需求旺盛+增长确定性强 机构:基建板块有望迎来反弹

2018/12/20 10:46每经网

机构分析称,今冬至明年上半年前端建材需求有望持续旺盛,扭转市场悲观预期。随着业绩向上修正,水泥、防水材料等有望迎来反弹。

17日基建产业链走势突出,建筑、建材以及工程机械等板块涨幅居前。在11月基建增速继续向上,地产新开工依旧高增长背景下,机构分析称,今冬至明年上半年前端建材需求有望持续旺盛,扭转市场悲观预期。随着业绩向上修正,水泥、防水材料等有望迎来反弹。

“稳基建”受重视

数据显示,11月全国固定资产累计投资额达到609267亿元,累计同比增长5.90%。其中,基建固定资产投资累计同比增长1.19%,单月同比增长3.51%。第三产业基建固定资产投资累计同比增长3.70%。基建投资总体情况平稳略有回升。其中水利环境公共投资增长较快,累计同比增长2.40%,比10月增速增加了0.30个百分点。

另外,近日召开的重大会议定调明年工作方向为保持经济合理运行,稳经济、稳投资等仍为主要任务,基建作为拉动投资的“三驾马车”之一,稳基建的重要性进一步提升。

中信证券建筑行业分析师罗鼎分析称,在货币政策和财政政策均有望加码的背景下,“补短板+保在建”及配套融资政策料将持续推进。“预计2019年基建增速将维持6%-7%水平。”

招商证券也认为,基建投资目前已处于企稳状态,因为信贷具有季节性,所以明年一季度增速有望持续提升。政策面信用环境逐渐放宽得到确认,央行的货币政策正在逐渐从数量调控为主向价格调控为主转变。信用环境的逐渐放松有利于建筑行业估值的提升。

立足中期角度,国盛证券分析师黄诗涛进一步强调,经济虽然仍处于筑底阶段,投资稳定器已经开始发挥作用。股价弹性驱动因素主要来自于宏观供给面的好转,包括国内政策利好频发,货币供应以及宽信用等多种举措。考虑到前期板块估值已经反映了悲观预期,预计接下来整体反弹还将继续。

增长确定性强

长期来看,建材各细分行业格局持续改善,增长确定性较强。

以水泥为例,黄诗涛表示,2020年之前需求缓慢下降,供给侧改革推动水泥行业集中度继续提升,产能利用率维持高位,盈利中枢较过去抬升而波动性下降,高ROE、高现金流和高分红价值属性凸显,水泥股的估值水平将得到提升,尤其是龙头企业。

短期而言,12月初国内水泥市场受雨雪天气影响,市场成交有所减弱,但受益于错峰生产和环保限产,整体库存水平仍然偏低,水泥价格继续保持小幅上扬态势。

另外,玻纤方面,随着下游应用领域不断拓展,同时钢铁等竞争产品维持高位,有利于玻纤提升渗透率。龙头企业的研发和生产规模优势较明显,市场占有率仍有提升空间。

基建投资方向上,罗鼎判断铁路投资计划存在进一步上调可能,铁路投资将领先于基建板块率先回暖,看好铁路产业链投资机会,建议关注融资状况率先改善、估值更低、安全边际更好、业绩确定性强的央企。

中西部“补短板”背景之下,民生证券认为,有望拉动更多投资增量,依据年内高铁新增2500公里运营计划以及“十三五”铁路运营规划年均测算,12月投资有望延续下半年企稳步调。全年铁路投资有望直逼8000亿元。

责任编辑:Yaodl

  该内容由行业企业、终端个体、第三方机构提供,本网仅起到传播该信息的目的,如有任何疑问请与转载来源机构联系解决,感谢支持。如发现侵权,本网编辑部将协助进行处理或撤稿。
文章关键字基建 工程机械
相关阅读

精心设计,性能卓越:沃尔沃EC75D小挖为基建应运而生

【第一工程机械网 原创】多年来,沃尔沃拥有先进的解决方案,使建筑设备的使用发生了革命性的变化。作为沃[详细]2018-12-18 09:42

农村基建规模或将高达4.52万亿 微挖行业大有可为

《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》提出,把基础设施建设重点放在农村,持续加大投入力度。据估[详细]2018-12-17 14:36

