东兴证券：机械行业“数控一代”装备升级

1、半钢胎投资兴起推动橡胶机械行业洗牌。橡胶机械行业受益于半钢胎投资接力全钢胎投资。行业前10年的高增长主要源于我国载重汽车的蓬勃发展带动了全钢胎投资热，统计数据表明橡胶机械70%销售在全钢胎领域。“十二五”期间，半钢胎投资将会是新的投资主题。此外，中国替换胎市场开始启动和轮胎国际巨头本地化采购也为行业成长提供动力。重点推荐有半钢胎一次法成型机、液压硫化机以及半钢胎模具相关业务的企业，推荐巨轮股份。

2、温家宝元旦调研湖南工业企业。中联、三一等工程机械厂商反映当前工程机械行业的状况是市场需求有，客户资金紧，企业回款难，处于产业链中游的主机制造企业应收账款高、资金成本高、负债率高。目前市场仍然偏冷。一季度的订单最多与去年持平。

3、“数控一代”装备升级。当前我国机械工业正处于产品数字化发展时期，全世界的机械工业也正处于产品数字化发展时期。由“电气一代”到“数控一代”是一场深刻的变革，必然要经过艰难的攀登过程。未来要在机械行业全面推广应用数控技术，在5~8年内，实现各行各业各类各种机械产品的全面创新，使中国的机械产品整体升级为“数控一代”。重点在中小型基础与基础制造、橡胶机械、印刷包装机械、食品加工机械等代表性的装备产品及制造环节推广应用数控技术和数控系统，集成创新一批典型数控装备。重点推荐亚威股份、巨轮股份、长荣股份、达意隆等企业。

4、博深工具：二次创业推动战略转型，多元化及国际化是未来看点。上周我们赴公司实地调研后判断公司金刚石工具业务目前已处于国内龙头位置，且产能利用率处于高位，进一步增长的空间有限。公司未来业绩要实现高速增长取决于电动工具业务能否顺利展开及泰国生产基地建设能否按预期进行。我们预计公司2011 年至2013 年的每股收益分别为0.35元、0.43元和0.49元，对应的PE分别为27倍、22倍和19倍。我们给予"推荐"评级，6个月目标价11.61元。

重点推荐：三一重工、亚威股份、长荣股份、巨轮股份。