精彩内容等你来

投稿邮箱:news@d1cm.com
服务热线:400-6789-326

CopyRight © 2000- d1cm.com, All Rights Reserved 第一工程机械网 版权所有

京ICP备10026412号-15 京ICP证060286号  京公网安备11010502049281号 网络视听许可证0113658号 广播电视制作许可证

客服电话:400-6789-326 新机业务按 1,二手业务按 2,商务合作按 3

关于我们 | 本网动态 | 会员服务 | 广告服务及报价 | 商务合作 | 招聘英才 | 法律声明 | 网站地图 | 联系我们