山东规划超6000亿元补短板投资 基建民生双箭齐发

近日,山东省政府出台《关于进一步扩内需补短板促发展的若干意见》(下称《意见》),其中仅明确提到投资数额的投资就超过6000亿元,且规划的时间节点大部分是到2020年。 重大基础设施建设仍然是投资的重头。依照《意见》,在铁路建设方面,要加快山东全省“三环四横六纵”高速铁路网规划建设,完成1000亿元省铁路发展基金募集任务。 到2020年,要建成济青高铁、青连铁路、鲁南高铁曲阜以东段、潍莱高铁、济莱高铁和黄大铁路、青岛董家口港疏港铁路等项目;加快雄商高铁、郑济高铁、济滨高铁、京沪高铁二通道、潍烟高铁、济青高铁至济南站联络线等项目建设;全省新增铁路运营里程1450公里,其中高速铁路960公里。 高速公路、机场、港口等建设方面,到2020年,建成龙口至青岛、济青高速改扩建等20条高速公路,新增高速公路里程1658公里;建成青岛胶东国际机场、菏泽牡丹机场、济宁曲阜机场,开工建设济南机场二期、烟台机场二期、枣庄机场、潍坊机场;投资250亿元,推进青岛董家口港区、烟台港西港区、日照港岚山港区、东营港基础设施和专业化泊位,以及京杭运河航道扩能改造、小清河复航等内河工程建设,完善提升青岛、烟台邮轮母港功能。 在市政建设方面,要制定出台《推进城市综合交通体系建设的意见》,2018年完成投资1000亿元,加快济南、青岛轨道交通项目建设,推进城市综合枢纽、综合管廊、海绵城市等市政项目建设。 《意见》还要求要激发民间投资活力。规范运用PPP方式,筛选潍坊至烟台、莱西至荣成高铁、威海港靖海湾港区张家埠新港作业区LNG泊位工程、小清河复航等建设项目向民营企业推介,重点支持民间资本股权占比高的社会资本方参与。采取以奖代补等方式,引导和鼓励地方融资平台存量项目转型为PPP项目。鼓励地方培育和引进一批知名产业新城运营商,开展产业新城建设。采取PPP模式的公共服务项目,按规定享受公共服务事业相关税收优惠政策。 同时,一大波奖励和鼓励政策也密集出台。以贷款贴息、事后奖补等方式,引导企业加大技术改造投入,2020年底前全省主导产业规模以上工业企业完成新一轮高水平技术改造,企业技术改造后产生地方新增财力的50%连续3年全部奖补给企业。 《意见》还提出,扶持小微企业创新发展,自2018年9月1日起,省财政对获得国家创新创业特色载体的,给予一定奖励。对符合条件的小微企业创业担保贷款,按贷款合同签订日贷款基础利率的50%给予同期限最长2年贴息,对个人贷款按2年(第1年、第2年)全额贴息执行。自2018年9月1日至2020年12月31日,对金融机构向小微企业发放小额贷款取得的利息收入免征增值税。 此外,对牵头承担或参与实施的国家科技重大专项、重点研发计划项目,省财政择优给予每个项目最高1000万元经费资助。省科技资金对重大科技创新项目配套支持,由最高500万元提高到最高5000万元。 《意见》同时说,鼓励企业联合高校、科研单位共同实施产业关键核心技术攻关,符合条件的,列入省重点研发计划予以立项,省科技资金通过事前资助和事后补助相结合的方式,按项目研发投入的一定比例给予支持,企业可从事后补助经费中提取不高于50%的经费,统筹用于研发人员的奖励。[详细]2018-11-20 10:26

