太原重工：高铁项目进展顺利 或超行业增速

2010年公司实现净利润同比17.70%，挖掘机、大型压机、轮轴产品旺销成为业绩推动力。铁道部加强零部件国产化扶持，高铁项目进展顺利，各项产品都将达到或超过行业增速。预计2011年至少80%以上的销售收入将来自于非冶金装备，下游分散于新能源、有色金属、化工、基建等通用大型设备领域，公司销售规模的增速在未来三年将保持在30%以上。鉴于核电相关产品订单的不确定性，预测公司2011年~2013年每股收益为1.04元、1.38元、2.21元，维持“买入”评级。