1、2月销量数据回升 工程机械行情或上涨

经历了1、2月份的上涨，我们认为，行业估值修复的行情已是尾声，3月份应该从业绩超预期或者事件驱动两条线索寻找投资机会，尤其是后者，体现在政策、高油价和页岩气开采破冰、核电重启、铁路招投标重启四个方面，重点推荐工程机械、油气钻采设备与服务、核电设备三个子板块，此外，继续推荐煤机板块和特色个股。

工程机械：基本面没有明显改善，2月至今涨跌幅垫底机械各个子板块，但是重要下游地产销量数据环比持续回升，且2月CPI数据显示加速下行态势确立，政策放松空间打开，预计工程机械将迎来继续上涨行情，推荐三一、中联、徐工、柳工、合力。

煤机：煤炭安全生产费用标准的提高，有助于保障煤企安全生产设备的支出，利好煤机行业，维持“十二五”期间煤机设备年均约20%增长的判断，推荐林州重机、郑煤机、天地科技。

油气装备及服务：页岩气开采破冰及伊朗局势的恶化，都会提振油气装备需求，推荐惠博普、杰瑞股份、通源石油。

核电设备：关注国内核电重启带来的投资机会，推荐中国一重、二重重装、江苏神通、中核科技。

冷链设备：食品安全重视度提高和消费升级需求推动制冷设备需求，预计两会期间食品安全仍然是热点议题，可关注事件驱动的板块性机会。重点推荐烟台冰轮、汉钟精机。

铁路设备：后续线路建设复工、设备招标重启将是行业估值修复的催化剂，推荐中国南车、中国北车、时代新材。