基建投资出现年内首升 10月份多项经济指标企稳回升提信心

国家统计局14日发布10月份宏观经济数据显示,工业生产稳中略升,固定资产投资企稳回升,进出口增长继续加快。 国家统计局新闻发言人刘爱华14日在国新办发布会上表示,10月一些主要指标确实出现了企稳回升的迹象,工业略有回升、投资出现了连续两个月的小幅回升,其中制造业投资连续7个月回升,基础设施投资出现了年内首次回升,民间投资继续保持较快增长,就业、物价等指标也都保持了平稳增长。企业加快对市场调整应对的力度,党中央、国务院的一系列政策有力有效,对促进经济平稳运行、保持在合理区间起到了重要作用。 10月份,全国规模以上工业增加值同比实际增长5.9%,增速比上月加快0.1个百分点。1-10月份,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。 摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊在接受第一财经记者采访时表示,工业生产各项指标的增速大致符合预期,略微有所加快,跟投资和出口的拉动有关。 1-10月份,全国固定资产投资(不含农户)547567亿元,同比增长5.7%,增速比1-9月份加快0.3个百分点,连续两个月小幅回升。其中,制造业投资同比增长9.1%,比前三季度加快0.4个百分点,连续7个月增速回升。 基础设施投资增速低位小幅回升,1-10月基础设施投资同比增长3.7%,比前三季度回升0.4个百分点,是年内首次回升。民间投资341343亿元,增长8.8%,比前三季度加快0.1个百分点。 章俊表示,9月的财政支出特别是地方政府财政支出大幅反弹,说明融资能力和力度有明显改善,因而表现在基建增速10月企稳,也是符合预期的,接下来的2个月基建会继续温和反弹,但持续大幅反弹的可能性不大,最重要的是止住了下跌的趋势,稳定市场信心。 消费方面,10月份,受中秋假日错月以及“双十一”电商节前部分商品消费延迟等因素影响,社会消费品零售总额35534亿元,同比增长8.6%,增速比上月回落0.6个百分点。1-10月份,社会消费品零售总额同比增长9.2%。 进出口方面,10月份,进出口总额27478亿元,同比增长22.9%,增速比上月加快5.7个百分点。1-10月份,进出口总额250515亿元,同比增长11.3%。其中,出口133551亿元,增长7.9%;进口116964亿元,增长15.5%。 章俊分析,综合来看,一方面是前期的出口退税等政策对提振出口起到了一定的作用,另一方面,人民币汇率波动也有一定的帮助,此外,越南、香港等一些转口贸易的增速提高,消减了中美贸易摩擦带来的影响。 中共中央政治局10月31日召开会议强调,面对经济运行存在的突出矛盾和问题,要坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持以供给侧结构性改革为主线,加大改革开放力度,抓住主要矛盾,有针对性地加以解决。 章俊认为,供给侧结构性改革未来的重点在“补短板”,一方面是制造业,目前高端制造业增速较高,投资会持续,另一方面是消费,在传统商品销售得到满足之后,未来服务业消费、高端消费会增强。 对于下一步的经济走势,刘爱华提出,要关注两个层面的问题。 第一个层面,从前10个月经济运行状况来看,主要指标都保持在合理区间,经济稳定运行的基本面没有发生改变。刚才说到经济增长,包括生产和需求、就业、物价、国际收支这些总量指标都保持了平稳运行的态势,新动能继续发展壮大,结构调整稳步推进,质量效益继续改善。 第二个层面,长期角度来看,我国长期发展的优势和潜力也是比较充足的。 刘爱华说,一是拥有超过13亿人口的庞大市场,中等收入群体不断扩大,孕育着消费升级的巨大潜力;二是拥有比较完整的产业体系,日益完备完善的基础设施,随着供给侧结构性改革的逐步推进,供给能力和水平逐步提升,逐渐地适应日益增长的消费增长需要;三是拥有比较丰富的人力资本,劳动力的比较优势仍然存在,劳动力总量超过9亿,有1.7亿受到高等教育和职业教育的高素质人才;四是目前宏观政策的空间和余地比较大,通胀水平比较低,财政赤字率也处于比较低的水平,政府的负债率也是处于合理区间,外汇储备仍然充足,这些方面来看宏观政策操作空间比较大。所以,有利于我们把长期的优势、长期的潜力释放出来,支撑中国经济继续行稳致远。 刘爱华表示,国民经济长期向好的态势没有改变。同时也要看到,当前外部不稳定、不确定因素依然较多,经济运行仍面临一定下行压力,下一步要狠抓政策落实落地,促进经济平稳运行在合理区间,努力完成全年的经济社会发展目标。[详细]2018-11-15 10:03

