发改委赴泰签高铁合作项目 继续看好铁路设备

楼宇设备：新梯收入平稳增长，维保业务值得期待。《特种设备安全法》在今年年中通过之后，将于2014年1月1日正式实施，通过规定电梯的安装、改造、修理，必须由电梯制造单位或者其委托的依照本法取得相应许可的单位进行，将有助于规范目前的电梯维保业务，在逐步缓解电梯行业的日益突出的安全问题的同时，也将为公司带来稳定的现金流和利润，减少业绩的波动。维保业务更多看重电梯保有量，因此以奥蒂斯、三菱和日立为首的合资品牌受益更多。我们仍然重点推荐上海机电，广日股份和康力电梯。消防领域我们坚定看好在渠道、品牌、资金和产品质量等4个方面都在国内领先的天广消防。

航空航天：导航规划正式出台，产业发展路径清晰。《国家卫星导航产业中长期发展规划》正式出台，《规划》从市场空间、各行需求、产业链支持措施、重点工程等各个方面规划了我国卫星导航产业发展的中长期思路。同时从我们跟踪的下游市场来看，北斗导航市场已经出现了明显的启动迹象，我们认为2013年北斗导航真正从走向北斗到北斗导航的实际应用，产业化应用进入实质性进展阶段：1、政府对北斗导航应用产业的支持力度将增加，集中表现在补贴、示范项目、标准确定和中长期规划支持。2、产业应用将沿军用(集采、专装)-行业应用-大众市场的顺序展开；3、北斗导航产业内企业将针对各自市场集中开始发布和推广北斗导航芯片、终端及综合应用模式，商业模式探讨成为企业关注的重点。目前从投资的角度来说，我们仍建议关注侧重于军方和行业用户市场的公司，仍推荐中国卫星，关注国腾电子、北斗星通。