机械行业：地方7万亿投资规划 重申复苏

7万亿，地方特色投资规划陆续出台

近期，地方版产业规划密集出台，据不完全统计7月以来已公布的地方投资计划涉及金额约7万亿元，由地方政府主导的新一轮投资潮来临；分析人士认为，本轮投资不同于上一轮的4万亿投资，钢铁、水泥等严重过剩的行业已无人问津，地方新一轮投资规划提出依据地方要素、禀赋优势，培育新的经济增长点，产业效率应当有所提升。如广东发展海洋经济、提出177个重点建设项目，重庆重点建设电子信息、汽车、先进装备制造等7大产业，贵州出台3万亿元生态旅游投资计划，长沙市2012年重大推介项目195个，山西力推能源投资等。

重申政策微调和行业稳增带来的投资机会

我们认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益，特别是工程机械，主要上市公司的估值水平较低，而龙头公司今年业绩仍有20%左右的增长，所以工程机械主要上市公司中联重科（000157）和三一重工（600031）仍是重点关注的对象。二是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备（如煤炭机械、油田设备和海工装备）、节能环保设备、消费类机械。