中国南车:业务稳定增长 给予强烈推荐评级

2012/11/13 09:46证券时报

国内铁路建设快速复苏,城轨建设迎来井喷。下游轨道交通投资复苏推动公司收入持续增长。2013年~2014年迎来高铁通车里程高峰,铁道部动车组需求量将达到400至600列每年,公司动车将获得一半份额;国内机车采购已经重启,公司有望获得50%以上份额;城轨市场爆发将使公司直接受益,公司2011年城轨交通设备订单占全年国内订单68.5%,近期已经又获得约43亿元新订单;客货分流货运需求增加,带来货车需求增加,公司占据国内三分之一市场份额,预计全年货车收入增加10%~20%;随着普通线路绿皮车的逐渐淘汰,公司客车业务也将保持稳定增长。

预测公司2012年~2014年每股收益分别为0.3元、0.35元、0.41元,给予“强烈推荐”评级。风险提示:下游需求不达预期。

责任编辑:Leon

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