国金证券：看好中国北车和潍柴重机两只牛股

中国北车(601299)

评级：买入

评级机构：国金证券

公司将其拟定向增发价调为不低于6.1元，将发行数量从不超过15亿股调整为不超过16.8亿股（对应总股本增加20.2%）。总的募集资金规模上限从107亿调整为102亿，主要是减少了对融资租赁公司的投资额。方案调整主要是市场原因。此次增发投资的第一、二类项目均围绕着公司轨道交通装备的主业进行，第三、四类项目主要包括铁路集装箱、煤机装备、物流基地建设和融资租赁。同时公司计划将23.5亿元用于补充流动资金，以改善目前现金流偏紧的状况。

按发行16.8亿股计算，公司2011年摊薄后的每股收益为0.316元。我们认为铁路设备行业的舆论环境在不断改善中，铁道部也澄清今年机车车辆购置计划不变，因此，后续的铁路机车车辆招标将成为股价刺激因素，继续给予“买入”评级。

潍柴重机(000880)

评级：强烈推荐-A

评级机构：国都证券

公司作为船用中速柴油机行业龙头，具备全面的核心竞争力。内河航运振兴的机遇前所未有。未来5年预计内河货运量将增加1倍多，我们分析内河船舶总载重量将增加50%~70%。公司CW200产品今年下半年将扩产至4000台，随着内河船舶市场的启动，加之该系列产品性价比突出，我们继续看好其未来的市场。公司远期的战略将是“从内河到海洋，从中速到低速”。公司大功率机技术是从MAN公司引入，今年已部分投产，市场订单意向浓厚。

预计公司2011年~2013年每股收益分别为1.02元、1.33元和1.81元，给予“强烈推荐-A”评级。电荒使得公司陆上发电机组旺季提前到来，对股价形成短期催化作用。

风险提示：内河航运振兴乏力和大机市场竞争恶化；钢铁价格大幅上涨。