技术服务齐落实 斗山全面助力新一轮中国基建

竣工一批、在建一批、规划一批……最近,中国基础建设步伐愈发强劲有力,也让初有暖意的工程机械市场看到了稳步前进的希望。作为一家扎根中国20余年的老牌工程机械企业,斗山工程机械也感受到新的使命在召唤,恰逢bauma CHINA所在的工程机械“大年”,斗山已经开始厉兵秣马,迎接新的挑战。 10月23日,习近平出席仪式并宣布港珠澳大桥正式开通。这项总投资高达1269亿元、攻克多个世界施工难题的超级工程似乎吹响了中国新一轮建设的号角,让大家开始重新关注中国基建的新发展、新规划。与此同时,总投资近800亿元的北京大兴国际机场也在紧张施工中,该项目将于2019年9月投入运营,终端(2050年)旅客吞吐量1.3亿人次。 更令人期待的还在未来:10月9日,河北唐山市举行第三季度重点项目集中开工仪式,共启动项目151个,总投资813亿元;同日,江西新余市举行三季度全市重点项目集中开工暨招商引资项目签约仪式,40个重点项目集中开工,总投资达143亿元;类似的场景在过去几个月里陆续发生在福建、广东、安徽、陕西等多个省区。 与各地建设项目共同前行的还有斗山工程机械的技术与服务。近年来,斗山工程机械响应中国挖掘机市场的变化,通过重组加强渠道能力,推出量身定制的产品,推行强化市场竞争力战略等,切实地应对了市场恢复期。如今市场复苏,斗山以优秀经销商为主重组经销商网络,在北京等地区提升了渠道覆盖率,并开创性地将中型和大型(15吨以上)设备五大零件的保修期延长至3年/ 6,000小时,辅以无微不至的Doosan CARE活动,获得新老客户一致好评。 斗山工程机械的最新技术主要集中在最近推出的超大型80吨挖掘机上。它采用最新的电子油压技术,如VBO(虚拟排气)和MCV(主控阀),通过检测挖掘机用户调整的操纵杆信号及电子控制实现泵效率优化,生产率可提高10%以上,同时将燃油效率提升24%。硬实力与好服务让斗山大型机供不应求,出现在越来越多的重大工程施工现场。 有专家指出,2018年前三季度我国基础投资增速曾一度放缓,低于去年同期水平,但在第四季度,以川藏铁路为代表的宏观规划开始转向稳经济、补短板,基础设施领域成为扩大有效投资的重要发力点。据悉,交通部、发改委、工信部、国家能源局等多个部门正在酝酿农村基建重点“施工图”,地方层面也将加大投资力度,交通、水利、能源、信息等基建将重点推进。据业内估计,2018至2020年,农村基建规模或将达到4.52万亿元。在此背景下,工程机械行业景气度还将维持高位。 面对如此图景,斗山工程机械负责人表示:充分解读宏观政策要求,全面理解市场和客户需要,提供最优质的产品和服务始终是斗山关注的重点。过去的24年,斗山积极参与中国改革开放建设,参与多段南水北调工程,专业研发极寒高原产品,支持青藏高原建设。未来,这种“以市场为导向”、“以客户为导向”的做法不会改变。 “中国经济发展的速度和成效举世瞩目,斗山十分荣幸能在进入中国的二十余年中,为中国社会的进步出一份力。现在的中国,是发力冲刺后的持续攀升,这个态势并未放缓,而是正在稳步推进。斗山要做最懂中国的工程机械品牌,为此,斗山将持续加大资金及技术投入,推出更多适合中国市场的创新产品,配合本轮基础设施建设工程的启动,全面助力中国城市化进程和社会经济发展。” 据悉,在本月即将在上海举办的bauma CHINA 2018上,斗山不仅将展出多款经典机型,还将展出多种创新技术,在市场持续向好的背景下格外令人期待。(本文来自斗山工程机械)[详细]2018-11-09 13:03

+加载更多新闻
热点专题 更多>>
点击排行
徐工挖机助力客户事业

徐工挖机助力客户事业

“全心守护 · 终生无忧”。2019年5月20日,徐工挖机清凉一夏服...详情
山推挖机品质用户很认可

山推挖机品质用户很认可

俗话说,家有一老,如有一宝。在位于太湖之滨的无锡嘉远建设有限公司有一位...详情
徐工道路机械客户鲍长星

徐工道路机械客户鲍长星

本期主人公叫鲍长星,53岁的他丝毫看不出岁月在他脸上留下的痕迹,但是鲍...详情
买挖机选徐工

买挖机选徐工

8月2日,徐工挖机代理店广西世恒工程机械有限公司的服务人员走访了来自海...详情
徐工挖机服务中国行

徐工挖机服务中国行

立秋已过,酷暑犹存。这个时节的北方,时而烈日炽热灼人心,时而阴雨阵阵阻...详情

微信扫一扫

关注第一工程机械网微信

微信号:wwwd1cmcom

微信扫一扫

下载第一工程机械app

更多精彩内容等你来

投稿邮箱:news@d1cm.com
服务热线:400-6789-326

CopyRight © 2000- d1cm.com, All Rights Reserved 第一工程机械网 版权所有

京ICP备10026412号 京ICP证060286号 京公网安备110105005121号 网络视听许可证0113658号 广播电视制作许可证

客服电话:400-6789-326 商务合作:010-64866850 服务投诉:010-64883695

关于我们 | 本网动态 | 会员服务 | 广告服务及报价 | 商务合作 | 招聘英才 | 法律声明 | 友情链接 | 网站地图 | 联系我们